三维情绪模型跟踪周报（20260407-20260410）
核心观点与关键数据
三维情绪模型从情绪预期、情绪温度、情绪浓度三个维度观察市场情绪，当前权益资产建议仓位（风险偏好）为0%。上周（0407-0410）情绪温度信号下降但企稳，情绪预期指标上升，情绪浓度持续提升，整体情绪面有回暖倾向。
情绪温度
- 指标意义：量化市场资金热度，通过主力买入率感知。
- 当前值：0.8810（下降0.0048），信号方向下降，但趋势企稳。
- 历史分位：短期（60日）1.67%（极低），中期（半年）0.83%（极低），长期（两年）52.40%（中性）。
情绪预期
- 指标意义：反映市场短期预期，通过股指期货升贴水率与期权成交额PCR合成。
- 当前值：0.2148（上升0.1170），信号方向上升。
- 历史分位：短期（60日）26.67%（偏低），中期（半年）13.33%（偏低），长期（两年）8.40%（极低）。
情绪浓度
- 指标意义：衡量A股市场多资产相关性，高浓度代表系统性同涨跌。
- 当前值：0.8041（上升0.0172），趋势维持上升。
- 历史分位：短期（60日）96.67%（极高水平），中期（半年）98.33%（极高水平），长期（两年）96.80%（极高水平）。
研究结论
情绪预期和情绪温度长期百分位已至中下区间，情绪面有回暖倾向，但情绪浓度持续处于高位，提示市场系统性风险。建议投资者保持谨慎，仓位维持在0%。
