核心观点与关键数据
铜市场
- 价格指标：15:00现货铜价格上涨0.31%，期货价格下跌0.49%。
- 库存指标：LME铜库存减少至34,835吨，期货库存变化-0.44%。
- 价格变化：SHFE铜现货价格微涨0.43%，期货价格微涨0.33%。
- 产业动态：五一假期下游备货需求增加，国内铜库存延续去库，开工率下滑。
- 操作策略：短期价格或高位震荡，建议关注高位震荡机会。
铝市场
- 价格指标：15:00现货铝价格上涨0.73%，期货价格下跌0.04%。
- 库存指标：LME铝库存进一步走低，国内铝锭库存操作策略未明确。
- 产业动态：高铝价压制采购意愿，下游开工下滑，但长假备货意愿提升。
- 操作策略：关注低多机会，海外电解铝供需缺口显著。
锌市场
- 价格指标：15:00现货锌价格上涨1.09%，期货价格上涨1.63%。
- 库存指标：LME锌库存减少至391,290吨，期货库存变化-1.41%。
- 产业动态：国内加工费下调超预期，硫酸价格高企，需求旺季表现一般。
- 操作策略：短期支撑锌价走强，关注外盘挤仓可能性。
镍市场
- 价格指标：15:00现货镍价格上涨1.09%，期货价格上涨1.63%。
- 库存指标：LME镍库存减少至6,887吨，期货库存变化20.85%。
- 产业动态：印尼镍资源收紧，MHP成本抬升，霍尔木兹海峡关闭影响硫磺供应链。
- 操作策略：短期镍价偏强运行，建议关注镍矿实际供应情况。
宏观与产业动态
- 中东局势：美伊谈判僵持但有望降温，影响有色板块逐步回归基本面交易。
- 产业影响：五一假期备货需求增加，部分下游企业采购放量；印尼镍矿RKAB配额趋紧，MHP成本上涨。
研究结论
- 铜：短期高位震荡，关注下游需求变化。
- 铝：中东局势降温叠加供应端减产，关注低多机会。
- 锌：内外分化格局延续，短期支撑走强。
- 镍：印尼镍资源收紧，成本抬升逻辑走强，短期偏强运行。
