财通证券：2025年年度报告

关于我们1 重要提示 ..................................005董事长致辞 ..............................006释义 ............................................008公司简介和主要财务指标 .......010 战略规划与经营分析2 管理层讨论与分析 ...................036 公司治理与社会责任3 公司治理、环境和社会 ...........060重要事项 ..................................083股份变动及股东情况 ...............092债券相关情况 ...........................099 财务报告及备查文件4 财务报告 ..................................116证券公司信息披露 ...................272 关于我们 05重要提示06董事长致辞08释义10公司简介和主要财务指标 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人章启诚、主管会计工作负责人周瀛及会计机构负责人（会计主管人员）周瀛声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2025 年度利润分配预案为：2025 年度利润分配采用现金分红方式，以本次分红派息之股权登记日的公司总股本为基数，向分红派息之股权登记日登记在册的 A 股股东实施分红，每 10 股派发现金红利 0.50 元（含税）。公司回购专用证券账户持有的股份不参与本次利润分配。如实施权益分派股权登记日公司总股本发生变动，公司将维持每股分配金额不变，相应调整分配总额。若以截至 2026 年 3 月 31 日总股本 4,643,764,137股扣除回购专用证券账户持有的 40,741,986 股后的股份4,603,022,151 股为基数，则需共派发现金红利 230,151,107.55 元。2025 年度公司拟分配的现金股利总额（包括中期已分配的现金红利 276,181,269.54 元和股份回购金额 299,980,116.69 元）共 806,312,493.78 元，占公司 2025 年度合并报表归属于母公司股东的净利润比例合计为 30.63%。 公司 2025 年度利润分配预案已经公司第四届董事会第二十九次会议审议通过，将提交 2025 年年度股东会审议，待股东会审议通过后实施。 截至报告期末，母公司不存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响。 六、前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、本公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。 八、本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 九、本公司不存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性的情况。 十、重大风险提示 公司在经营过程中面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险及信息技术风险等，具体体现为：因整体经济及外部环境影响，如宏观经济及货币政策、监管市场价格的不利变动而使公司可能发生损失的风险；证券发行人、交易对手、债务人未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动、履约能力的变化导致债务的市场价值变动，从而对公司造成损失的风险；公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险；由于内部制度流程失效、员工行为不当、信息技术风险，以及外部事件影响所造成损失的风险；及因公司经营、管理及其他行为或外部事件导致对公司声誉产生负面评价的风险等。 公司建立了有效的内部控制体系、合规管理体系和动态的风险控制指标监管体系，以确保公司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展。有关公司经营面临的风险，敬请投资者认真阅读本报告第三节“管理层讨论与分析”的相关内容。 十一、其他 本报告中若出现总数与各分项数值之和尾数有不符的情况，均系四舍五入原因造成。 董事长致辞 千川汇海阔，风好正扬帆。 2025 年，是“十四五”规划收官之年，是中国式现代化进程中具有重要意义的一年。我国经济顶压前行、向新向优发展，经济总量迈上了 140 万亿元新台阶，新质生产力蓬勃发展、沛然成势。资本市场坚守金融工作的政治性、人民性，全力做好金融“五篇大文章”，“国九条”落地两年，投融资协调发展格局加速形成，高质量发展步履坚实。A 股总市值首次突破百万亿大关，中长期资金新增入市规模超万亿元，资本市场服务科技创新、支持实体经济的功能显著增强、根基更加稳固。监管推动行业强化“四大使命”担当，加快打造一流投行和投资机构，更好服务新质生产力。浙江勇挑大梁、走在前列，经济稳中有进、向新向好，GDP 突破 9 万亿，创新浙江建设紧锣密鼓、蹄疾步稳，不断塑造发展新动能新优势。 2025 年，财通证券全面落实党中央、国务院决策部署和省委、省政府工作要求，紧跟时代步伐，锚定“争创一流现代投行”目标，坚持“做浙商浙企自己家的券商”特色定位，全面落地“以客户为中心”重大改革，深入推进科创型、服务型、平台型和变革型“四型财通”建设，推动业绩稳中有进、进中提质。全年实现营业收入 69.22 亿元，同比增长 10.13%；归母净利润 26.32 亿元，同比增长 12.50%；总资产突破 1600 亿元，净资产收益率 7.08%，盈利能力持续提升。这些成绩的取得，离不开各级党委政府和监管部门的关心指导，离不开广大客户、投资者和合作伙伴的信任支持，也离不开全体财通人的辛勤付出。在此，我谨代表财通证券向大家表示衷心的感谢！ 这一年，我们奋力建设“科创型财通”，做好“三个耐心”，以金融活水浇灌创新之花。我们构建“投资 + 投行 + 投研”三投联动耐心资本模式。投资端服务及管理股权基金和政府产业基金超 1300 亿元，投资项目覆盖航天卫星、具身智能、新能源、超导量子技术等国家战略性新兴产业，9 家入选“浙江省科技新小龙”。投行端全年为实体经济提供直接融资超 1660 亿元，科创债承销规模较上年增长近三倍。投研端研究所连续 4 年获最具潜力研究机构，以深度研究赋能价值发现。我们构建“科技金融服务中心”耐心服务模式。坚持服务下沉、资源集成，截至目前已携手全省高新区、经开区，共建 23 家科技金融服务中心，为科创企业提供“融资、融链、融智、融才、融誉”的五融（5S）全方位、全要素、全生命周期陪伴服务，用行动践行“一次握手，一生陪伴”的郑重承诺。我们构建“百千万”专项行动耐心协同模式。助力浙江成功举办首届全球技术创新大赛、科技新小龙探访和护航行动。集结数百名“三投人才”，协同同业机构数千名金融专家，秉持“对外一个财通、对内一个客户”理念，走进服务超万家科创企业，让金融服务直达创新一线。 这一年，我们奋力建设“服务型财通”，当好“三个专家”，让金融普惠直达千家万户。我们主动担当，当好地方政府的资产管理专家。与浙江省内 11 个地级市、61 个区县政府建立战略合作关系，助力国资国企产业化转型和政府资产盘活，ABS 新发规模再创新高，并创新落地共富示范区建设 ABS 等“全国首单”项目。我们心系山海，当好结对帮扶的金融专家。引导更多资金、技术、人才等要素流向山区海岛县，全年支持其发债融资 187 亿元，在衢州开化、柯城等地实施“一村一策”精准帮扶方案，建立干部双向互派机制，以人才活水激活共富源泉，让发展成果更多更公平惠及全体人民。我们普惠万家，当好百姓共富的理财专家。推动客户资产规模突破 1.4 万亿元，全年销售共富类产品 186 亿元，举办投教活动 1740 场，用专业服务守护百姓“钱袋子”，切实提升老百姓的获得感、幸福感、安全感。 这一年，我们奋力建设“平台型财通”，做浙商浙企自己家的券商，以全域布局链接全球市场。我们深耕浙江，推进“小财通”综合化改革。强化“以客户为中心”重大改革的牵引效应，首创“基石客户经理制度”，打造企业服务顾问队伍，推动“投资 + 投行 + 财富”三驾马车并驾齐驱，依托与省属企业、链主企业、同业机构的生态圈资源，着力打造“贴近客户、功能完备、响应敏捷”的“小财通”，成为服务区域经济的主力军。我们服务全国，建强省外五大业务总部。主动融入国家区域协调发展战略，因地制宜布局建设北京、上海、重庆、深圳和海南五大业务总部。特别是紧抓共建上海（长三角）国际科技创新中心重大机遇，推动上海业务总部建设迈入新阶段，成为公司重要战略支点、省外第一利润中心。我们融通世界，打造一站式跨境融资服务平台。积极拓展海外业务，依托香港、新加坡、伦敦等地的服务机构，助力浙企“走出去”和海外优质资源“引进来”。2025 年，财通香港实现港股主板独立保荐零的突破，财通证券资管获批 QDII 业务资格，跨境服务能力再上新台阶。 这一年，我们奋力建设“变革型财通”，以党建为引领，全力支持资本市场长期健康发展。我们始终坚持和加强党的全面领导，把党的领导融入公司治理各环节，践行“五要五不”中国特色金融文化，持续营造“正和财通乐跑追梦”的企业氛围，打造近悦远来的人才生态，凝聚起干事创业的强大合力。我们积极响应国家政策号召，快速完成 3 亿元股份回购，以实际行动传递长期主义与价值坚守理念。我们牢固树立“以投资者为本”理念，实施积极、持续的分红政策，连续三年实施中期分红，2025 年度拟派发现金红利 5.06 亿元（含 2025 年中期分红金额），近三个会计年度预计累计分红 19.41 亿元，切实与股东共享发展成果。我们持续规范公司治理，信披考核再获上交所 A 类评价，连续 3 年获“上市公司董办最佳实践”，ESG 治理水平持续提升，WindESG 评级提升至 A 级。我们主动拥抱 AI 时代，谋划构建“AI*（1+4+N）”数智财通创新体系，打造财通知识库和数据底座，持续落地应用场景，让服务更顺畅、更高效，为资本市场长期健康发展注入强劲的数智动能。 站在“十五五”开局新起点，面向金融强国建设的宏伟蓝图，财通证券将始终牢记使命担当，当好直接融资的主要“服务商”、资本市场的重要“看门人”、社会财富的专业“管理者”。我们将锚定“争创与浙江经济地位相匹配的省属一流证券公司、行业一流现代投行”战略目标，全面实施“14510”战略体系，坚定走好“四型财通”战略路径，全力打造特色化、综合化、国际化、数智化、现代化“五化模式”战略任务，攻坚突破“十大工程”战术举措，把高质量发展的步子迈得更稳、踏得更实，与长期陪伴我们的股东、投资者、客户伙伴同心致远、双向奔赴，携手共创一流未来！ 第一节 释义 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的各单项业务资格情况 公司及其控股子公司所处的证券行业实行严格的市场准入制度，本公司及其控股子公司从事的业务已取得相关主管部门的业务许可或者取得其颁发的业务许可证书或者资格证书。 （一）经营证券期货业务许可证 本公司持有《营业执照》和中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》。 （二）其他主要业务资格 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 五、公司股票简况 六、公司其他情况 （一）公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况 1. 财通证券经纪有限责任公司成立 2002 年 6 月 13 日，中国证监会下发了《关于同意财通证券经纪有限责任公司筹建方案的批复》（证监机构字〔2002〕164 号），同意以浙江财政证券公司为主体，与其他 9 家省内国资企业联合组建