财通证券：2025年半年度报告

公司代码：601108 财通证券股份有限公司2025年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人章启诚、主管会计工作负责人周瀛及会计机构负责人（会计主管人员）郑颖声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 截至目前，本公司董事会未审议2025年半年度利润分配预案。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司在经营过程中面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险及信息技术风险等，具体体现为：因整体经济及外部环境影响，如宏观经济及货币政策、监管市场价格的不利变动而使公司可能发生损失的风险；证券发行人、交易对手、债务人未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动、履约能力的变化导致债务的市场价值变动，从而对公司造成损失的风险；公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险；由于内部制度流程失效、员工行为不当、信息技术风险，以及外部事件影响所造成损失的风险；及因公司经营、管理及其他行为或外部事件导致对公司声誉产生负面评价的风险等。 公司建立了有效的内部控制体系、合规管理体系和动态的风险控制指标监管体系，以确保公司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展。有关公司经营面临的风险，敬请投资者认真阅读本报告第三节“管理层讨论与分析”的相关内容。 十一、其他 √适用□不适用 本报告中若出现总数与各分项数值之和尾数有不符的情况，均系四舍五入原因造成。 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................6第三节管理层讨论与分析............................................................................................................15第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................37第五节重要事项............................................................................................................................39第六节股份变动及股东情况........................................................................................................47第七节债券相关情况....................................................................................................................50第八节财务报告............................................................................................................................61第九节证券公司信息披露..........................................................................................................205 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 备注：2025年8月7日，公司收到中共浙江省委相关文件，决定应朝晖同志任公司党委副书记，提名应朝晖同志为公司总经理人选。公司将按照相关法律、行政法规和《公司章程》等有关规定，尽快履行总经理聘任程序，并履行信息披露义务。 注册资本和净资本 公司及下属控股子公司所处的证券行业实行严格的市场准入制度，本公司及下属控股子公司从事的业务已取得相关主管部门的业务许可或者取得其颁发的业务许可证书或者资格证书。 （一）经营证券期货业务许可证 本公司持有《营业执照》和中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》。 （二）其他主要业务资格 1、公司取得的其他主要业务资格 2、控股子公司取得的其他主要业务资格 二、联系人和联系方式 六、其他有关资料 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明√适用□不适用 净资产收益率和每股收益按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号---净资产收益率和每股收益的计算及披露》的规定计算。 (三)母公司的净资本及风险控制指标 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 十一、其他 √适用□不适用 公司根据《证券公司年度报告内容与格式准则（2013年修订）》（证监会公告〔2013〕41号）的相关规定编制财务报告中主要项目会计数据。 单位：元币种：人民币 （一）合并财务报表主要项目会计数据 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 2025年上半年,在国际环境复杂多变，国际经贸秩序遭受重创的背景下，我国坚持高质量发展方向不动摇，大力培育和发展新质生产力，推动科技创新与产业创新深度融合，经济发展模式正向创新驱动型转变。初步核算，上半年国内生产总值660,536亿元，按不变价格计算，同比增长5.3%，国民经济顶住压力、迎难而上，经济运行总体平稳、稳中向好。上半年更加积极有为的宏观政策发力显效，国内经济在产业升级、消费复苏与创新驱动等方面展现出强劲韧性，国家通过推动中长期资金入市、完善退市制度、专项债扩容、定向降准等金融政策“组合拳”，为资本市场发展提供了坚实支撑，各板块结构性机会在宏观经济动能转换中持续释放，显示出中国资本市场与实体经济深度绑定的发展特质。 总的来看，上半年A股市场震荡上行，根据沪深北交易所数据统计，截至6月30日收盘，5,429家上市公司总市值达90.66万亿元。上半年，A股主要指数全线上涨，A股市场总成交额达162.64万亿元，日均成交1.35万亿元，这一数据较2024年同期有明显增长。（数据来源Wind资讯） 报告期内公司从事的主要业务分为十大板块，分别是财富管理业务、投资银行业务、证券资产管理业务、证券投资业务、证券信用业务、期货业务、境外证券业务、基金业务、私募股权投资基金业务和另类投资业务。 财富管理业务是通过线下线上相结合的方式为客户提供证券经纪及期货IB、产品销售、投资顾问、基金托管等一揽子财富管理服务。 投资银行业务是运用股权融资、债权融资、新三板、并购、财务顾问等多种手段为企业和政府客户提供直接融资服务，主要包括证券承销与保荐业务、新三板业务及财务顾问业务等。 证券资产管理业务是通过集合计划、专项计划、定向计划以及公募基金为机构和个人客户提供券商资产管理服务。 证券自营业务是指公司以自有资金在价值投资、稳健经营的前提下，从事股票、债券、衍生品等多种证券交易和做市业务。 证券信用业务是为客户提供融资融券、股票质押式回购、约定式购回等资金融通服务。 期货业务是为客户提供期货经纪、财富管理、资产管理、风险管理等服务。 境外证券业务是为境内外客户提供跨境投资、融资、理财等综合服务。 基金业务是为机构和个人客户提供公募产品、专户产品等资产管理服务。 私募股权投资基金业务是从事私募股权投资基金、并购基金、政府产业基金等各类股权投资基金的管理。 另类投资业务是从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。 公司业务主要围绕上述主营业务展开，通过提供综合金融产品和服务获取各类手续费及佣金收入、利息收入、投资收入等。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、经营情况的讨论与分析 1.财富管理业务 市场环境 2025年上半年，A股呈现“修复-承压-温和回升”三阶段运行特征。截至报告期末，三大股指较上年末均实现正增长：上证指数涨2.76%、深证成指涨0.48%、创业板指涨0.53%。上半年A股累计新开1,260万户，同比增长32.77%。按基金成立日计算，2025年上半年新成立的基金共有649只，相比2024年同期增长4.01%；发行总份额5,205.24亿份，与2024年相比出现下滑。股票型基金崛起，占新发基金的35%以上，其中，指数型基金扛起大旗，此外，上半年公募FOF、REITs等产品也在新发上颇有斩获，债券型基金新成立数量或规模均处于近年来低点。 经营举措及业绩 报告期内，公司抢抓行情回暖机遇，以“以客户为中心”重大改革为牵引，加快分公司综合化改革与业务机构化转型，代理买卖证券业务、代销金融产品业务全面增收，重塑客户运营体系成效初显，客户资产量质齐升。一是客户基数及规模扩大。报告期内，客户数同比增长11%，客户资产规模同比提升28%，个人户和法人户资产同比增幅均超30%。二是客户结构优化。标准户、机构客户数及高净值客户数增速显著。机构客户资产规模同比增长23.4%。托管业务规模同比增长13.9%，公募基金托管规模同比增长34.1%；上半年新增托管公募基金3只，并实现首单ETF托管突破。三是机构业务突破。持续优化算法业务服务力与渗透力，报告期内实现算法交易总量同比增长52.9%，算法业务分支机构覆盖率提升至78%，与多家上市公司开展股份 回购及员工持股业务合作，已超过300多户激励对象实现账户落地，股权激励客户突破1万户，通过系列活动吸引超高净值客户落户并新增托管资产规模。四是资产配置转型效果初显。报告期末，公司金融产品保有规模较上年末增长5%，报告期内权益类私募销售规模同比增长190%。大力推进财赢“富”系列FOF品牌建设，保有规模突破12亿元，成功蝉联基金投顾“金牛奖”。 2025年下半年展望 公司继续全力推进“以客户为中心”重塑客户运营体系重大改革，组织实施分支机构客户分级分类服务机制建设，全力推进分支机构效益