上海东亚期货驭龙量化评估报告

V3.4 技术分析：基于驭龙指标量化模型生成交易咨询部：胡俊执业编号：Z0023785审核：唐韵 Z0002422 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785)，以公开市场信息为主要依据，具有时效性、针对性和局限性，仅供参考或交流，内容不构成对任一方的操作建议，期货市场存在不可预知的潜在变化和风险，若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效，不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。 技术指标作为辅助研判工具，有其客观固有缺陷，即概率性、导向性、局限性，不会降低投资市场和操作的固有风险，仅供参考使用。另提示，技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用，请谨慎参考。期货有风险，交易需谨慎! 【驭龙指标说明】驭龙指标以历史行情数据为基础，通过加权算法构建而成；量化模型依托驭龙指标，结合历史乖离数据进行量化处理，形成客观分析依据。 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号 生成日期：2026年04月22日 15:28（下午版） 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。 板块检索 黑色系板块有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。 黑色系板块分析 螺纹钢 日线：上涨 | 中周期：远离(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 根据驭龙趋势跟踪系统显示，日线级别轨上运行，从多周期轨态分析，中周期级别呈远离(龙轨上方)，小周期级别呈震荡(龙轨上方)。基于多周期轨态共振结论，轨上震荡整固中，轨道支撑效能有待验证，谨慎对待。 基本面参考：螺纹钢&热卷：炉料端从之前的高估值回落后反弹，钢厂盈利率回升明显仍对炉料端以及钢材有支撑作用，关注下方成本支撑，但临近05合约交割热卷仍有大量仓单，热卷上方存在压力。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月21日） 铁矿石 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 根据驭龙轨道量化体系分析，日线级别轨道震荡，当前中周期级别接近(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨上方)。结合趋势轨态结构，轨道力量均衡，震荡整固中，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。 基本面参考：铁矿供应扰动有待验证，需求在高利润下维持韧性，预期偏弱，现货流动性释放且补库刚性存在，预计价格区间偏强震荡。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月21日） 焦炭 日线：上涨 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 依据多周期轨态共振分析，日线级别轨上运行，中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨上方)。从技术面轨态综合研判，短期走势偏强，但需观察乖离收敛节奏，动态跟踪龙轨结构边界。 基本面参考：当前焦煤供应宽松，口岸库存压力仍存。需求端平稳，现货略有好转，但高库存与仓单问题持续压制价格上行空间。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月21日） 硅铁 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：接近(龙轨上方) 从轨态结构分析，日线级别轨道震荡，当前中周期级别接近(龙轨下方)，小周期级别接近(龙轨上方)。综合多周期轨态信号，轨道力量均衡，震荡整固中，方向选择阶段，以信号K线极值作为轨态有效边界。 基本面参考：硅锰：价格接近成本线，下方空间有限，锰矿维稳与焦煤波动提供成本支撑。硅锰减产持续，产量处于低位，硅铁受镁锭需求支撑，钢厂需求稳定。硅锰库存压力较大，缓慢去库，偏震荡看待。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月21日） 热卷 日线：上涨 | 中周期：远离(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 基于驭龙技术轨态综合研判，日线级别轨上运行，中周期级别远离(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨上方)。综 合轨态分析，短期走势偏强，但需观察乖离收敛节奏，注意控制轨态风险。东 基本面参考：螺纹钢&热卷：炉料端从之前的高估值回落后反弹，钢厂盈利率回升明显仍对炉料端以及钢材有支撑作用，关注下方成本支撑，但临近05合约交割热卷仍有大量仓单，热卷上方存在压力。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月21日） 焦煤 日线：上涨 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 从轨态结构分析，日线级别轨上运行，从多周期轨态分析，中周期级别呈震荡(龙轨上方)，小周期级别呈震荡(龙轨上方)。从驭龙多周期轨态量化体系研判，短期走势偏强，但需观察乖离收敛节奏，动态跟踪龙轨结构边界。 基本面参考：焦炭：当前焦煤供应宽松，口岸库存压力仍存。需求端平稳，现货略有好转，但高库存与仓单问题持续压制价格上行空间。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月21日） 锰硅 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：穿越(跌破) 基于驭龙技术轨态综合研判，日线级别轨道震荡，当前中周期级别接近(龙轨下方)，小周期级别穿越(跌破)。从驭龙多周期轨态量化体系研判，轨态方向待确认，动态跟踪轨态变化，注意宽幅轨道震荡风险，动态跟踪龙轨结构边界。 基本面参考：价格接近成本线，下方空间有限，锰矿维稳与焦煤波动提供成本支撑。硅锰减产持续，产量处于低位，硅铁受镁锭需求支撑，钢厂需求稳定。硅锰库存压力较大，缓慢去库，偏震荡看待。（信息来源：东亚期货每日商品期市 有色金属板块分析 沪铅 日线：下跌 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 基于驭龙量化中枢系统分析，日线级别轨下偏离，中周期级别轨态为接近(龙轨上方)，小周期级别轨态为震荡(龙轨下方)。综合多周期轨态信号，乖离程度处于可控区间，轨态结构未受破坏，偏离轨域但幅度可控，以轨态破位作为风险约束依据。 基本面参考：供给端，原生铅冶炼稳健生产，同时进口窗口打开上方压力明显，铅价逐步逼近再生铅盈亏平衡线，再生铅复产压力显现。需求端，步入淡季，下游表现一般，且国内开始累库。上方空间较小，依旧震荡为主。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月21日） 不锈钢 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨下方) 根据驭龙轨道量化体系分析，日线级别轨道震荡，中周期级别呈震荡(龙轨上方)运行，小周期级别呈接近(龙轨下方)。综合多周期轨态信号，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，方向选择阶段，以信号K线极值作为轨态有效边界。 基本面参考：印尼镍矿政策利好持续发酵，基准价上调抬升生产成本，海峡管控预期强化供给收紧逻辑。镍矿发运回升，新能源需求企稳，不锈钢成本支撑增强。供需与政策共振，整体维持高位震荡运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月21日） 铸造铝 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：接近(龙轨下方) 根据驭龙量化体系显示，日线级别轨道震荡，中周期级别呈接近(龙轨下方)运行，小周期级别呈接近(龙轨下方)。从驭龙多周期轨态量化体系研判，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。 基本面参考：当前市场核心交易宏观预期收紧与基本面内外分化的矛盾。国内高库存与海外低库存形成强烈反差，沪伦比维持低位抑制进口。氧化铝短期成本反弹，但过剩格局未改，对铝价支撑有限。铝合金需求偏弱拖累消费端，宏观与产业多空交织，难有单边趋势，整体维持高位震荡格局。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月21日） 沪铜 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 基于多周期轨态协同分析，日线级别轨道震荡，中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨上方)。综合轨态分析，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，方向选择阶段，以信号K线极值作为轨态有效边界。 基本面参考：基本面关注非洲铜矿冶炼产能收缩，或对远月预期产生影响。宏观面关注今晚10点沃什听证会，主要关注他能否顶住政治压力捍卫美联储独立性，以及他对通胀和降息的态度。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月21日） 沪锌 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 结合驭龙多周期轨态评估，日线级别轨道震荡，中周期级别呈震荡(龙轨上方)运行，小周期级别呈震荡(龙轨上方)。基于量化轨态模型分析结论，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，注意宽幅轨道震荡风险，动态跟踪龙轨结构边界。 基本面参考：宏观不确定性主导走势，硫酸价格高位支撑冶炼供给，进口加工费下行引发原料偏紧预期。下游需求偏弱，现货贴水走阔，库存维持高位。基本面多空交织，缺乏趋势驱动，以区间震荡运行为主。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月21日） 沪镍 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 基于驭龙量化中枢系统分析，日线级别轨道震荡，中周期级别轨态为震荡(龙轨上方)，小周期级别轨态为震荡(龙轨上方)。基于量化轨态模型分析结论，等待轨态突破信号，乖离收敛进行时，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。 基本面参考：不锈钢：印尼镍矿政策利好持续发酵，基准价上调抬升生产成本，海峡管控预期强化供给收紧逻辑。镍矿发运回升，新能源需求企稳，不锈钢成本支撑增强。供需与政策共振，整体维持高位震荡运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月21日） 沪锡 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 基于驭龙技术轨态综合研判，日线级别轨道震荡，当前中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨上方)。从驭龙多周期轨态量化体系研判，中期轨态清晰有 序，等待中周期轨间修正完成，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。东 基本面参考：缅甸原料供给受柴油短缺制约，恢复不及预期。下游消费电子需求低迷，新能源汽车提供小幅增量，库存处于中性水平。上方套保盘压力较大，宏观不确定性压制上行空间，难以维持趋势上涨。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月21日） 氧化铝 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 根据驭龙轨道量化体系分析，日线级别轨道震荡，当前中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨上方)。基于量化轨态模型分析结论，等待轨态突破信号，乖离收敛进行时，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。 基本面参考：当前市场核心交易宏观预期收紧与基本面内外分化的矛盾。国内高库存与海外低库存形成强烈反差，沪伦比维持低位抑制进口。氧化铝短期成本反弹，但过剩格局未改，对铝价支撑有限。铝合金需求偏弱拖累消费端，宏观与产业多空交织，难有单边趋势，整体维持高位震荡格局。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年04月21日） 国际铜 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 依据多周期轨态共振分析，日线级别轨道震荡，当前中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨上方)。综合多周期轨态信号，等待轨态突破信号，乖离收敛进行时，注意宽幅轨道震荡风险，动态跟踪龙轨结构边界。 基本面参考：基本面关注非洲铜矿冶炼产能收缩，或对远月预期产生影响。宏观面关注今晚10点沃什听证会，主要关注他能否顶住政治压力捍卫美联储独立性，以及他对通胀和降息的态度。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年 沪铝 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：穿越(跌破) 从驭龙轨态结构来看，日线级别轨道震荡，中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别穿越(跌破)。综合多周期轨态信号，轨态方向待确认，动态跟踪轨态变化，方向选择阶段，以信号K线极值作为轨态有效边界。 基本面参考：当前市场核心交易宏观预期收紧与基本面内外分化的矛盾。国内高库存与海外低库