天孚通信机构调研纪要

调研日期: 2026-04-22 苏州天孚光通信股份有限公司是一家成立于2005年的光器件整体解决案提供商,2015年登陆中国创业板,股票代码为300394。公司广泛应用于光纤通信、光学传感、激光雷达、生物光子学等领域。通过自主研发和产业并购,在精密陶瓷、工程塑料、复合金属、光学玻璃等基础材料领域积累沉淀了多项业界领先的工艺技术。TFC已从精密元器件供应商发展成为拥有多种封装技术和垂直整合能力的平台型公司,致力于成为引领光器件领域发展的国际一流企业,助力光子集成。 1.董事长您好,我来自《证券市场周刊》,有三个问题想请教: 1、1.6T光模块的市场空间与增长潜力有多大?公司预计相关产品何时起量?2、公司在CPO领域的布局出于何种战略目标?如何看待其他制造业企业跨界涉足光模块领域?3、公司海外扩张面临哪些机遇与挑战? 答:尊敬的投资者你好,谢谢关心。1.公司的1.6T光引擎处于量产状态,目前因为个别物料缺料尚未达到预期产量,公司在积极协调供应商,努力争取更多交付;2.公司配合客户需要开发CPO配套的FAU、ELS等产品,会根据客户需要持续增加产能和产量;3.公司海外有新加坡、泰国、日本、美国等子公司,努力服务好全球客户的需要。 2.请问今年研发会重点投入哪些方向? 答:尊敬的投资者你好,2026年公司将继续锚定AI算力带来的确定性市场需求,聚焦下一代高速率产品、CPO配套产品、硅光技术等关键方向,完善技术与产品布局,提升产品性能与成本竞争力,为客户新品成功持续赋能,谢谢关注。 3.净利润增长的核心驱动因素是什么? 答:尊敬的投资者你好,公司主营的光器件产品为客户提供一站式解决方案,受益于全球算力AIDC、数据中心等产业的发展,近几年公司营业收入和净利润保持稳定增长,谢谢! 4.公司如何判断2026年行业景气度? 答:尊敬的投资者你好,全球算力需求增长带动了AIDC、数据中心的建设,从而进一步提升了对高速光器件产品的市场需求,2026年预计行业整体需求较为旺盛,谢谢! 5.2026年公司主要侧重于哪些产线? 答:尊敬的投资者您好,2026年公司将继续聚焦精密无源及高速有源光器件两大核心产品方向,深化技术攻关与产品迭代升级,围绕战略客户实现敏捷、高质量的需求响应,同时前瞻性布局下一代技术方向,力争实现质量与规模并举的稳健增长,谢谢关注。 6.目前哪个原材料缺货 答:尊敬的投资者您好,目前个别物料仍存在缺货情况,公司正在积极紧密沟通供应商,努力争取更多物料交付,谢谢关注。 7.国际贸易政策、关税变化对公司的实际影响有多大? 答:尊敬的投资者您好,为应对国际贸易争端影响,公司已设立新加坡总部和泰国工厂推进全球业务布局,持续落实供应链全球多元化,同时公司主要海外销售业务均通过海关保税手册业务模式操作,最大化减少国际贸易争端带来的关税成本,目前关税政策对公司整体业务的影响较小。感谢您对公司的关注。 8.公司在AI算力、数据中心相关板块的资源投入比例如何分配? 答:尊敬的投资者你好,公司光零组件、高速光器件等产品广泛应用于AI算力中心、数据中心等领域,无法准确掌握客户对公司产品的实际不同应用领域的具体分配比例,望理解,谢谢! 9.26年分红政策与比例和25年相比是否会保持稳定? 答:尊敬的投资者你好,公司于2026年4月8日发布《关于2025年度利润分配及资本公积金转增股本预案的公告》(公告编号2026-014),公司拟定2025年度利润分配及资本公积金转增股本预案如下:以目前总股本777,415,891股为基数,向全体 股东按每10股派发现金红利7.00元(含税),以目前总股本777,415,891股为基数,以资本公积金转增股本,每10股转增4股。在利润分配预案披露日至实施权益分派股权登记日期间,公司总股本因新增股份上市、股权激励行权或归属、股份回购注销等事项而发生变化,公司将按照“每股分配比例不变”的原则对现金分红总额进行调整,并将遵循“每股转增比例不变”的原则对转增股本总额进行调整,以上预案尚需提交公司2025年年度股东会审议,谢谢关注。 10.公司核心专利与技术壁垒体现在哪些方面 答:尊敬的投资者你好,公司已构建并行光学设计与制造技术平台、光学模拟/设计技术平台、FAU光线阵列设计与制造技术平台、高速光引擎设计与封装技术平台等创新技术平台,并在精密陶瓷、工程塑料、复合金属、光学玻璃等基础材料领域积累多项全球领先工艺技术,截至2025年末,公司拥有海内外专利194项,谢谢关注。 11.未来是否会向产业链的上下游环节延伸? 答:尊敬的投资者你好,公司目前在光零组件、高速光器件领域产品布局较为丰富,未来会根据客户需要持续开发新产品,满足客户技术升 级迭代需求,谢谢关注! 12.4月7日公告关于2025年度利润分配,请问具体实施日期是什么时候的?谢谢。 答:尊敬的投资者您好,公司拟定的2025年度利润分配及资本公积金转增股本预案(详见公司于2026年4月8日发布《关于2025年度利润分配及资本公积金转增股本预案的公告》(公告编号2026-014))尚需提交股东会审议通过后方可实施。根据《公司章程》及相关法规规定,公司将在股东会审议通过后两个月内完成权益分派实施,具体股权登记日及除权除息日将另行公告,谢谢关注。13.物料供给瓶颈——光芯片等关键原材料获取未得到很好解决,限制了公司的交付能力,大量订单积压未能及时确认收入。对此,公司如何解决? 答:尊敬的投资者你好,公司一直在积极协调供应商,争取更多订单交付,谢谢关注!