铜
行情资讯：美伊谈判受阻，美联储主席表态偏鹰，伦铜和沪铜均回调。LME铜库存增加，Cash/3M维持贴水；上期所仓单减少，华东现货升水，广东现货升水上调。国内精炼铜现货进口盈利，精废铜价差下降。
策略观点：美伊谈判不确定性持续，铜原料供应紧张，废料供应改善程度有限，国内铜库存有望去化。海外COMEX铜价走强，美国进口预期增加导致供应收紧。铜价支撑较强，短期情绪改善或冲高，美伊谈判反复则偏震荡。沪铜主力运行区间101000-103000元/吨，伦铜3M运行区间13000-13500美元/吨。
铝
行情资讯：原油价格反弹，铝价震荡调整。伦铝和沪铝均下跌，沪铝持仓量减少，期货仓单增加。铝锭库存增加，铝棒库存下滑，铝棒加工费抬升。华东铝锭现货贴水，盘面回落持货商挺价。LME铝库存减少，Cash/3M维持升水。
策略观点：中东冲突导致海外电解铝供应收紧，现货维持紧张。国内下游开工率偏稳，进口亏损利于出口增加，库存有望去库。铝价高位运行，加速去库或进一步走强。沪铝主力运行区间24600-25200元/吨，伦铝3M运行区间3480-3620美元/吨。
铅
行情资讯：沪铅和伦铅均上涨，SMM1#铅锭均价16600元/吨，精废价差75元/吨。上期所铅锭库存5.68万吨，内盘基差-200元/吨。LME铅锭库存27.36万吨，注销仓单1.24万吨。外盘基差1.24美元/吨，进口盈亏52.61元/吨。社会库存减少。
策略观点：铅矿库存下行，原生冶炼开工率小幅抬升，铅废料库存下行，再生铅开工率持平。沪伦比值高位，自产和进口铅锭增量推动库存抬升。伦铅结构走强，进口利润收窄，铅价重心小幅上移。
锌
行情资讯：沪锌和伦锌均下跌，SMM0#锌锭均价23960元/吨，上期所锌锭库存10.13万吨。LME锌锭库存11.1万吨，注销仓单2.23万吨。外盘基差-11.36美元/吨，沪伦比价1.045，锌锭进口亏损3491.65元/吨。社会库存增加。
策略观点：锌精矿加工费下行，硫酸补充利润亏损。下游开工率抬升，原料库存下滑，国内锌锭边际去库。伦锌注销仓单，Budel锌冶炼厂检修，LME锌价走强。沪伦比值下行，锌锭出口窗口开启，国内锌锭外流。锌价运行中枢或跟随板块情绪上移。
锡
行情资讯：沪锡和LME锡库存均减少，云南锡冶炼企业节后复产节奏快但开工率下滑，江西地区开工率仅中性恢复。锡需求整体偏弱修复，传统消费疲软，光伏需求回暖不显著，家电需求边际修复缓慢。社会库存减少。
策略观点：锡供应端短期增量有限，需求端平淡，下游补库带动库存减少。期货库存下降或抬高运行中枢。地缘反复下锡价高位宽幅震荡。沪锡主力运行区间35-41.5万元/吨，伦锡参考运行区间45000-52000美元/吨。
镍
行情资讯：沪镍主力合约下跌，现货升贴水弱稳，俄镍升贴水持平，金川镍升水上涨。印尼红土镍矿到厂价持平或上涨，镍铁价格持稳。
策略观点：全球镍供需改善趋势确定，镍价底部支撑强，下跌空间有限。印尼政策扰动导致镍矿偏紧，硫磺短缺致印尼MHP冶炼厂开工率下调，精炼镍累库放缓或阶段性去库。镍价偏强运行，建议逢低做多。沪镍运行区间13.0-16.0万元/吨，伦镍3M运行区间1.6-2.0万美元/吨。
碳酸锂
行情资讯：五矿钢联碳酸锂现货指数下跌，电池级碳酸锂报价-2750元/吨，LC2609合约收盘价-3.30%，升贴水均价-1150元/吨。
策略观点：下游排产增长，江西停产换证风险和进口端高位，5、6月去库预期强，价格下跌空间有限。若期货盘面继续下跌，可回补多单或卖出看跌期权。广期所2609合约运行区间170760-177760元/吨。
氧化铝
行情资讯：氧化铝指数上涨，广西工厂检修致供应紧缺，山东现货贴水主力合约176元/吨。海外进口盈亏31元/吨。期货仓单增加。几内亚铝土矿管控政策未发布，澳大利亚CIF价格持平。
策略观点：几内亚政策将适度削减出口，抬高矿价重心但空间受限。氧化铝冶炼端短期检修致供应转紧，二季度投产高峰期将至，中长期过剩格局难改。宜观望，关注供应收缩政策、几内亚矿石政策、美伊冲突。主力合约AO2609运行区间2750-2900元/吨。
不锈钢
行情资讯：沪镍主力合约下跌，现货钢厂盘价上调但滞后盘面，贸易商看好后市致套利买盘增加。下游需求温和复苏，300系冷轧库存偏低且去化加快。期货库存增加，社会库存环比减少。原料方面，高镍铁、废钢价格持平或上涨。
策略观点：印尼新版镍矿基准价上调致成本支撑强化，现货上涨形成正反馈。下游需求复苏迹象，但估值较高且现货流通充足，短期大幅上涨条件不成熟，需关注实质需求。主力合约运行区间14700-15200元/吨。
铸造铝合金
行情资讯：主力合约下跌，持仓减少，成交量回升，仓单减少。ADC12均价跌200元/吨，进口报价下调，下游刚需采买。国内三地库存环比增加。
策略观点：成本端支撑强，下游旺季需求有支撑，供应端扰动和原料偏紧，短期价格偏强。
汇率利率、沪伦比价
数据汇总及分析未在原文中详细展开。
