财经要闻
- 美国和伊朗关系紧张，特朗普总统不打算延长美伊停火期限。
- 国内汽、柴油价格每吨分别下调555元、530元。
- 国务院印发《关于推进服务业扩能提质的意见》，目标到2030年服务业总规模迈上100万亿元台阶。
宏观策略
- 市场分析：电池元件、电子航天、通信元件、通信有色、医药电网等行业领涨A股，市场整体小幅震荡上行。
- 当前市场主要压力来自海外，中东冲突可能引发油价持续冲高，加剧全球滞胀压力。
- 若美国通胀持续超预期，美联储可能推迟降息甚至重新加息，对全球流动性及风险偏好形成压制。
- 一季度国内生产总值同比增长5.0%，CPI同比上涨0.9%，物价总体平稳。
- 国家发改委明确五方面工作重点：打好宏观政策组合拳、扩大内需、加强科技创新、稳就业促增收、夯实安全发展基础。
- 预计上证指数维持震荡上行的可能性较大，建议投资者密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。
- 短线建议关注电池、元件、玻璃玻纤以及煤炭等行业的投资机会。
行业公司
- 光模块行业：延续高景气度，光纤产品量价齐升，TrendForce预计2026年AI光模块市场规模同比增长57%。
- 镁基材料产业链：镁合金是重要的轻量化结构材料，产业链包括资源开采、原镁冶炼、材料加工、合金制备、产品应用等环节。
- 锂电池板块：销量恢复增长，板块持续关注，短期上游主要原材料价格总体回调。
- 国内半导体设备厂商：密集发布新品，国产替代持续加速推进，AI算力硬件基础设施需求持续旺盛。
- 化工品：油价上涨带动化工品大幅上行，建议关注受益反内卷的有机硅、农药和原油及海外替代路线的煤化工、轻烃化工、聚氨酯、蛋氨酸和维生素板块。
- 食品饮料板块：估值创下十年新低，个股行情进一步走弱，推荐关注接近产业链上游、经营大宗原料个股的投资机会。
- 光伏产业：国内外新增装机需求放缓，行业进入深度整合周期，长期建议关注钙钛矿电池/晶硅钙钛矿叠层电池、储能逆变器、一体化组件厂头部企业。
- 农林牧渔行业：3月表现强于对标指数，猪价持续下行，宠物食品出口数据快速增长。
- 新材料板块：3月走势弱于沪深300，基本金属价格普遍下跌，维持“强于大市”的投资评级。
- 电力及公用事业行业：3月表现强于市场，全国电力供需情况良好，煤炭量价处于普涨格局，维持“强于大市”的投资评级。
