国内稀缺固件与IDE厂商卓易信息，凭借其在云计算设备固件、IDE工具及云服务领域的深厚积累，形成了独特的竞争优势。固件业务作为公司基本盘，受益于国产化替代浪潮和信创推进，有望迎来快速增长。IDE业务作为未来核心增长点，通过收购艾普阳获得IDE技术能力，积极布局AI编程赛道，推出SnapDevelop和EazyDevelop两款产品，市场反响热烈，订单快速放量。公司还积极布局跨端平台，深度适配鸿蒙生态，为鸿蒙应用开发提供低成本的解决方案，市场空间广阔。预计公司2025-2027年每股收益分别为0.67、1.41、2.97元，给予“买入”评级，目标价160.39元。主要风险包括公司估值过高、AI编程产品市场竞争、鸿蒙跨端业务进展不及预期、费用率下降低于预期和IDE业务测算无法实现等。
