Fixed Income Daily Market Update

2026-04-20 高志和,吴蒨莹,张钰婧招银国际好运联联-小童

日本和美元亚债：日本和美元亚债（AT1s和保险子债）今日上涨0.3个基点。FAEACO 12.814上涨0.9个基点，SOFTBK 31-36上涨0.5-0.7个基点，GARUDA 31上涨0.7个基点，YPCORP 29下跌0.5个基点。亚洲投资级债券市场整体变化不大。LIHHK 4.8 06/18/26在Lifestyle股东宣布将以面值回购所有剩余债券后上涨0.2个基点。
SHUGRP：新SHUGRP 29的发行价预计为4.0%，高于5.1%的发行利率。SHUGRP 7.2 03/20/27今日未变动。
VEDLN：Vedanta Resources计划扩大3.5亿美元俱乐部贷款，至少再融资2亿美元，条款相同。Vedanta董事长Anil Agarwal被列为植物爆炸事故死亡人数增至24人的案件被告。VEDLN 28-33今日未变动。

新发行：新AGRBK Float 29和MAYMK Float 29分别交易于SOFR+35和SOFR+57的收益率水平。新EVRGTT 5.25 04/23/29从T+160的收益率水平收紧10个基点，主要受RM、PB和快钱账户之间的双向资金流动影响。
二级市场：中国TMT债券整体稳定，KUAISH 36s的卖盘略有增加，ZHOSHK 28的买盘有所增强。高收益债券中，FAEACO 12.814 Perp上涨1.0个基点，HYSANs未变动至0.5个基点以上，NWDEVL/VDNWDL复合体未变动至0.6个基点以上。EHICAR 26下跌0.6个基点，EHICAR 27上涨0.2个基点。中国房地产中，VNKRLE 27’和29’上涨0.1个基点。LNGFOR 27-32下跌0.1至0.1个基点。日本市场，IG银行债券和企业信用债如TOHOKU/HOKKEL上涨1-2个基点，FRNs保持强劲。RESLIF 6.875 Perp上涨0.1个基点，NOMURA 7 Perp下跌0.1个基点。韩国市场，HYUELE/HYNMTR收紧1-3个基点。东南亚市场，PCORPM 7.35 Perp领涨，上涨2.0个基点，SMCGL Perps上涨0.1-0.2个基点。VLLPM 29/PTTGC 7.125 Perp/PTTGC 6.5 Perp下跌0.3-1.4个基点。中东市场，ARAMCO上涨1.1个基点。
离岸人民币债券：新CNH债券NEJAIN 4.9 04/23/31在非银行RM的追加需求支持下上涨0.8-0.9个基点，从面值收益率水平上涨。新CNH ZHHFGR 29在卖盘增加的情况下从面值收益率水平下跌0.4个基点。跨境RM购买高收益CNH债券。

市场表现：上周，标普500指数上涨1.20%，道琼斯工业指数上涨1.79%，纳斯达克指数上涨1.52%。美国国债收益率曲线上周走陡，2/5/10/30年期收益率分别为3.71%/3.84%/4.26%/4.88%。

SHUGRP：新3年期美元债券的发行价预计为4.0%，高于5.1%的发行利率。SHUIFA集团是山东省水利和水资源投资、建设和运营的唯一平台，也是清洁能源领域的领先企业。集团自2009成立以来，已获得山东省政府大量资本注入，截至2024年12月31日，山东省水利厅已投入资本总计521亿元人民币。此外，山东省水利厅在2016年将22家企业的股权利益转让给SHUIFA，进一步体现了SHUIFA的战略重要性。