股指期货一周集萃：本周沪指收复失地，创业板五连阳创近三月新高

广州期货研究所 叶倩宁 F3022667 2017-08-18 一周集萃 股指期货 本周沪指收复失地，创业板五连阳创近三月新高 一周行情 本周沪指周一开始就强势反弹，除了周三收小阴线外其余交易日均实现上涨，收于3268.72点，较上周上涨1.88%，收复上周五大跌的失地，这主要与国企混改加速及创业板飙升有关，但值得注意的是，本周成交量较上周有较大程度的萎缩，投资者以观望态度为主。创业板则创下三月以来的新高，整个八月份涨幅达5.67%，目前在所有版块中表现最好。预计八月股指维持震荡格局，应重点关注国企改革及人工智能等高科技相关概念板块。股指期货方面，本周三大股指同时上涨，沪深300涨2.12%、上证50涨1.67%、中证500涨3.028%，受益于股指的良好势头，本周的IF、IH、IC也同时上扬，其中IC飙升达3.43%，三大股指期货主力同时又贴水转为升水，说明目前投资者对后市走势持乐观态度，考虑到近期较多利好中小创的因素，可重点关注IC的表现。 投资策略 期限 建议 短期 监管部门持续完善A股制度建设以及对于投融资环境的规范，提振投资者信心； 中期 结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计中短期市场核心波动区间为2950-3350； 长期 中长期来看，经济仍是L型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，周期性行业与供给侧改革方向值得配置，其次主要配置优质蓝筹，全年走势核心波动区间2900-3650。 目录 一、一周经济数据 .............................................................................................................................................. 5 二、一周要闻回顾 .............................................................................................................................................. 6 三、宏观经济数据分析 ..................................................................................................................................... 7 1、制造业采购经理人指数（PMI） .................................................................................................... 7 2、全国居民消费价格(CPI)及工业品出厂价格指数（PPI） ...................................................... 8 3、规模以上工业增加值 ........................................................................................................................ 10 4、 固定资产投资完成额 ..................................................................................................................... 11 5、房地产开发与销售 ............................................................................................................................ 12 6、社会消费品零售总额 ........................................................................................................................ 13 7、进出口与外贸收支 ............................................................................................................................ 14 四、股指期货 ..................................................................................................................................................... 15 1、三大期指情况 ..................................................................................................................................... 15 2、股指情况 ............................................................................................................................................... 15 3、资金流向情况 ..................................................................................................................................... 15 3.1证券市场资金流向 ............................................................................................................................. 15 3.3 沪港通资金流向 ................................................................................................................................ 16 4、资金流动性 .......................................................................................................................................... 16 4.1公开市场操作 ...................................................................................................................................... 17 4.2 上海银行间拆借利率（Shibor） .................................................................................................. 17 4.3 融资融券余额 ..................................................................................................................................... 17 5、证券发行与限售股解禁 ................................................................................................................... 17 6、一周申万28行业情况 ...................................................................................................................... 18 7、股指与其他主要商品指数比较 ..................................................................................................... 19 图表目录 图表 1：一周经济数据 ............................................................................................................................ 5 图表 2：全球主要地区制造业PMI指数........................................................................................... 7 图表 3：中国制造业PMI和非制造业PMI分项 ............................................................................ 7 图表 4：全国居民消费价格CPI .......................................................................................................... 8 图表 5：中国工业生产者出厂（PPI）同比/环比 ......................................................................... 9 图表6：规模以上工业增加值 ............................................................................................................. 10 图表 7： 固定资产投资累计同比 ..................................................................................................... 12 图表8：房地产开发与销售 .................................................................................................................. 13 图表 9：社会消费品零售总额及同比 .............................................................................................. 13 图表 10：中国进出口金额 ...........................