股指期货日报：沪指弱势四连阳， 创业板指创反弹新高
金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 股 指 期 货 日 报 银河期货研发中心 2 0 1 7年9月6日 星期三 市场主要消息 监管层对ICO痛下杀手 一场暴富幻梦如何破灭。央行，联合了银监会、证监会、保监会，以及网信办、工商总局和工信部，宣布此前大热、甚至可以用“疯狂”来形容的ICO属于“非法公开融资”，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。之后，比特币等数字货币应声暴跌，比特币已经在4天内跌掉了30%。 三成上市公司发布三季报业绩预告 180家公司预增幅度超100%。在A股上市公司中，有1049家公司在发布中报的同时，披露了三季度业绩预告，其中预计三季度业绩增长的上市公司达796家。三季报预增的中小板公司有672家，占到全部中小板上市公司的76%。同时，在这796家三季度业绩预增的上市公司中，增速明确将快于中报的公司有近80家，预增幅度超过100%的约有180家。 任性停牌或受强约束 37股停牌仍超100个交易日。近日，证监会就修订《证券交易所管理办法》(征求意见稿)向社会公开征求意见，其中修订的主要内容之一就包括完善有关信息披露、停复牌的制度要求。交易所对于停复牌将有更大的监管权限，上市公司任性停复牌行为有望得到有效遏制。 人民币中间价上调59点连续八天上涨 为2015年以来最长连涨。专家分析称升值扩大了货币政策空间，不过未来趋势性升值尚无基础，决定性因素在于未来经济基本面。 近期市场运行主要逻辑： 综合目前公布的数据看，8 月经济或保持平稳。宏观数据中，全国制造 业PMI 小幅回升，指向制造业景气有所回暖。而从中观数据看，终端需 求依然偏弱，地产销量、前四周乘用车销量增速均下滑；工业生产好坏参 半，发电耗煤增速回升，但上中旬粗钢产量增速略回落。 值得注意的是，8 月制造业PMI 购进价格指数大幅飙升并创下年内新高。 随着第四轮中央环保督察发力，传统工业行业的供给明显收缩，在加速产 能去化、改善供需关系的同时，也令工业品价格大幅上涨、支撑工业盈利 维持高位。 操作建议： 沪指弱势四连阳，创业板指创反弹新高 银河期货研发中心 李恩现 股指期货研究员 ：021-60329563 ：lienxian_qh@chinastock.com.cn ：上海市浦东新区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 从业资格号：F3033699 股指期货走势向及持仓量： 沪深300 3800.00003810.00003820.00003830.00003840.00003850.00003860.000026,000.000026,500.000027,000.000027,500.000028,000.000028,500.000029,000.000029,500.0000持仓量沪深300合约沪深300指数上证50 2695.00002700.00002705.00002710.00002715.00002720.00002725.00002730.00002735.000017200.000017400.000017600.000017800.000018000.000018200.000018400.000018600.0000持仓量上证50期货合约上证50指数中证500 6300.00006350.00006400.00006450.00006500.00006550.00006600.00006650.000020500.000021000.000021500.000022000.000022500.000023000.000023500.000024000.000024500.000025000.0000持仓量中证500合约中证500指数 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 沪指延续之前弱势上涨走势，但价量配合不甚理想，短期继续上攻难度较大，大概率将维持震荡或小幅下调的行情以对技术形态进行修复整理，但中长期来看，受益于市场出清及供给端向好，依然看多后市。 市场行情回顾 沪指今日强势震荡，收盘微幅上扬0.03%，收报3385.39点，日K线收出四连阳，继续刷新本轮行情新高，向3400点发起冲击。创业板指走势更强，收盘上涨0.94%，收报1902.86点，重新站上1900点整数关口。行业板块多数收涨。盘面上，电信营运、航天航空、材料行业、化肥行业等板块表现较好。保险、工艺商品、银行等表现较弱。两市共计成交6011亿，较前一交易日放大6.84%。 周三沪指再度强势收阳，创业板更是摸上1900点刷新反弹新高，走出六连阳。但两市的成交量跟进不是十分理想，目前的量能不足以支撑指数继续上行，在多空双方分歧加大的情况下，唯有通过横盘震荡的形式来消化压力。一方面大盘经过连续上行，目前四大指数已经悉数创反弹新高，整个市场前期反弹幅度较大，积累了一定的获利盘，短线调整压力在加大。尤其近两日指数上行中出现缩量，说明多方力量有所衰减，多空分歧开始加大，继续上行的空间逐步缩小，市场观望情绪上升，短期市场面临调整压力。另一方面周三沪指低开后，在5日均线附近维持震荡运行格局，结束前几日低点不断上移之势，再叠加目前沪指存在向下跳空缺口的牵制，在没有热点带动以及成交量活跃的配合下，短期走势难以乐观，关注5日均线的支撑。展望后市，目前沪指距离3400点仅一步之遥。但量价背离依然明显，显示场内外资金的追 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 高意愿不强，短期大盘有震荡回调需求，以修复高企的技术指标。但预计回调的时间及空间都不会很大，中期震荡向好的趋势将不会改变。 表1:股指期货市场今日表现 期货合约昨收开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅持仓量持仓量变化IF17093854.23847.03846.612015-11.4-0.327104-1083.0IH17092732.42730.82715.87929-18.2-0.717674-72.0IC17096569.26554.86593.6957127.00.422020-690.0 表2:股指现货市场今日表现 指数名称前收盘价开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅市盈率PE(TTM)沪深3003857.03846.73849.413139872300-7.6-0.214上证502729.82721.92714.33113793300-15.5-0.612中证5006571.96550.16607.11054782330035.30.534 沪深300合约 3500.00003550.00003600.00003650.00003700.00003750.00003800.00003850.00003900.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000018000.0000合约成交量沪深300期货合约沪深300指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 上证50合约 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 2450.00002500.00002550.00002600.00002650.00002700.00002750.00002800.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.0000合约成交量上证50合约上证50指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 中证500合约 5800.00005900.00006000.00006100.00006200.00006300.00006400.00006500.00006600.00006700.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.0000合约成交量中证500合约中证500指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 资金利率水平 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 5 图7:银行间质押式回购利率 图8: SHIBOR利率 0.00001.00002.00003.00004.00005.00006.0000银行间质押式回购加权利率:1天银行间质押式回购加权利率:7天0.00000.50001.00001.50002.00002.50003.00003.50004.00004.50005.00002016-09-142016-10-142016-11-142016-12-142017-01-142017-02-142017-03-142017-04-142017-05-142017-06-142017-07-142017-08-14SHIBOR:隔夜SHIBOR:1周SHIBOR:3个月 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 图9:国债到期收益率 2.00002.50003.00003.50004.00004.50005.00002012-08-082012-09-082012-10-082012-11-082012-12-082013-01-082013-02-082013-03-082013-04-082013-05-082013-06-082013-07-082013-08-082013-09-082013-10-082013-11-082013-12-082014-01-082014-02-082014-03-082014-04-082014-05-082014-06-082014-07-082014-08-082014-09-082014-10-082014-11-082014-12-082015-01-082015-02-082015-03-082015-04-082015-05-082015-06-082015-07-082015-08-082015-09-082015-10-082015-11-082015-12-082016-01-082016-02-082016-03-082016-04-082016-05-082016-06-082016-07-082016-08-082016-09-082016-10-082016-11-082016-12-082017-01-082017-02-082017-03-082017-04-082017-05-082017-06-082017-07-082017-08-08中债国债到期收益率:5年中债国债到期收益率:10年 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 6 图10: 央行公开市场操作 -1
