乾照光电机构调研纪要

调研日期: 2026-04-14 厦门乾照光电股份有限公司成立于2006年,是国内领先的全色系超高亮度发光二极管外延片及芯片生产厂商。该公司于2010年登陆深圳创业板上市,股票代码为300102,是国内首家LED芯片行业自主上市的企业。公司的产业化基地分布在厦门、扬州、南昌,拥有国家企业技术中心及国家博士后科研工作站,并承担国家重点研发计划、国家“863计划”、国家火炬计划等多项重大课题。该公司被授予国家火炬计划重点高新技术企业、中国光电行业“影响力企业”、国家知识产权示范企业等荣誉。公司的产品主要包括全色系超高亮度LED外延片、芯片、高性能砷化镓空间太阳电池外延片、Mini-LED/Micro-LED以及VCSEL等化合物半导体器件。公司的现代化洁净厂房面积超过19万平方米,拥有上万台(套)国际最先进的外延生长和芯片制造等设备。公司的产品性能指标居国际先进水平,凭借均匀性、一致性、可靠性等综合性能方面的领先优势,公司生产的四元系外延片、芯片在质量和产销量方面均处于国内领先水平。 交流内容及具体问答记录, 1、您好,持续关注公司发展,我想咨询下:公司在欧洲、澳洲、东南亚的海外客户拓展中,2026年海外收入占比能否超过30%?海外订单的利润率比国内高多少?目前在手订单是否能支撑2027年业务延续高增长? 答复:您好,公司加大海外拓展力度,特别是海外头部客户的关系维护及项目跟进,海外布局成效逐步显现。LED业务不断加强与战略客户的深度协同,海外收入规模持续扩大,太阳能电池业务与多家海外客户开始大批量合作,并持续实现订单交付。未来订单情况请关注定期报告。谢谢! 2、VCSEL50G/100G产品潜在(意向)客户是否已有确定(采购)? 答复:您好,10G/25G产品完成送样,预计2026年形成正式订单并交付;50G/100G产品已进入流片阶段。谢谢! 3、2026一季度卫星电池订单情况,公司的光芯片订单情况? 答复:尊敬的投资者,您好!公司相关业务领域订单进展正常,谢谢! 4、乾照光电的光通信10/25G产品客户验证怎么样了?预计验证需要多长时间?目前我们公司此类产品在验证结束后还有市场优势吗? 答复:尊敬的投资者您好,公司10G/25G产品已完成送样,预计2026年形成正式订单并交付;50G/100G产品已进入流片阶段。乾照光电将与海信集团内的其他光模块公司在光通信业务形成精准互补和协同合作,共同聚焦AI数据中心高速互联核心需求,携手攻克VCSEL、MicroLED等光芯片核心技术,加速公司在光通信芯片的技术迭代与成果转化,拓宽业务边界,强化核心竞争力。谢谢! 5、公司在交流中提到砷化镓未交付订单6-8亿排至2028年,请问2026年交付节奏、毛利率指引是否有更新?公司产品已通过 国际航天级验证、间接供货北美卫星互联网项目,请问2026年转为一级供应商、亚马逊Kuiper认证的具体时间表与确定性如何?答复:尊敬的投资者,您好!公司相关业务领域的订单进展正常。感谢您对公司的关注与支持。谢谢! 6、可以介绍下参股的浙江康鹏半导体公司在磷化铟产业链上有什么布局? 答复:尊敬的投资者您好,关于公司参股公司康鹏半导体的磷化铟业务进展,建议直接咨询该公司。感谢您对公司的关注。 7、多家同行已研发出MicroLED相关光通信产品正在验证测试阶段,不知本公司有相关技术布局吗?答复:尊敬的投资者您好,公司在MicroLED光通信领域已有明确的技术布局。根据2025年年度报告披露,公司正积极与高校、企业开展产学研合作,针对性开发多款专用芯片,已进入送样验证阶段。同时,公司计划推出高速demo样机,持续验证核心性能及应用场景,为CPO短距光互联的商用落地提供核心器件支撑。在VCSEL芯片方面,公司已开发出适用于车载光通信的高速率产品,性能达到行业先进水平。感谢您 对公司的关注。 8、公司定位"LED+商业航天+光通信"三引擎。未来3年,三大业务的收入占比、毛利率目标如何规划?如何平衡资源投入,确保第二、三增长曲线如期兑现?答复:尊敬的投资者,您好!感谢您对公司的关注与支持。公司管理层将紧紧围绕战略中心,持续推进经营计划,力争达成战略目标。谢谢! 9、2025年境外收入仅8150万元、占比2.4%。海外市场(尤其卫星、车用LED)空间大,请问2026—2028年海外收入占比目标?如何突破出口管制、客户认证与本地化壁垒?答复:尊敬的投资者,您好!公司高度重视海外市场拓展。2026年将通过设立海外办事机构,深化与现有核心客户的合作黏性,集中资 源重点突破各细分领域的头部客户,通过持续提高产品性能与品质缩短客户认证周期,力争实现海外收入的大幅增长。针对出口壁垒,公司将持续强化国际化合规建设、提升技术自主性,确保运营全流程符合主要市场的法规要求。感谢您对公司的关注。 10、公司今年一季度业绩如何,是否比去年高。 答复:尊敬的投资者您好,具体情况请以公司在巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)披露的相关公告为准。感谢您对公司的关注。 11、商业航天是公司当前最受关注的增长点。年报中提到将拓展该领域。请问公司目前在G60千帆星座等国内项目上的订单交付进度如何?对于市场热议的海外头部客户(如SpaceX),公司目前处于怎样的合作阶段?是技术验证、小批量供货还是已有明确订单?答复:尊敬的投资者您好,公司作为国内领先的砷化镓太阳能电池供应商,具备近20年在轨经验。公司通过核心战略客户,产品已经批量应用于国内巨型星座。对于海外市场,公司已明确将国际化作为商业航天领域的重要战略方向,目前通过技术创新和客户合作持续拓展国际 市场,已实现海外订单销售。公司将持续巩固技术优势,动态跟踪市场需求,严格履行信息披露义务。感谢您对公司的关注! 12、美国建厂的事进行的怎么样了? 答复:公司暂无在美国建厂的规划,未来海外规划将聚焦:1)持续提升技术领先优势,巩固国内头部客户合作;2)优化海外布局,服务老客户并开拓卫星领域新客户;3)推动差异化产品组合应用,保持高速增长态势。具体重大投资事项请以公司官方公告为准。感谢您对公司的关注。 13、请问截止4月10日,公司的股东总人数是多少? 答复:您好,截至4月10日,公司股东总户数约为15.50万户。谢谢! 14、请问贵公司本期财务报告中,盈利表现如何?谢谢。 答复:尊敬的投资者您好,具体情况请以公司在巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)披露的相关公告为准。感谢您对公司的关注。 15、未来公司业务会更侧重哪方面? 答复:尊敬的投资者您好,各业务板块发展情况请参考定期报告,公司未来发展将聚焦技术创新、市场拓展等方面,主要是:持续投入Mini/MicroLED技术研发推进COG芯片国际认证及AR微显示等技术储备;深化海外战略客户合作扩大背光/车载等产品在终端的渗透率;把握商业航天市场机遇,优化砷化镓电池生产效率;加快VCSEL在车载激光雷达和数据通信领域的商业化进程等。感谢您对公司的关注。 16、你们有计划并购重组吗? 答复:尊敬的投资者您好,公司若有相关并购重组计划,将严格按照深交所的信息披露规则履行公告,相关情况请以公司在巨潮资讯网(www .cninfo.com.cn)披露的公告为准。感谢您的关注。 17、公司一季度业绩有预告吗? 答复:尊敬的投资者您好,具体情况请以公司在巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)披露的相关公告为准。感谢您对公司的关注。 18、贵司在MicroLED、CPO、光互连等领域是否已布局?目前订单情况如何?贵司在商业航天领域的砷化镓电池目前在手订单如何?是否有北美客户?贵司参股公司是否有布局磷化铟业务? 答复:尊敬的投资者您好,针对您的问题,现回复如下: 1、关于MicroLED、CPO及光互连领域布局及订单情况:公司在MicroLED领域已实现技术突破,成功开发出稳定的转移工艺,完成国内外大客户的小批量验证和交付。针对CPO光模块应用,公司正紧密跟进市场机会,推出高速demo样机验证核心性能。2026年新业务预计将保 持两位数增长。2、商业航天领域砷化镓电池业务进展:公司砷化镓太阳能电池外延片已通过战略核心客户,批量应用于G60千帆星座等国内商业卫星,出货量稳居国内领先,拥有近20年在轨经验,国际市场开拓持续进行中。3、参股公司磷化铟业务情况:关于公司参股公司康鹏半导体的磷化铟业务进展,建议直接咨询该公司。感谢您对公司的关注。 19、①2025年度太空GaAs电池的销售收入及利润;②25年度还有多少未交付定单?③26年Q1新增定单及交付情况;④26年度盈利及预测太空电池收入及利润⑤商业航天收入及利润在26年总收入及利润中占比。答复:尊敬的投资者您好,商业航天电池产品收入超过1亿元目前,在手订单跟进和生产等工作均有序推进,符合公司预期。谢谢。 20、公司在太空钙钛矿叠层电池上有什么进展?答复:公司目前暂没有钙钛矿电池相关布局。谢谢! 21、可以介绍一下乾照的各业务业绩情况和接下来的发展重心吗? 答复:尊敬的投资者您好,各业务板块发展情况请参考定期报告,公司未来发展将聚焦技术创新、市场拓展等方面,主要是:持续投入Mini/MicroLED技术研发推进COG芯片国际认证及AR微显示等技术储备;深化海外战略客户合作扩大背光/车载等产品在终端的渗透率;把握商业航天市场机遇,优化砷化镓电池生产效率;加快VCSEL在车载激光雷达和数据通信领域的商业化进程等。感谢您对公司的关注。 22、请问贵公司在国外市场如何规划,或则说是已有布局,进展如何? 答复:尊敬的投资者您好,公司在海外市场的规划与布局已取得显著进展。LED业务不断加强与国际战略客户的深度协同,海外收入规模持续扩大;太阳能电池业务与多家海外客户开始大批量合作,并持续实现订单交付。在具体举措方面,公司依托海信集团的全球化资源与销售平台优势,积极与国际知名企业建立合作关系,新建和开发海外销售渠道,完善售后服务体系。感谢您对公司的关注。 23、Microled在光通信有何布局? 答复:尊敬的投资者您好,公司在MicroLED光通信领域已展开积极布局。根据2025年年度报告披露,公司正重点推进以下工作:1.技术研发:与高校及企业开展产学研合作,针对性开发多款专用MicroLED光通信芯片,目前已完成样机开发并进入送样验证阶段。同时推进高速demo样机研发,持续验证核心性能及CPO(共封装光学)短距光互联场景应用。2. 应用场景拓展:针对AI算力中心新型光互连需求,公司基于MicroLED低功耗、高传输密度等特性,开发适用于服务器内部通信的解决方案。2025年微软MOSAIC方案的推出为MicroLED开辟了百亿级新市场,公司正加速技术适配。3. 专利储备:已申请"一种可见光通信半导体器件及其制作方法"等多项发明专利(如CN202512019446.X),为光通信领域提供核心技术支撑。2026年公司将深化与海信集团等技术协同,联合布局大功率InP激光器、高速光通信VCSEL等高端器件,进一步强化在光通信芯片领域的技术优势。感谢您对公司的关注。 24、1季度业绩如何? 答复:尊敬的投资者您好,具体情况请以公司在巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)披露的相关公告为准。感谢您对公司的关注。 25、公司未来有什么新的增长? 答复:尊敬的投资者您好,公司未来发展将聚焦技术创新、市场拓展等方面,主要是:持续投入Mini/MicroLED技术研发推进COG芯片国际认证及AR微显示等技术储备;深化海外战略客户合作扩大背光/车载等产品在终端的渗透率;把握商业航天市场机遇,优化砷化镓电池生产效率;加快VCSEL在车载激光雷达和数据通信领域的商业化进程等。感谢您对公司的关注。 26、太空光伏业务2025年营收多少? 答复:商业航天电池产品收入超过1亿元,谢谢关注。 27、公司如何看待砷化镓电池在高轨卫星、深空探测及特定高价值低轨卫星领域,相