阿里发布新模型，五一档电影持续定档

核心观点

• 国产AI模型持续迭代，能力跃迁，建议关注能力领先的基础模型及生态相关方。阿里发布新模型Qwen3.6-35B-A3B和3D世界模型Happy Oyster，标志着大模型从“高算力单向内容生成”向“极简算力消耗与全真物理互动”加速演进。
• 五一档电影持续定档，片单丰富，建议关注影视院线及片单方。2026年电影五一档已定档19部影片，类型丰富，涵盖剧情、时尚、犯罪、动作、悬疑、惊悚、动画等多种门类，阵容强大。

关键数据

• 传媒（申万）指数：上涨0.92%，位居31个行业第20名。
• 票房：2026年第16周影片票房前10排名中，《我，许可》票房最高，达到3895.9万元；《超级马力欧银河大电影》票房第二，达到2294.9万元。
• 影投：2026年第16周影投票房前10排名中，万达电影票房最高，达到2,723.00万元；横店院线票房第二，达到594.5万元。

研究结论

• 推荐标的：值得买、易点天下、美登科技、浙文互联；万达电影、上海电影、大麦娱乐、猫眼娱乐等。
• 受益标的：光云科技、荣信文化、青木科技。
• 风险提示：消费者偏好变化，AI应用进展不及预期。