主动量化策略周报：成长风格持续，四大主动量化组合净值均创历史新高

核心观点

• 成长风格持续，四大主动量化组合净值均创历史新高。
• 国信金工主动量化策略以公募主动股基为业绩基准，包含“优秀基金业绩增强组合”、“超预期精选组合”、“券商金股业绩增强组合”和“成长稳健组合”。

组合近期表现

• 优秀基金业绩增强组合：本周超额收益1.37%，本年超额收益9.77%。
• 超预期精选组合：本周超额收益0.92%，本年超额收益8.66%。
• 券商金股业绩增强组合：本周超额收益1.43%，本年超额收益11.86%。
• 成长稳健组合：本周超额收益0.26%，本年超额收益12.58%。

策略简介及绩效表现

• 优秀基金业绩增强组合：对标公募主动股基收益中位数，借鉴优秀基金持仓并采用量化方法进行增强。
• 超预期精选组合：筛选超预期事件股票池，进行基本面和技术面双层优选。
• 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间和约束基准，进行组合优化。
• 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”的方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票。

绩效数据

• 优秀基金业绩增强组合：本年相对偏股混合型基金指数超额收益9.77%，在主动股基中排名15.88%分位点。
• 超预期精选组合：本年相对偏股混合型基金指数超额收益8.66%，在主动股基中排名17.98%分位点。
• 券商金股业绩增强组合：本年相对偏股混合型基金指数超额收益11.86%，在主动股基中排名12.68%分位点。
• 成长稳健组合：本年相对偏股混合型基金指数超额收益12.58%，在主动股基中排名11.82%分位点。

风险提示

• 市场环境变动风险。
• 模型失效风险。