五矿资本：五矿资本股份有限公司2025年年度报告

公司代码：600390 五矿资本股份有限公司2025年年度报告 董事长致辞 山河为证，岁月镌铭。2025年是“十四五”规划收官之年，也是五矿资本在转型变革中夯基垒台、积厚成势的关键之年。这一年，全球经济增长放缓与地缘政治博弈交织，国内产业升级与金融改革纵深推进。公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大及二十届历次全会精神，坚决落实中央金融工作会议、中央经济工作会议部署，在中国五矿集团有限公司的坚强领导下，紧扣高质量发展核心主题，锚定产业金融转型方向，以攻坚之志破难题，以务实之举开新局，在服务主责主业中彰显担当，在深化改革开放中激发活力，在防范化解风险中筑牢底线，各项工作稳中有进，发展质量持续提升。 乘势而治，以治理升级蓄力发展势能。这一年，公司坚定落实国资、监管要求，深入开展管理提升专项行动，纵深推进“三重”改革，新设产业金融部，统筹组建四大业务委员会，总部管控效能显著增强；构建覆盖信托、租赁、证券、期货三级联动的金融业务授权清单，实现管控触角延伸到底、决策传导提速增效；健全风险管理制度体系，优化风险防控四项机制，以“数字化企业大脑”为抓手强化动态监测与闭环管理；公司股东会、董事会及各专门委员会、管理层各尽其责、规范运作，全年披露定期报告4份、临时公告85份，投资者关系管理持续深化；ESG治理水平再上新台阶，荣获“国新杯·ESG金牛奖碳中和二十强”等多项荣誉，上市平台形象与价值同步彰显。 融链深耕，以产融深融锻铸发展脊梁。这一年，公司坚定服务实体经济初心，立足中国五矿金属矿产全产业链，以多牌照协同优势深度赋能，有效支撑矿业央企发挥科技创新、产业控制、安全支撑作用。以“产业+科技+综合金融”模式构建产融合作生态，落地金川集团重金属废水零排 放、华北铝新材料电池箔等一批国家级标杆项目。智库建设实现新突破，中国金属矿业经济研究院（五矿产业金融研究院）完成多项国家部委重大课题，成功举办第四届五矿产业金融论坛，行业影响力持续彰显。各金融子公司专业能力显著跃升：五矿信托以供应链金融精准滴灌产业链，与十七冶落地首单“五矿易付”供应链融资，成功对接中国盐湖旗下盐湖云智产业链金融项目；外贸金租以融物特色赋能实体，助力国内首台新能源氢燃料机车落地；五矿证券以特色产业投行服务国家战略，设立新能源基金完成赣锋锂电战略投资；五矿期货发布碳酸锂价格指数，获中央级媒体及主流财经媒体广泛关注，在服务国家资源安全保障中彰显使命担当。 怀山致远，以社会为本镌刻发展温度。这一年，公司持续履行央企责任，以金融专业浇灌乡村振兴沃土、以绿色金融守护绿水青山，走出了一条具有五矿特色的社会责任之路。全年开展“保险+期货”项目50个，覆盖9省39县（区），承保货值7.96亿元，惠及农户超1.44万户次，以金融之力为农业发展保驾护航；外贸金租持续加大绿色领域金融资源投放，清洁能源领域投放86.67亿元，绿色租赁余额达134.63亿元，为产业转型注入绿色动能；五矿信托连续三年落地中国五矿帮扶慈善信托，以慈善信托支持三江源生态保护与西部乡村教育数字化升级，与中国恩菲在工业废水处理减污降碳领域的创新合作持续深化。 征途回望，初心如磐。过去一年的发展，凝结着五矿资本全体员工的智慧与汗水，承载着产业链上下游伙伴的信任托付，辉映着践行“矿业报国、矿业强国”的使命重托。在此，我谨代表董事会，向公司全体员工的辛勤付出致以崇高敬意，向广大股东和社会各界长期以来的支持表示衷心感谢！ 2026年是“十五五”开局之年，也是五矿资本转型发展的关键之年。我们将坚定不移走中国特色金融发展之路，紧扣中国五矿战略部署，锚定 矿业金融特色方向，以更加坚定的战略定力、更加开放的变革勇气、更加务实的实干精神，奋力开创高质量发展新局面。 以“深耕主业”之志书写产融协同新篇章，加快构建认知前瞻、协同高效、布局精准、创新引领的现代产业金融服务体系，以研究引领投融、投融牵引服务，形成价值创造的良性闭环；以“改革攻坚”之勇激发创新发展新动能，着力构建全面穿透、价值创造的总部管控格局，加快打造德才兼备、融合共进的人才发展生态，全速推进数智驱动、高效协同的业务赋能体系；以“合规护航”之盾筑牢行稳致远新基石，树牢“大安全”风控合规理念，守牢不可逾越的战略底线，厚植“共同体”文化价值生态，凝聚同心同行的奋斗共识，构建“共成长”组织发展模式，激活双向赋能的澎湃动力。 风鹏正举，弦歌不辍；行者无疆，志在必达。新的一年，我们将以更加昂扬的斗志、更加务实的作风，一身担当拼到底、一张蓝图绘到底，勇立产业金融潮头，为客户、为股东、为社会创造更大价值，奋力书写五矿资本高质量发展的时代答卷！ 公司董事长、党委书记： 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人赵立功、主管会计工作负责人叶志翔及会计机构负责人（会计主管人员）孙益儿声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司母公司2025年度实现净利润12,124.04万元，减去提取法定盈余公积金1,212.40万元，加上母公司年初未分配利润49,093.62万元，减去报告期内分配的利润47,648.84万元（包括本年支付的优先股股息以及2025年度中期分配利润），本年度母公司可供分配利润为12,356.41万元。 为积极履行上市公司现金分红责任，保持对普通股股东的长期稳定回报，在保证公司正常经营和全面落实既定发展战略的前提下，公司2025年年度利润分配预案为：以公司现有股本4,498,065,459股为基数，向全体普通股股东每10股派发现金红利人民币0.14元（含税），共计派发现金股利6,297.29万元，不送红股，不以资本公积金转增股本。具体派发现金金额以实施完毕后中国证券登记结算有限责任公司上海分公司确认的数额为准。 同时，在保证公司正常经营兼顾未来业务发展需求的情况下，公司2026年半年度拟派发现金红利的区间为该半年度归属于上市公司股东的净利润的5%-15%。提请股东会授权公司董事会，根据股东会决议在符合利润分配的条件下制定具体的2026年半年度利润分配预案。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响□适用√不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细描述公司所面临的风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”关于公司可能面对的风险部分的描述。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................8第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................9第三节管理层讨论与分析............................................................................................................14第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................43第五节重要事项............................................................................................................................59第六节股份变动及股东情况........................................................................................................79第七节债券相关情况....................................................................................................................88第八节财务报告..........................................................................................................................101 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明√适用□不适用 注1：公司营业收入较上年同期大幅增加，主要系本年风险管理子公司五矿产业金融按总额法核算的白银期现业务规模增加，导致营业收入同比增长。 注2：公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅减少，主要系本年公司下属子公司购买为交易目的而持有的金融资产相关的现金流量支出较上年同期有所增加。 注3：公司基本每股收益、加权平均净资产收益率等指标同比增幅较大，主要系本年公司赎回优先股，归属于普通股股东的净利润较上年同期大幅增加所致。 注4：因本公司发行的优先股计入其他权益工具，计算上述指标时已剔除归属于优先股股东的股息、权益等影响。 注5：公司根据财政部于2025年7月8日发布的标准仓单交易相关会计处理实施问答，2025年度对符合要求的相关标准仓单业务按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》进行会计处理，并按照会计政策变更规定，对以前年度及可比期间的数据进行追溯调整，对以前年度及可比期间的利润指标不产生影响。 注6：因公司联营企业工银安盛自2024年1月1日开始执行新金融工具准则及新保险合同准则，并按新金融工具准则及新保险合同准则相关规定和要求重述了比较期间2023年度信息，本公司2024年度在采用权益法核算时同步进行追溯调整并对比较期间2023年度信息进行重述。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 季度数据与已披露定期报告数据差异说明√适用□不适用 公司根据财政部于2025年7月8日发布的标准仓单交易相关会计处理实施问答，2025年度对符合要求的相关标准仓单业务按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》进行会计处理，并按