财经要闻
- 低空经济发展：国务院国资委召开会议，要求加大投资力度，推动低空基础设施建设，发展面向未来的低空智能网联系统。
- 经济数据：一季度国内生产总值同比增长5.0%，新兴领域投资发展较好，科技创新引领作用增强。
- 新兴产业发展：以低空经济、具身智能、6G等为代表的未来产业加快布局，成为投资增长的新引擎。
宏观策略
- 市场分析：A股市场小幅上行，通信、有色、IT服务等行业表现较好，医药、银行等行业表现较弱。
- 政策解读：央行等四部委召开会议，强调加快构建与科技创新相适应的科技金融体制，强化科技成长主线的中长期配置逻辑。
- 投资建议：预计上证指数维持震荡上行，建议关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向，短线关注通信设备、电池、有色金属以及半导体等行业。
行业公司
- 行业月报：
- 锂电池板块：销量恢复增长，维持“强于大市”投资评级。
- 半导体设备：国产替代持续加速推进，建议关注国内半导体设备及零部件厂商。
- 化工品：油价上涨带动化工品大幅上行，建议关注反内卷和海外替代路线的板块。
- 食品饮料：板块估值创十年新低，建议关注接近产业链上游、经营大宗原料个股。
- 光伏产业：国内外新增装机需求放缓，建议关注头部企业的并购整合进程。
- 宠物食品：出口数据快速增长，行业头部公司有望率先受益。
- 新材料：板块走势弱于沪深300，建议关注国产替代推动下的行业放量。
- 电力板块：强于大市，建议从中长期投资的视角配置电力相关资产。
- 券商板块：延续弱势，建议关注龙头类、财富管理业务较为突出、个股估值明显低于板块平均估值的上市券商。
- 传媒板块：建议加码布局游戏板块，关注高分红/高股息公司。
