申万一级环保偏离修复模型（回调型浮动迫损）效果点评

模型概述

• 设计原理：在偏离修复模型基础上引入回调型浮动迫损机制，假定标的价格存在偏离-回归循环，通过历史回撤统计确定买入阈值。触发买入后，将买入点至前高空间等分设阶梯式止损位，止损激活后动态上调，触发止损后记录中间值作为二次入场位置。
• 作用标的：申万一级环保指数相对值（基准沪深300指数）。
• 数据预处理：归一化。
• 信号维度：多。
• 具体算法：
  • 计算回撤序列及最大跌幅，筛选有效回撤集合C，C中最大值的80%作为买入阈值。
  • 买入点与前高空间等分（X=9），止损激活后初始位设为买入点加1/9空间，动态上调，触发止损后记录中间值作为二次入场位置。
• 跟踪区间：2010年1月4日-2025年3月18日。

结果评估

• 区间策略总收益：-2.79%，标的买入并持有收益：-11.95%，总超额：9.16%，最大回撤：69.76%，最长回撤时间：1802交易日。

模型策略适用情况总结

• 最终采用X=9参数，但环保行业政策依赖性强，盈利不稳定，均值回归规律不明显，策略虽通过紧密止损取得超额收益，但未能实现正收益，不适用。

风险提示

• 历史测试结果不代表未来收益，消息面较强市场环境将影响模型效果。