申万一级纺织服饰偏离修复模型（回调型浮动迫损）效果点评

模型概述

• 设计原理：在偏离修复模型基础上引入回调型浮动迫损机制，假定标的价格存在偏离-回归循环，通过历史回撤确定买入阈值，触发买入后设置阶梯式止损位，止损激活后动态上调，止损触发后记录中间值作为二次入场位置。
• 作用标的：申万一级纺织服饰指数相对值（基准沪深300指数）。
• 数据预处理：归一化。
• 信号维度：多。
• 具体算法：
  • 计算回撤序列及最大跌幅，筛选有效回撤集合C，以C最大值的80%为买入阈值。
  • 买入点与前高空间等分（X=5），设置阶梯式止损，动态上调止损位。
  • 止损触发后记录中间值作为二次入场位置，向下突破时再次入场。
• 跟踪区间：2010年1月4日-2025年3月18日。

结果评估

• 区间策略总收益：-20.32%。
• 标的买入并持有收益：-34.05%。
• 总超额：13.73%。
• 最大回撤：68.62%。
• 最长回撤时间：2341交易日。

模型策略适用情况总结

• 最终采用X=5参数，但纺织服饰行业表现不理想。
• 纺织服饰行业面临多重压力，长期震荡下行，易触发止损。
• 虽然捕捉震动获得超额收益，但总收益仍为负。

风险提示

• 历史测试结果不代表未来收益。
• 消息面较强的市场环境将影响模型效果。