金牛化工：金牛化工2025年年度报告

公司代码：600722 河北金牛化工股份有限公司2025年年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人董辉、主管会计工作负责人郭继美及会计机构负责人（会计主管人员）温松声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不分配不转增 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响 √适用□不适用 本公司2025年度实现归属于母公司所有者的净利润47,927,863.18元，加年初未分配利润-1,219,496,059.34元，本年可供股东分配的利润为-1,171,568,196.16元，因公司可供股东分配的利润为负，按照《公司章程》等有关规定，公司拟定的利润分配预案为不分配不转增。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本年度报告内容中涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否十、重大风险提示 公司结合自身特点，已在本年度报告“第三节管理层讨论与分析”等有关章节中对公司经营和未来发展中可能产生的不利因素和存在风险进行了详细描述，敬请查阅。 目录 第一节释义......................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................4第三节管理层讨论与分析..............................................................................................................7第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................18第五节重要事项............................................................................................................................29第六节股份变动及股东情况........................................................................................................38第七节债券相关情况....................................................................................................................41第八节财务报告............................................................................................................................41 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 (二)主要财务指标 □适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用九、2025年分季度主要财务数据 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用√不适用 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十二、采用公允价值计量的项目 □适用√不适用 十三、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的业务情况 公司的主要业务为甲醇的生产和销售。 公司的主要业务由持股50%的控股子公司金牛旭阳经营，金牛旭阳拥有的甲醇生产能力为20万吨/年，生产方式为焦炉气制甲醇。 （1）采购模式 金牛旭阳的采购模式为生产部门根据公司下达的生产计划，编制物资需求计划，并报公司领导批准后形成采购计划，经仓储部门汇总、整理，由公司采购部实施采购，原料采购实行外部采购为主的模式。金牛旭阳的采购部对供应商质量保证能力进行评价；专职人员负责供应商的调查评价。对供应商提供的原料，仓库管理人员根据公司物资验收制度核对客户信息，对所有原辅材料、外购件进行验收入库。 （2）生产模式 金牛旭阳生产模式为以销定产。公司生产部根据业务的运行要求和销售需求编制、调整年度和月度生产计划，并将计划下达至生产车间，车间负责人落实生产，生产部对生产进度进行监督、考核与核准。 （3）销售模式 金牛旭阳生产的全部产品由销售部统一销售。销售部拥有具有较长的销售及市场配套服务经验的专职销售人员，人员稳定，流动性低。销售人员负责收集、汇总产品订单，采购合同经评审后由生产部按订单编制生产计划，生产部组织车间进行生产，生产的产品经质量检测合格后交付给客户。 公司的甲醇产量为20万吨/年，约为全国产能的0.2%，占比很小，产品价格只能随行就市。报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、报告期内公司所处行业情况 公司的主要产品甲醇用途广泛，作为重要的基础化工原材料，主要下游为烯烃、醋酸、DMF、MTBE等，甲醇近年来产能持续增加，目前国内产能已达1.16亿吨/年，2025年度甲醇进口量为1440万吨。 2025年受多重因素影响，甲醇现货市场价格波动频繁，年内峰顶出现在上半年，其中3月份中旬在装置集中检修、进口受限提振等利好支撑下甲醇价格上涨至年内高点2460元/吨，而4月中下旬至6月初市场行情断崖式下跌，低点跌至2050元/吨。随后市场在地缘政治影响的港口库存变动下，涨跌幅扩大，9月份市场在国内装置集中检修影响下，反弹至2300元/吨，后随着港口库存逐步累库，期现货价格从阴跌转至大跌，在港口库存到达历史高位160万吨以上后，价格急速下跌，期货价格跌破2000元，河北地区价格亦跟跌至2030左右。整体来看，受煤炭价格下跌影响。 三、经营情况讨论与分析 以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，坚决执行中央、省委经济工作的相关部署，紧紧围绕集团公司战略规划和2025年经济工作的指标要求，全力推动各项工作落地见效，聚焦巩固主业、优化产业结构，不断提升资产质量，提升公司的持续盈利能力，推动公司实现高质量发展。 公司主营业务为控股子公司金牛旭阳的甲醇生产和销售，产能为20万吨/年。2025年，金牛旭阳严格落实“控投资、增效益、降成本、保利润”工作指导原则。顺利完成年度大修任务，实现了安全环保零事故目标；通过精益生产管理确保产量的同时实现增利降费目标，持续优化岗位设置，提高了人均劳效；研发创新、技术改造、项目调研等工作稳步推进，为公司持续发展奠定基础。1.安全工作零事故，构建智能化安全新生态，实现从“人防”到“技防”的里程碑跨越；2.环保工作实现了一般及以上环境污染事件为零的目标，持续达到环保绩效管理A级企业的年度环境目标；3.产品实现全产全销；4.推行精益生产管理，开展一系列管理流程优化、加强设备管理、技术创新及工艺改进工作；5.全年开展四项课题研究；6.积极响应关于增利降费的工作号召，有计划、有目标推进相关工作；7.稳步推进智能工厂改造工作。 公司积极开展对外投资，公司于2026年1月12日召开了第十届董事会第三次会议，审议通过了《对子公司增资暨对外投资的议案》。金牛化工以自有资金对全资子公司天玥公司增资1.35亿元，增资完成后，天玥公司注册资本金为1.5亿元，由其作为投资主体建设运营河北承德隆化200兆瓦风电项目，项目总投资金额约11.30亿元。项目装机容量为200MW，位于河北省承德市隆化县，拟安装32台单机容量6.25MW的风力发电机组，配置40MW/160MWh储能装置，新建一座220kV升压站。项目由公司100%控股的天玥公司负责建设运营，是公司拓展新能源领域、实现业务拓展的关键项目，有利于增强其盈利能力与市场影响力，推动金牛化工公司持续良性发展，提高上市公司股东回报率。（具体内容详见公司2026年1月13日刊登于上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）的《金牛化工关于对子公司增资暨对外投资的公告》公告编号：2026-002）。 四、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 公司业务子公司金牛旭阳，始终把安全放在一切工作的首位，实现安全标准化二级体系稳定运行；严格落实各级环保责任，持续保持环保A级绩效企业。公司持续开展节能技术改造，为公司的节能降耗及利润实现保驾护航，使得公司具备持久的、前沿的竞争力。 五、报告期内主要经营情况 报告期，公司实现销售收入4.70亿元，归属于上市公司股东的净利润0.48亿元，扣除非经常性损益的净利润为0.40亿元，归属于上市公司股东的净资产12.48亿元。 (一)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元币种：人民币 财务费用变动原因说明：主要是由于本期受市场利率下调影响利息收入减少所致筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是由于本期子公司金牛旭阳分配股利所致信用减值损失变动原因说明：主要是由于本期应收款项坏账准备转回所致资产处置收益变动原因说明：主要是由于本期使用权资产终止增加收益所致营业外收入变动原因说明：主要是由于本期子公司金牛旭阳处置资产产生利得所致营业外支出变动原因说明：主要是由于本期子公司金牛旭阳发生滞纳金支出所致投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是由于本期公司交易性金融资产产生的收益增加所致本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用√不适用 2、收入和成本分析 □适用√不适用 (1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位：元币种：人民币 (2).产销量情况分析表 (3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况 □适用√不适用 (4).成本分析表 无 (5).报告期主要子公司股权变动导致合