核心观点与关键数据
- 津巴布韦配额制:中企已获出口配额,但远期影响不大;江西7家锂矿换证停产预期再现,远月供应收缩预期增强。
- 供给:澳洲矿进口量大幅增加,枧下窝矿复产预期延后;海外矿发运量持续高位。
- 需求:3月排产创新高,动力端需求走强,储能保持强劲。
- 库存与结构:产业增产去库,库存由上游向下游迁移,需求强势但远月存在复产预期和需求淡季定价,近强远弱。
- 价格:碳酸锂大涨近6%,收盘在16.3万元上方;氢氧化锂、三元材料、正极材料等价格稳中有降。
研究结论
- 短期海外订单或明显增加,电芯出口需求增量显著。
- 近期多空博弈下,碳酸锂价格震荡,多单持有。
风险提示