核心观点
港股优于大市，医药强势上行，能源显著回调。
市场走势
- 恒生指数+0.7%，恒生综指+0.6%。
- 风格方面：小盘股＞大盘股＞中盘股。
- 主要概念指数：恒生生物科技（+7.6%）涨幅最大，恒生互联网（-2.5%）跌幅最大。
- 国信海外选股策略组合：自由现金流30（+3.2%）涨幅最大，ROE策略全天候型（-1.2%）跌幅最大。
- 上涨行业：医药（+8.0%）、家电（+5.1%）、有色金属（+4.1%）、银行（+3.9%）、汽车（+3.6%）。
- 下跌行业：石油石化（-5.6%）、煤炭（-4.4%）、电子（-4.1%）、轻工制造（-3.6%）、国防军工（-1.7%）。
估值水平
- 恒生指数估值10.9x，恒生综指估值10.9x。
- 主要概念指数估值：恒生汽车（+6.3%至15.8x）上升幅度最大，恒生互联网（-2.4%至15.1x）下降幅度最大。
- 国信海外选股策略组合估值：自由现金流30（+6.5%至12.0x）上升幅度最大。
- 估值上升行业：国防军工（+9.7%）、建筑（+9.4%）、家电（+6.3%）、汽车（+6.2%）、农林牧渔（+5.8%）。
- 估值下降行业：煤炭（-10.1%）、石油石化（-8.8%）、轻工制造（-7.2%）、电子（-3.4%）、钢铁（-1.9%）。
业绩预期
- 恒生指数EPS较上周+0.2%，恒生综指EPS较上周+0.4%。
- 主要概念指数EPS预期：恒生生物科技（+4.7%）上修幅度最大，恒生汽车（-4.2%）下修幅度最大。
- 国信海外选股策略组合EPS预期：ROE策略进攻型（-4.2%）下修幅度最大。
- EPS上修行业：煤炭（+6.3%）、钢铁（+5.1%）、轻工制造（+3.9%）、医药（+3.6%）、石油石化（+3.4%）。
- EPS下修行业：国防军工（-10.3%）、建筑（-7.3%）、农林牧渔（-3.2%）、汽车（-2.5%）、房地产（-2.5%）。
风险提示
经济基本面的不确定性，国际政治局势的不确定性，美国财政政策的不确定性，美联储货币政策的不确定性。
