计算机周观点第39期：Anthropic首超OpenAI，智谱开源登顶、大厂密集布局

计算机《计算机周观点第38期：AI产业动态密集涌现，ARM造芯重塑算力格局》2026.04.06计算机《计算机2026年4月研究观点：全球AI赛道洗牌中，国内应用到算力全链扩张》2026.03.29计算机《计算机周观点第37期：大模型进入可执行Agent时代，入口与算力侧同步演进》2026.03.22计算机《计算机周观点第36期：OpenClaw生态加速扩张，模型与算力协同升级》2026.03.15计算机《英伟达GTC前瞻：聚焦Rubin落地、Feynman前瞻与基础设施重构》2026.03.11 本报告导读： 本周，AnthropicARR首超OpenAI，新模型Mythos能力强大过于危险，启动"玻璃翼计划"防御，国内智谱开源GLM 5.1测评登顶，Deepseek V4将至，阿里通过架构重组与模型认领加速商业化，腾讯推进具身智能模型演进。 投资要点： Anthropic300亿ARR首超OpenAI，最强新模型Mythos因能力过于危险遭暂时"囚禁"，AI进入能力与安全并重的新阶段。本周Anthropic披露ARR突破300亿美元首超OpenAI，企业客户从500家翻倍至千家以上，Claude用户环比增长88%，"宪法AI"理念终获市场认可；与此同时，Anthropic最强模型Claude Mythos因在所有主流操作系统和浏览器中发现数千个高危漏洞，且能自主利用发起网络攻击，被暂不公开发布，联合谷歌、微软、苹果等巨头启动"玻璃翼计划"专用于防御；国产智谱GLM-5.1则以744B参数、华为昇腾910B训练、成本降低97%成为全球第三、开源第一，首次超越Claude Opus 4.6，并可完成1700步超长任务相当于从20步量级实现质的飞跃。三条线索指向同一事实：AI能力狂飙与安全风险失控已成并行主线，"能做事"不够了，"能安全地做事"才是新赛点。 阿里巴巴全面重组AI战略架构，以组织升级加速大模型商业化落地。4月8日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭发布内部信，宣布集团层面成立技术委员会，并将通义实验室升级为通义大模型事业部（周靖人负责），同步任命李飞飞出任阿里云CTO。与此同时，ATH旗下孵化的视频生成模型HappyHorse-1.0已在多个AI评测平台上超越Elo、Seedance 2.0、可灵AI、Google Veo 3 Fast等主流产品，登顶排名，并即将开放API。在战略层面，吴泳铭此前已明确阿里AI核心框架——以芯片与云计算为基础设施，以Token Hub为主线，构建大模型及MaaS应用层，目标是五年内云和AI商业化年收入突破1000亿美元。本轮组织调整可视为在ATH事业群之上进一步强化顶层技术协同的战略举措。 腾讯发布HY-Embodied-0.5系列具身模型并推出创新MoT架构。本周腾讯发布HY-Embodied-0.5系列具身基础模型，通过创新的混合Transformer（MoT）架构，主打端侧部署和实时响应。其中轻量化MoT-2B模型在22项权威评测中夺得16项最佳，依托100M具身专属数据训练，成功将大模型认知链路延伸至机器人实操领域，完成了从通用模型向直接控制机器人的VLA模型演进。 风险提示：技术发展不及预期，公司业务拓展不及预期。 本公司是本报告所述海光信息(688041)的做市券商。本报告系本公司分析师根据海光信息(688041)公开信息所做的独立判断。 本公司是本报告所述海光信息(688041)的做市券商。本报告系本公司分析师根据海光信息(688041)公开信息所做的独立判断。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所 电话（021）38676666 地址上海市黄浦区中山南路888号