ST晨鸣机构调研纪要

调研日期: 2026-04-10 山东晨鸣纸业集团股份有限公司是中国造纸龙头企业,中国企业500强,成立于1958年。公司以制浆、造纸为主的现代化大型综合企业集团,在全国拥有多个生产基地,总资产800多亿元,年浆纸产能1100多万吨。晨鸣集团是中国上市公司百强企业、中国十佳明星企业,荣获全国五一劳动奖状、全国精神文明建设先进单位、轻工业全国十佳企业、中国企业管理杰出贡献奖等省级以上荣誉称号200余项。晨鸣集团历经60多年创新发展,创造了自己的品牌,培养了自己的核心竞争力,逐步形成了以下几个方面的优势:浆纸一体化优势、产业布局优势、规模优势和品牌优势。目前,公司产品涵盖高档胶版纸、白卡纸、铜版纸、轻涂纸、生活纸、静电复印纸、热敏纸等系列。企业拥有国家企业技术中心、博士后科研工作站、国家认可CNAS浆纸检测中心等科研机构,获得国家专利授权300余项,其中发明专利31项,获得国家新产品7项,省级以上科技进步奖15项,承担国家科技项目5项、省技术创新项目64项。在全国同行业率先通过ISO9001质量体系认证、ISO14001环保体系认证和FSC—COC国际森林体系认证。 公司于 2026 年 4 月 10 日 15:00—16:00,通过“全景网·投资者关系互动平台”(http://ir.p5w.net)举办 2025 年度公司业绩说明会,投资者关注的主要问题如下: 一、征集投资者问题及回复: 1、第一季度公司运行的全面的情况(简单)。利润情况?亏多少?可以控的范围内。 回复:尊敬的投资者,您好!有关公司 2026 年一季度的经营业绩,请及时关注公司一季度报告。感谢您的关注! 2、第一季度总体情况怎么样?特别是利润情况,亏多少?可以说一下。 回复:尊敬的投资者,您好!有关公司 2026 年一季度的经营业绩,请及时关注公司一季度报告。感谢您的关注! 3、今年申请摘帽吗?给个预期。 回复:尊敬的投资者,您好!公司正在积极准备申请材料,尽快向深交所提交撤销其他风险警示的申请,并严格按照监管规定履行信息披露义务,相关进展情况请及时关注公司公告,感谢您的关注! 4、你好,请问一季度业绩是否可以实现盈利? 回复:尊敬的投资者,您好!有关公司 2026 年一季度的经营业绩,请及时关注公司一季度报告。感谢您的关注! 5、年报后是否满足向深交所提交摘帽申请的条件?若满足,是否已经实施,进度如何? 回复:尊敬的投资者,您好!公司正在积极准备申请材料,尽快向深交所提交撤销其他风险警示的申请,并严格按照监管规定履行信息披露义务,相关进展情况请及时关注公司公告。感谢您的关注! 6、你好,贵司在公告中曾表示全面复工复产将及时申请摘帽,为什么现在没动静及解释,贵司是否构成虚假宣传而欺诈行为? 回复:尊敬的投资者,您好!公司正在积极准备申请材料,尽快向深交所提交撤销其他风险警示的申请,并严格按照监管规定履行信息披露 义务,相关进展情况请及时关注公司公告。感谢您的关注! 7、作为晨鸣的忠实散户,持有晨鸣已经好多年了,过山车乘了一次又一次,这一轮的亏损风波,公司能挺过来吗?港股通大概什么时候能恢复交易? 回复:尊敬的投资者,您好!衷心感谢您多年来对公司的信任与支持,目前,公司正在积极准备申请材料,尽快向深交所提交撤销其他风险警示的申请,并严格按照监管规定履行信息披露义务,相关进展情况请及时关注公司公告。港股通标的证券名单调整及恢复交易时间,将以交易所正式公告为准。再次感谢您的关注和支持! 8、目前晨鸣有多少起非金融机构的起诉,涉案金额总共有多少?公司打算何时解决这些非金融机构(供应商)的诉讼案? 回复:尊敬的投资者,您好!截至 2026 年 3 月 30 日,公司及控股子公司新增涉及非金融机构的被诉案件共 233 起,涉案金额合计 55,556.11 万元。公司正通过积极应诉、协商谈判、达成和解等多种方式,结合经营回款与资金统筹,有序推进上述诉讼案件的妥善解决,详情请参阅公司于 2026 年 3 月 31 日在巨潮资讯网站披露的相关公告。感谢您的关注! 9、请问董事会,随着晨鸣全面复工复产,后期有什么不断提升集团业绩的方式方法? 回复:尊敬的投资者,您好!公司在新一届党委领导班子和董事会领导下,确立了“一二五”战略发展规划:以打造一流经营团队、创造一流经营业绩为目标,以全流程降本增效、全方位开发新产品为两条主线。站在新起点,公司将坚定实施“一二五”战略发展规划,以“管理创新年”为抓手,锚定经营目标,加强队伍建设,深化管理改革创新,完善产业生态链,重构生产管理体系,培育品牌公信力,全力以赴稳经营 、提质效,坚决打赢高质量发展关键一战。感谢您的关注! 10、公司的债务很重,在 2026 年降负债能落底的方案有哪些? 回复:尊敬的投资者,您好!优化债务结构、改善财务状况是公司当前重要工作之一。在各级党委政府及金融机构的支持下,公司正通过“多管齐下”的方式系统性地推进债务风险化解工作。公司的债务优化是一项系统工程,其核心在于:以主业经营复苏创造内生现金流为根本,以与金融机构达成的展期降息方案缓解短期压力,并积极谋划引入战略资本以优化长期资产负债结构。公司管理层深知财务健康的重要性,将继续全力以赴,扎实落实各项既定方案,力求从根本上改善公司财务状况,为未来的可持续发展夯实基础。感谢您的关注! 11、年报公布晨鸣符不符合摘帽条件,如果不符合差在哪些方面? 回复:尊敬的投资者,您好!公司正在积极准备申请材料,尽快向深交所提交撤销其他风险警示的申请,并严格按照监管规定履行信息披露义务,相关进展情况请及时关注公司公告。感谢您的关注! 12、尊敬的董秘,根据上市规则,公司若满足摘帽条件需及时申请。请问公司对于摘帽事项,目前处于哪个阶段(自查/准备材料/待提交)?后续进展是否会单独发公告? 回复:尊敬的投资者,您好!公司正在积极准备申请材料,尽快向深交所提交撤销其他风险警示的申请,并严格按照监管规定履行信息披露义务,相关进展情况请及时关注公司公告,感谢您的关注! 13、一季度为什么还没有发业绩预报?是否出现新的经营困局? 回复:尊敬的投资者,您好!目前,公司各生产基地已全面恢复生产,且各基地生产、销售情况良好。根据深交所相关规定,一季度业绩预告属于自愿性披露,无强制要求,相关业绩数据请关注公司后续披露的《2026 年一季度报告》。感谢您的关注! 14、请问公司目前在申请摘帽过程中,是否存在尚未解决的障碍(如审计意见、内控整改、资金占用等)?具体是哪一项未达标?预计何时能解决? 回复:尊敬的投资者,您好!公司正在积极准备申请材料,尽快向深交所提交撤销其他风险警示的申请,并严格按照监管规定履行信息披露义务,相关进展情况请及时关注公司公告。感谢您的关注! 15、董秘您好,请问公司 2025 年年报已披露,目前是否已满足摘帽(撤销风险警示)的全部条件?公司是否已启动摘帽申请的内部流程?预计何时向交易所提交申请? 回复:尊敬的投资者,您好!公司正在积极准备申请材料,尽快向深交所提交撤销其他风险警示的申请,并严格按照监管规定履行信息披露义务,相关进展情况请及时关注公司公告,感谢您的关注! 16、董秘您好,关注到公司湛江基地复产及年报业绩情况,请问公司在引入战略投资者的过程中,是否会结合生产经营恢复情况进行统筹考虑?相关事项是否存在时间节点上的安排? 回复:尊敬的投资者,您好!公司严格按照监管规定履行信息披露义务,相关进展情况请及时关注公司公告。感谢您的关注! 17、尊敬的董秘您好,请问公司目前在引入战略投资者方面,是否有相关的工作规划或推进计划?公司是否会根据相关规定,及时披露相关进展?谢谢。 回复:尊敬的投资者,您好!公司严格按照监管规定履行信息披露义务,相关进展情况请及时关注公司公告。感谢您的关注! 18、公司过去是行业龙头,现在却要面临退市,请问公司采取了那些措施,恢复过去的荣耀,重新成为纸茅? 回复:尊敬的投资者,您好!公司在新一届党委领导班子和董事会领导下,确立了“一二五”战略发展规划:以打造一流经营团队、创造一 流经营业绩为目标,以全流程降本增效、全方位开发新产品为两条主线。站在新起点,公司将坚定实施“一二五”战略发展规划,以“管理创新年”为抓手,锚定经营目标,加强队伍建设,深化管理改革创新,完善产业生态链,重构生产管理体系,培育品牌公信力,全力以赴稳经营、提质效,坚决打赢高质量发展关键一战。感谢您的关注! 19、董事长您好!现在把双胶纸或者铜版纸生产线改造成为热敏纸生产线已经是成熟技术,建议公司把过剩产能的双胶纸或者铜版纸生产线改造为热敏纸生产线。 回复:尊敬的投资者,您好!感谢您的宝贵建议,根据公司“一二五”发展战略,制定了全方位开发新产品的工作重点,有序推进产品结构优化。感谢您的关注! 20、请问人民币升值对公司业绩的影响,以及通胀对公司业绩的影响? 回复:尊敬的投资者,您好!公司需要进口部分针叶浆、木片等原材料,人民币升值有利于降低公司进口原材料成本;当前公司产成品的出口占比较低,短期内人民币升值对公司产成品出口影响有限。通胀可能会推高浆价、能源及化工等成本,对盈利形成一定压力,公司将进一步深化全流程降本增效和全方位新产品开发,持续提升经营效益。感谢您的关注! 21、董事长您好!您上任后晨鸣复工复产速度很快,为晨鸣摘帽铺平了道路,既然摘帽条件已经满足,为什么至今没有向深交所申请摘帽呢? 回复:尊敬的投资者,您好!公司正在积极准备申请材料,尽快向深交所提交撤销其他风险警示的申请,并严格按照监管规定履行信息披露 义务,相关进展情况请及时关注公司公告,感谢您的关注! 22、2024 年度提出的引进来,走出去的战略投资者,2025 年没见着,2026 年能见着吗? 回复:尊敬的投资者,您好!公司严格按照监管规定履行信息披露义务,相关进展情况请及时关注公司公告。感谢您的关注! 23、请问公司年报后迟迟没有申请摘帽,这个问题的卡点在什么地方?还有哪些条件不具备? 回复:尊敬的投资者,您好!公司正在积极准备申请材料,尽快向深交所提交撤销其他风险警示的申请,并严格按照监管规定履行信息披露义务,相关进展情况请及时关注公司公告。感谢您的关注! 24、何时提交摘帽申请?请明确时间,或者明确工作计划。回复:尊敬的投资者,您好!公司正在积极准备申请材料,尽快向深交所提交撤销其他风险警示的申请,并严格按照监管规定履行信息披露义务,相关进展情况请及时关注公司公告,感谢您的关注!25、公司有没有被证监会立案的风险?毕竟大额亏损 2 年了,2024 年内控被否,加上迟迟不发撤销戴帽申请,是不是证监会查出了什么,等大招呀? 回复:尊敬的投资者,您好!公司正在积极准备申请材料,尽快向深交所提交撤销其他风险警示的申请,并严格按照监管规定履行信息披露义务,后续进展请及时关注公司公告。感谢您的关注! 26、五大基地,除了网上能看亮相的当地政府支持力度,比如寿光,吉林支持力度,剩余的湛江、南昌、黄冈这三个基地,当地政府给予了 哪些具体的支持力度?比如协调了那些资源帮贷了多少款,划拨了多少补助金等给基地。 回复:尊敬的投资者,您好!公司寿光、吉林、江西、湛江基地的复工复产以及黄冈基地的持续生产,均得到了当地政府的大力支持,包括但不限于政策扶持、资源协调、金融配套、司法支持等。感谢您的关注! 27、剩余的逾期债务、诉讼,今年有什么计划安排,预计要达到什么标准?比如今年压降负债额,压降逾期,有没有相关的目标值。 回复:尊敬的投资者,您好!关于公司债务及诉讼问题,我们已取得积极进展。截至目前,在 109 家金融及融资租赁机构中,90 家已达成降息、展期协议,预计年化降低财务费用 6 亿元以上。同时,公司正通过法律途径积极解决剩余诉讼,部分案件已进入和解阶段。近期,公司已启动与主要金融机构的新一轮洽谈,目标是在 2026 年进一步压降逾期债务规模,优化债务结构,降低综合财务成本。 感谢您的关注! 2