ST晨鸣机构调研纪要

ST晨鸣机构调研报告 调研日期: 2025-05-15 山东晨鸣纸业集团股份有限公司是中国造纸龙头企业,中国企业500强,成立于1958年。公司以制浆、造纸为主的现代化大型综合企业集团,在全国拥有多个生产基地,总资产800多亿元,年浆纸产能1100多万吨。晨鸣集团是中国上市公司百强企业、中国十佳明星企业,荣获全国五一劳动奖状、全国精神文明建设先进单位、轻工业全国十佳企业、中国企业管理杰出贡献奖等省级以上荣誉称号200余项。晨鸣集团历经60多年创新发展,创造了自己的品牌,培养了自己的核心竞争力,逐步形成了以下几个方面的优势:浆纸一体化优势、产业布局优势、规模优势和品牌优势。目前,公司产品涵盖高档胶版纸、白卡纸、铜版纸、轻涂纸、生活纸、静电复印纸、热敏纸等系列。企业拥有国家企业技术中心、博士后科研工作站、国家认可CNAS浆纸检测中心等科研机构,获得国家专利授权300余项,其中发明专利31项,获得国家新产品7项,省级以上科技进步奖15项,承担国家科技项目5项、省技术创新项目64项。在全国同行业率先通过ISO9001质量体系认证、ISO14001环保体系认证和FSC—COC国际森林体系认证。 公司于2025年5月15日15:00—16:30,通过“全景网·投资者关系互动平台”(http://ir.p5w.net)参与2025年山东辖区上市公司投资者网上集体接待日,投资者关注的主要问题如下: 1、您好!请问你们何时全面复工复产,目前复工率多少?战投资金引入到什么进度,欠的社会非银机构的资金何时还,比如涉众资金。 回复:尊敬的投资者,您好!公司复工复产情况请及时关注公司官网和相关公告;严格按照交易所上市规则披露相关事项的进展情况;正积极推动与社会非银机构洽谈展期、降息和分期方案解决债务问题。谢谢。 2、是不是只要23亿贷款一到账,就马上会全面启动复工复产。湛江这么大的一个厂,不开工,太浪费固定资产了。 回复:尊敬的投资者,您好!公司会根据资金状况、市场情况等陆续推进包括湛江晨鸣在内的各生产基地的复工复产。谢谢。 3、预计什么时候,能够全面开工。目前生产线是改造升级,是纸的品种改变了吗,也没有后期可以生产点利润高一点的纸。 回复:尊敬的投资者,您好!公司正根据资金状况、市场情况等陆续推进各生产基地的复工复产,提升高附加值产品占比是公司正在采取的提升公司盈利能力的主要措施之一。谢谢。 4、请问湛江浆纸基地复产率是多少? 回复:尊敬的投资者,您好!湛江基地目前仍在进行设备检修,将根据资金状况、市场情况等陆续推进湛江基地的复工复产,感谢您对公司 的关注。 5、董事会投票的发行股份,是定向发行吗,是发股份还是发债券。还是债转股。 回复:尊敬的投资者,您好!公司发行新股一般性授权的议案是根据香港联交所的上市规则,股东会授权董事会未来一年内发行新股的授权,不局限于某次特定的股份发行。谢谢。 6、请问公司后期是否有计划引进战略投资合作伙伴?我们是否已经准备着手引继战投了? 回复:尊敬的投资者,您好!成立了市级战投引进工作专班,形成多层次、多领域的协同工作机制,专人负责与有意向的战投方进行对接洽 谈,有效整合资源,提升决策效率。谢谢。 7、今年政府支持有那些呢,比如拉资金,展期降贷。还有没有其它的支持力度。 回复:尊敬的投资者,您好!政府专班会同企业,从全面复工复产、战投引进、银团贷款投放、资产处置等8个方面,统筹制定了一揽子工作方案,帮助协调、积极指导企业恢复生产。同时,两级政府平台为推动公司化解债务风险、实现复工复产而设立的全资国有公司10亿元资本金已全部到位。感谢您的关注! 8、晨鸣纸业的高管工资最高、研发费用最多,亏损却是也是最多的,是不是高管辞职就不用承担责任了?你们什么时间能扭亏为盈? 回复:尊敬的投资者,您好!公司正努力推进复工复产、处置非主业资产、引入战投、加强内部管理等措施努力改善公司的经营状况,提升盈利能力,感谢您的关注! 9、处置非主业资产目前有些实质性的进展,处置多少了才会公告呢。 回复:尊敬的投资者,您好!公司处置非主业资产的信息披露严格遵循证券交易所上市规则。根据相关规定,达到重大资产处置标准(如交易金额、利润占比等)时,公司将依法履行公告义务。感谢您对公司的关注。 10、请问一下,现在的产能正常生产的设备占整个生产的百分比是多少,在今年能够恢复生产的产能大概有多少,大约什么时候能够全面恢复产能,什么时候能够恢复到前几年的正常生产的状态? 回复:尊敬的投资者,您好!当前黄冈基地正常生产,寿光基地和江西基地的部分生产线已恢复生产,公司目前正在积极推进23.1亿元银团贷款、处置非主业资产、债务重组、引入战投等措施推动尽快全面复工复产。谢谢! 11、请问,如果政府救助资金到位,贵公司有没有考虑纸机升级迭代,有没有考虑削减管理人员工资,共度难关? 回复:尊敬的投资者,您好!公司的主要生产设备仍处于行业领先地位,正通过管理架构的扁平化调整,严控管理费用、销售费用等,节降经营成本。谢谢。 12、请明确回复公司与厦门国资重整进度和计划,公司全面复产的明确时间计划。公司对退市可能性和风险的评估情况。 回复:尊敬的投资者,您好!公司严格按照交易所上市规则进行信息披露,公司目前未触及上市规则规定的退市情形,复工复产及相关事项进展情况请及时关注公司官网和相关公告。谢谢。 13、请问贵公司后期有计划引进战略投资合作伙伴吗? 回复:尊敬的投资者,您好!目前,已成立市级战投引进工作专班,形成多层次、多领域的协同工作机制,专人负责与有意向的战投方进行对接洽谈,有效整合资源,提升决策效率,进展相关情况请及时关注公司公告。谢谢! 14、兴晨融资55亿用于补充流通资金,包括33.1亿在里面吗,还是说这二者不相关? 回复:尊敬的投资者,您好!上述融资中包括了银团23.1亿元,感谢您对公司的关注。 15、现在总公司及子公司复产率是多少? 回复:尊敬的投资者,您好!当前黄冈基地正常生产,寿光基地和江西基地的部分生产线已恢复生产,其他生产基地正加快设备检修,尽快复工复产。谢谢! 16、领导好!公司现在有哪几个生产车间或厂区在生产?产量达到满产或者满产的比例是多少? 回复:尊敬的投资者,您好!当前黄冈基地正常生产,寿光基地和江西基地的部分生产线已恢复生产,其他生产基地正加快设备检修,尽快复工复产。谢谢! 17、领导好!公司现在在生产的厂区或者车间有哪些?是不是满产? 回复:尊敬的投资者,您好!当前黄冈基地正常生产,寿光基地和江西基地的部分生产线已恢复生产,其他生产基地正加快设备检修,尽快复工复产。谢谢! 18、您好!什么时候可以全面复工复产?什么时候可以摘冒? 回复:尊敬的投资者,您好!复工复产情况请及时关注公司官网和相关公告,公司将根据资金状况、市场情况等陆续推进复工复产,感谢您对公司的关注。 19、晨鸣是山东省知名企业。接连遭遇市场及财务不断恶化,也有一系列的自救举措,请问这一系列的举措有没有实质性的进展?产能复工还需多久? 回复:尊敬的投资者,您好!公司严格按照交易所上市规则进行信息披露,复工复产及进展情况请及时关注公司官网和相关公告,公司将根据资金状况、市场情况等陆续推进复工复产,感谢您对公司的关注。 20、公司有摘牌风险吗?如何脱困? 回复:尊敬的投资者,您好!公司目前尚未触及《深圳证券交易所上市规则》规定的退市情形;公司目前正在积极推进23.1亿元银团贷款、处置非主业资产、债务重组、引入战投等措施推动尽快复工复产,以保障公司的持续经营能力,感谢您的关注! 21、就晨鸣公司目前的经营情况,公司的债务结构与流动性风险凸显,之后公司有何种具体的相关措施和举措? 回复:尊敬的投资者您好!公司积极与债权人沟通,协商展期、调整还款计划等方式的偿债方案;全力以赴盘活处置现有资产,加大非主业资产的处置力度,组建资产管理中心,提高资产处置效率;加大欠款追缴力度,努力增加企业流动性;获得政府支持,提供资金援助的同时并协调金融机构成立省级债委会,约定维持存量授信稳定,对到期业务应续尽续,不抽贷、不压贷,并给予展期、降息、延长结息周期等支持,组建银团新增授信23.1亿元,目前大部分参团行已完成审批。公司将继续全力以赴多途径筹措流动资金,尽快恢复正常生产,实现公司持 续稳健运营,修复其盈利能力和偿债能力,有效化解债务风险。谢谢! 22、新增的23.1亿元银行授信,会到位吗?银行还会不会给公司新增贷款? 回复:尊敬的投资者,您好!新增的23.1亿元银团贷款大部分参团行已经完成审批,待全部参团行审批完成后专门用于公司复工复产。感谢您的关注! 23、公司靠自身很难扭亏。潍坊市政府,有没有支持公司的举措? 回复:尊敬的投资者,您好!政府专班会同企业,从全面复工复产、战投引进、银团贷款投放、资产处置等8个方面,统筹制定了一揽子工 作方案,帮助协调、积极指导企业恢复生产。同时,两级政府平台为推动公司化解债务风险、实现复工复产而设立的全资国有公司10亿元资本金已全部到位。感谢您的关注! 24、您好,董秘:晨鸣非标债务的具体构成如何?(如信托贷款、私募债、融资租赁等占比)公司非标债务的抵押/担保情况如何?是否有核心资产已被重复质押? 回复:尊敬的投资者,您好!公司当前债务结构中绝大部分为银行贷款,部分非标债务主要是设备融资租赁、供应链融资等,无信托和私募债;设备融资租赁主要用设备办理售后回租融资,部分供应链融资由上市公司担保,不存在核心资产被重复质押情况。感谢您对公司的关注! 25、您好,董秘,请问晨鸣非标债务的具体构成如何?(如信托贷款、私募债、融资租赁等占比) 回复:尊敬的投资者,您好。公司当前债务结构中绝大部分为银行贷款,非标债务主要是供应链融资、应收账款保理融资等,无信托贷款、私募债融资。感谢您对公司的关注。 26、除了23亿贷款,还能从其他地方融资吗?你们不催一下银行的吗? 回复:政府平台公司10亿元资本金已全部到位,战投资金正在积极对接洽谈;政府专班以及企业都在积极推进银团审批,目前已完成大部分审批。 27、对于别人起诉,需要晨鸣付款的,债权人,晨鸣将通过什么方式还债,解决债务问题。 回复:尊敬的投资者,您好。融资类债务积极洽谈和解,通过展期、降息解决债务问题;应付货款类债务,洽谈和解,通过复工复产后的继续合作逐步解决。感谢您对公司的关注! 28、您好,请问寿光基地什么时候可以全面复工复产? 回复:尊敬的投资者,您好!复工复产情况请及时关注公司官网和相关公告,公司将根据资金状况、市场情况等陆续推进复工复产,感谢您对公司的关注。 29、引进战投是主动去找,还是被动上门等待。目前进展到那一步才会公告呢? 回复:尊敬的投资者,您好!成立了市级战投引进工作专班,形成多层次、多领域的协同工作机制,专人负责与有意向的战投方进行对接洽谈,有效整合资源,提升决策效率。相关情况请及时关注公司官网和相关公告,谢谢。 30、晨鸣兑付了不少逾期的商票,资金来源是哪里?是不是代表晨鸣资金问题已经与厦门国资和银行谈妥? 回复:尊敬的投资者,您好!公司通过与供应商洽谈继续合作、与银行沟通转变授信品种等方式降低逾期商票规模。谢谢! 31、复产比例还是23%,到达多少才会出公告呢,这是自愿性披露,还是强制披露。 回复:尊敬的投资者,您好!感谢您对公司的关注,公司严格按照上市规则及相关规定履行信息披露义务,请及时关注公司相关公告。谢谢。 32、请明确回复,公司对退市可能性和风险的评估。 回复:尊敬的投资者,您好!公司目前尚未触及《深圳证券交易所上市规则》规定的退市情形。感谢您对公司的关注! 33、请问晨鸣纸业何时可以全面复工复产? 回复:尊敬的投资者,您好!复工复产情况请及时关注公司官网和相关公告,公司正根据资金状况、市场情况等陆续推进复工复产,感谢您对公司的关注。 34、请问公司何时可以全面复工复产? 回复:尊敬的投资者,您好!复工复产情况请及时关注公司官网和