- AI制药行业进入快速发展通道：受政策、技术、需求等多维度利好因素推动，AI制药行业正从概念验证阶段向商业化兑现阶段转变。中美两国均出台利好政策支持AI制药发展，AlphaFold2、ChatGPT等技术创新打破传统药物研发瓶颈，老龄化社会和药企研发投入增加提供持续动力。
- AI制药市场规模快速增长：全球AI制药市场规模预计2026年将达到29.9亿美元，中国AI制药市场规模预计2025年将突破6亿元。
- AI制药产业链形成完整分工体系：上游以数据资源和算力基础设施为核心，中游聚焦靶点筛选、化合物设计等药物发现环节，下游传统药企与CXO企业依托AI技术加速新药研发。
- AI制药产业链竞争格局：中国市场药明康德、恒瑞医药等上市公司融入AI技术，晶泰科技、英矽智能等专注AI驱动药物发现；全球范围内Exscientia、Recursion、BenevolentAI等头部企业占据主导地位。
- 投资建议：建议重点关注具有平台技术优势、临床管线进展积极、商业模式清晰的优质标的，如英矽智能和晶泰控股。
- 风险提示：产业进展不及预期、宏观经济风险、技术发展不及预期。
