德明利今天董事长交流再次大超预期1涨价幅度持续性目前原厂实际扩产意

年基本没有新增供给，需求增速30%+的背景下，供需缺口达20-30%，2016年供需缺口10%带来大级别的存储大周期，2、公司Q1利润35亿左右，年内业绩逐季度环比提升，预计26年收入350e，27年收入500e+，28年收入700e+，#未来3年每年利润都有望维持在150e的稳态，3-5年内会成 德明利今天董事长交流再次大超预期1、涨价幅度&持续性：目前原厂实际扩产意愿很低，原厂库存仅2-3周，远低于正常水平，26-27 年基本没有新增供给，需求增速30%+的背景下，供需缺口达20-30%，2016年供需缺口10%带来大级别的存储大周期，2、公司Q1利润35亿左右，年内业绩逐季度环比提升，预计26年收入350e，27年收入500e+，28年收入700e+，# 未来3年每年利润都有望维持在150e的稳态，3-5年内会成为1000e收入的公司，未来稳态下毛利率25%，费用率5%，净利率20%，#稳态净利润200e。 3、#公司Q1库存超100e，目前公司体内外库存至少支撑公司27Q3的用量，换言之，#公司未来至少连续7个季度将会保持高增长，在海外原厂只会保供德明利的企业级SSD颗粒，保供能力完全不用担心。 4、原厂和模组厂是共生关系，原厂一定是需要模组厂的，因为新介质存储产品出来，需要模组厂做介质认证，一定要1-2家模组厂成为绑定的，历史经验二者股价和毛利率都是同向变化。 5、此前市场对存储模组周期、商业模式有诸多疑虑，本次董事长亲自交流，产业逻辑更加明确。