财经要闻
- 国家主席习近平就服务业发展作出重要指示，强调需求牵引、改革攻坚、科技赋能、开放合作，推动服务业高质量发展。
- 美伊双方接受巴基斯坦提出的停火提议，特朗普同意在两周内暂停对伊朗的轰炸和袭击。
- 国务院国资委新设境外国资工作局。
宏观策略
- 市场分析：A股市场震荡整理，成长行业领涨，化工、半导体领涨，通信元件行业领涨，银行、资源行业领涨。市场核心压制因素来自海外，中东冲突和美联储政策对全球流动性和风险偏好形成影响。经济景气度边际改善，内需政策持续加码。
- 月度策略：4月A股市场或以震荡为主，建议采取稳健配置策略，聚焦红利防御与能源安全主线。关注中东局势、海外流动性变化以及政策动向。
行业公司
- 行业月报：
- 光伏产业指数下跌，行业进入深度整合周期，关注头部企业的并购整合进程。
- 猪价持续下行，宠物食品出口数据快速增长。
- 几内亚考虑收紧铝土矿供应，具身智能领域首个行业标准正式发布。
- 电力板块强于大市，在变革波动中前行。
- 券商板块2026年2月回顾及3月前瞻，预计3月券商板块整体持续偏弱运行。
- 谷歌苹果下调分成比例，加码游戏板块布局力度，建议加码布局游戏板块。
- 顺周期机械复苏持续，高油价有望催化新能源行业机遇。
- 行业专题研究：虚拟电厂产业链之河南概况，河南省虚拟电厂的发展已进入新阶段。
- 行业深度分析：从规模到价值：智能家电行业的竞争与增长，全球智能家电市场规模保持强劲增长，中国作为最大生产和消费市场，市场渗透率仍有提升空间。
- 行业月报：淡季产销阶段性承压，车企陆续披露年报，建议重点关注具备全球化与技术迭代能力的整车企业，以及智能驾驶、机器人与液冷核心零部件企业。
重点数据更新
投资评级
- 行业投资评级：强于大市、同步大市、弱于大市。
- 公司投资评级：买入、增持、谨慎增持、减持、卖出。
