储能行业绿色金融案例集

编制单位： 北京绿色金融与可持续发展研究院绿色科技研究与投资促进中心 课题组成员： 赵立建、张高峰、杨佳、蔡明悦、汤明月 感谢汇丰银行（中国）对本研究的支持 目录 引言..............................................................2 一、案例集背景..............................................................3 二、绿色金融支持储能案例集...............................................5 A. 股权类融资..........................................................................5 01和谐能源收入信托（HEIT）（多项目组合）........................502凯辉新能源基础设施基金...................................................903欣旺达新型政策性金融工具资本金融资.............................12 B.债权类融资........................................................................15 01甘肃省某独立储能电站项目 -交银金租.............................1502远景能源英国 21.3 亿元银团融资.....................................1803华能天成湖南省某独立储能电站项目................................2104山东省Ｚ市投资建设Ｋ电化学储能电站项目.......................2505扬州晶澳 5MW/10MWh 工商业储能项目..........................2806山西省某独立储能电站项目.............................................3107新疆立新能源若羌县 160MW/640MWh 共享储能项目.......3408和田县、皮山县 500MW/2000MWh 独立储能项目............3609皮尔斯伍德电池储能项目（单个储能项目）.......................3810英国门迪 100MW/100MWh 电池储能项目 - 星展银行.......41 C.创新型融资........................................................................43 01汇丰银行等金融机构为木星动力提供绿色循环贷款.............4302武汉蔚能绿色电池定向资产支持票据................................4603中东欧地区 SUNOTEC600MW 储能跨境对冲协议..............4804意大利 2GWh储能经营权租赁.........................................5105Pentagreen 混合融资支持菲律宾储能项目案例................54 三、趋势展望与建议..........................................................58 引言 在“双碳”目标的驱动下，我国新能源装机规模迅速增长，风电和光伏发电的比例逐年提升，但可再生能源波动性强的特点也给电网安全稳定运行带来了巨大挑战。储能作为新能源消纳的重要支撑技术，正迎来前所未有的发展机遇。然而，相较于风电和光伏领域相对成熟的投融资工具体系，储能行业的金融工具还处于探索阶段，融资渠道单一、风险评估体系尚不完善，且政策环境变化频繁，企业在融资过程中往往面临较大的不确定性。 在汇丰公益基金会和汇丰银行（中国）的支持下，北京绿色金融与可持续发展研究院、中关村创蓝清洁空气联盟、碳信科技等机构联合发起了“金融支持储能行业加速项目”，致力于优化绿色金融工具在储能领域的应用，提升储能企业的融资能力，促进多方合作，以实现规模化的碳减排目标。 作为项目的一部分，本案例集精选十余个典型项目，详细介绍绿色金融工具在储能项目融资中的应用经验与创新实践，分析其风险控制方法和相关经验，以期为储能行业各方参与者提供有价值的借鉴与参考，助力储能行业投融资的快速健康发展，助力国家“双碳”目标的实现和全球应对气候变化。 一、案例集背景 储能是支撑中国能源结构转型和实现“双碳”目标的重要基础设施。近年来，随着风电和光伏等可再生能源的快速发展，截至 2025 年底，全国可再生能源装机达到 23.37 亿千瓦，同比增长 24%，约占我国总装机的60%。电力系统的调节需求显著提升，储能的作用愈发突出。截至 2025 年底，全国已建成投运新型储能 1.36亿千瓦 /3.51 亿千瓦时，较 2024 年增长约 84%，装机规模占全球总装机比例超过 40%1。储能项目的广泛应用，有效提高了新能源的消纳比例，增强了电网的灵活性，为新型电力系统的安全稳定运行提供了关键支撑。 与此同时，绿色金融在促进储能产业发展中发挥着越来越重要的作用。截至 2025 年末，中国绿色贷款余额已达 44.8 万亿元，同比增长 20.2%；绿色债券余额 2.4 万亿元，其中绿色金融债券余额 1.2 万亿元，流向新能源和储能相关项目的资金占比持续上升2。2025 年 7 月 14 日，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会联合发布《绿色金融支持项目目录（2025 年版）》，将“新型储能产品制造”“新型储能产品贸易”“智能电网建设和运行”等多项储能业务纳入绿色金融支持范畴3。新版目录涵盖锂离子电池、钒液流电池等多种储能产品制造及系统集成，覆盖产品制造、贸易及能源系统安全运行等多个领域。目录规定，纳入项目可享受金融机构的优惠利率和灵活还款安排，政策的出台统一了绿色金融标准，降低了企业申报和资金识别成本，有效引导更多资金流向储能等绿色产业，有利于技术创新、产业链完善和项目落地。 储能产业正走向更大规模应用的阶段。然而，行业发展也面临诸多挑战。当前大多数储能项目盈利模式尚不成熟，现金流不稳定，对金融机构的风险评估和资产定价带来难度。同时，储能参与电力市场和碳市场的政策、标准有待进一步完善，项目落地过程中的信息不对称和项目筛选难度较高。这些问题影响了储能行业的整体融资效率和可持续发展能力。已有的储能领域投融资实践案例将能为行业未来的投融资发展提供很好的借鉴。 本案例集聚焦于绿色金融支持储能项目的实践经验。我们选取了具有代表性的典型案例，涵盖国内外不同类型金融机构、不同储能技术路径和应用场景，同时注重金融工具和商业模式的多样性。案例遴选过程中，既参考了公开报道和权威行业数据库，也进行了企业、金融机构的访谈和调研。我们希望通过这些案例，梳理绿色金融赋能储能发展的有效机制，总结各类金融工具的应用情况和实际效果，挖掘行业面临的重点问题及其解决思路。 本报告面向金融机构、储能企业、政策制定者及行业研究人员。我们的目标是为行业各方提供实际可用的案例参考和思路借鉴，促进绿色金融与储能产业的深入结合。希望这份案例集能够帮助金融机构提升绿色金融创新服务储能项目的意识和能力，帮助储能相关企业提升应用绿色金融工具开展融资的意识和能力，也为相关政策完善提供参考。展望未来，我们期待绿色金融在支撑储能行业高质量发展、助力实现碳达峰碳中和目标的进程中发挥更加积极的作用。 二、绿色金融支持储能案例集 A. 股权类融资 01|和谐能源收入信托（HEIT）（多个储能项目组合） 项目投资信息 A.利率与贴息优惠。指贷款利率低于市场基准利率，或由政府提供部分贴息，降低项目融资成本。例如，基于LPR（贷款市场报价利率）定价的贷款，在部分地区会叠加地方政府贴息政策，从而有效降低资金成本。B.贷款期限延长。通过延长贷款到期时间，减少短期还本压力，提高项目的现金流稳定性和财务可持续。C.还款灵活性安排。包括允许提前还款、不设或降低提前还款违约金等，提高项目的资金调度灵活性。D.绿色金融认定与配套工具。贷款方将项目纳入绿色金融范围，可能会以绿色贷款或绿色金融债形式融资，从而获得额外资金来源或较优融资条件。 1. 案例背景 近年来，英国储能市场迎来了快速发展，特别是在可再生能源占比不断提升的背景下，电网对灵活性资源的需求日益增加。英国政府承诺到 2035 年实现电力系统净零排放，这意味着风能和太阳能将在能源结构中占据更大份额。然而，这类可再生能源具有间歇性和波动性，导致电网的调节需求大幅增加，储能项目的作用愈发凸显。与此同时，英国电力市场的运行机制也在发生变化，储能资产的主要盈利模式逐渐从依赖调频服务等辅助服务，向电力批发市场套利和电网平衡机制交易（BM）转变。市场套利机制为储能项目提供了新的盈利机会，但也使得项目的收益更依赖市场波动和智能化交易策略的优化。 在这样的背景下，和谐能源收入信托（HarmonyEnergyIncomeTrustplc，简称 HEIT）于 2021 年 11月正式在伦敦证券交易所上市，成为英国专注于公用事业规模储能资产投资的信托基金。HEIT 投资策略以 2小时储能系统为核心，利用市场套利和辅助服务优化收益，同时建立灵活的融资结构，以实现长期稳定回报。HEIT 通过与 HarmonyEnergy 的合作，确保了对多个电池储能项目的优先收购权，并借助上市融资的方式为这些项目提供资金支持。项目的目标是建设并运营容量达到几百兆瓦的电池储能系统，在推动电网稳定的同时实现可观的财务回报。 2025 年 7 月，ForesightGroup 旗下的能源转型基金ForesightEnergyInfrastructurePartnersII（FEIPII）与其投资平台公司BlackmeadInfrastructureLimited 完成对 HarmonyEnergyIncomeTrust（HEIT）的全资收购，交易完成后 HEIT 从伦敦证券交易所退市，转为私有化运营。 2. 主要做法 HEIT 的投资模式依赖于明确的资金结构、项目管理及合作方式。HEIT 通过首次公开募股（IPO）募集资金，支持多个电池储能项目的建设。这些资金主要用于收购已有开发许可的储能项目，并为后续项目开发运营提供资金支持。HEIT 的融资结构既包括股权融资，也有债务融资。通过 IPO 以及后续债务融资获得的资金用于投资候选项目。 在项目规划与设计上，HEIT 选择采用 2 小时持续放电的电池储能系统，以适应市场上电力需求的波动。公司与外部公司合作，利用智能算法优化电力市场中的交易，这为项目带来了潜在的增量收益。在最新建设的两个项目中，HEIT 采购了来自中国公司远景能源的储能系统。 关于风险管理，HEIT 识别了电价波动、技术更新和政策变动等潜在风险。为了应对电价波动带来的影响， HEIT 通过智能交易系统进行市场套利，减少价格波动带来的风险。同时，公司与合作伙伴密切沟通，确保项目在技术和政策变化中能够做出灵活应对。HEIT 的项目实施按照预定时间表推进，确保按时交付并投入运营，截至 2024 年 10 月，投向的 8 个储能项目均已投入运营。 3. 创新点 HEIT 的投资模式在融资、技术和管理方面具有一定的创新性。 在融资方面，HEIT 通过公开募股（IPO）为公司提供了资金来源，同时结合债务融资扩展资本。公开募股不仅为项目提供了资金支持，还为股东提供了流动性选择，使投资者可以根据市场情况进行买卖。这种融资模式使 HEIT 能够吸引更多投资者参与，同时为其储能项目的建设提供了充足的资金。 在技术方面，H