2025年是光伏行业由“规模扩张”向“质量效益”转型的关键时期。面对全球装机增速趋缓、产能过剩、价格下行及全产业链亏损的挑战，行业在政策规制与市场出清双重作用下加速淘汰落后产能和技术迭代。
行业运行概况
2025年全球光伏新增装机约580GW（同比增长9.43%），中国新增装机315.07GW（同比增长13.51%），累计装机超1200GW。中国光伏行业虽保持全球领先，但受非理性扩张等多重因素影响，深陷结构性过剩困境，供应链价格低位徘徊，全行业普遍亏损。主产业链方面：
- 制造端：中国多晶硅料、硅片、电池片和组件产量分别为134万吨、680GW、660GW和620GW，全球市占率超85%。颗粒硅市场份额提升至20.1%，产能过剩矛盾凸显，价格持续低位，全行业亏损。国家通过政策引导产业链收缩，2025年多晶硅料产量下降26.4%。硅片环节n型渗透率达97%，大尺寸硅片普及率达99.7%。电池片技术路线中n型TOPCon占比87.6%，平均转换效率达25.7%。
- 发电端：中国光伏累计并网装机超1200GW，全球新增装机约580GW，组件、电池片、硅片需求量均为750GW左右，多晶硅料需求约232万吨。中国产能严重过剩，远超全球需求。
光伏辅材产业分析
- 光伏浆料：银浆因白银价格上涨及图形优化技术逼近极限，成本压力加剧，企业探索“铜替代银”方案，但面临技术壁垒。
- 光伏玻璃：中国产能占比93%，2025年价格下跌16.3%至12.37元/平方米，行业盈利承压。2026年地缘政治风险或导致成本进一步飙升。
- 光伏胶膜：中国主导全球市场，透明EVA仍占基本盘，POE和EPE胶膜需求提升，但EVA和POE进口依存度仍高，成本上涨压力加大。
行业政策
2025年政策以高质量发展为核心，覆盖开发、并网、消纳、技术、贸易全链条。2026年政策延续主线，巩固光伏战略地位，推动技术高端化、消纳系统化、竞争市场化。关键政策包括：分布式光伏分类管理、上网电价市场化改革、虚拟电厂发展、知识产权保护及出口退税调整（2026年4月起取消全产业链退税率）。
行业关注
- 产能洗牌加速：中小制造企业将加速退出，头部企业集中度提升，2026年行业从“全行业亏损”转向“头部盈利、尾部出清”。
- 消纳矛盾加剧：2025年全国光伏平均利用率降至95.7%，西北、华北等地利用率跌破90%，东部沿海配电网改造滞后导致就地消纳压力剧增。
- 国际贸易恶化：美国、欧盟、印度等多国贸易壁垒升级，中国光伏出口规模下降17.2%，外需萎缩加剧国内产能过剩。
未来展望
2026年全球光伏需求稳步增长，中国新增装机超350GW，分布式光伏规范化发展，集中式光伏依托大基地建设推进。美国市场增速低位，欧洲市场触底回升，中东、拉美、非洲新兴市场成为增长核心引擎。长期看，光伏市场确定性较强，2030年装机或超5400GW。2026年行业供需格局将逐步修复，价格体系回归合理，出口退税取消和贸易壁垒推动国内外价格区域分化缓解。
