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摩根士丹利美股招股说明书(2026-04-06版)

2026-04-06 美股招股说明书爱吃胡萝卜的猫 

产品概述: 该产品由 Morgan Stanley Finance LLC 发起，挂钩纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数中表现最差的指数，于2027年4月14日到期，由摩根士丹利提供完全担保。
收益结构:
- 产品不支付利息，到期收益取决于挂钩指数的表现。
- 若挂钩指数最终水平高于或等于其阈值水平，投资者将获得面值加上15.60%的或有固定回报（1000美元面值对应156美元）。
- 若挂钩指数最终水平低于其阈值水平，投资者将面临超过21%甚至全部本金损失的风险。
估值: 产品当前估值为985.20美元/份，低于面值，包含发行、销售、结构设计和对冲成本。
风险因素:
- 产品风险:
  - 到期收益可能低于预期，甚至损失全部本金。
  - 市场价格受多种因素影响，可能波动较大。
  - 产品受摩根士丹利信用风险影响，信用评级或利差变化可能影响产品价值。
  - 作为金融子公司，Morgan Stanley Finance LLC 没有独立运营或资产，持有者可能无法获得优先偿还。
  - 到期日可能因计算日推迟而推迟。
  - 计算代理机构（Morgan Stanley & Co.）的决策可能存在主观性，影响最终收益。
  - 附属机构的对冲和交易活动可能影响产品价值。
  - 税收影响不确定，可能存在不同的税务处理方式。
- 挂钩指数风险:
  - 投资者面临每个挂钩指数的价格风险。
  - 挂钩指数的表现最差，风险高于仅挂钩单一指数的产品。
  - 挂钩罗素2000指数，面临小盘股相关风险，如股价波动性大、流动性低等。
  - 挂钩指数的调整可能影响产品价值。
  - 历史表现不代表未来表现。
投资建议: 该产品适合寻求或有固定回报且能够承受较大本金损失风险的投资者，不适合寻求流动性、完全回报或当前收入的投资者。投资者应在充分了解风险因素后，结合自身情况做出投资决策。