新威凌：2025年年度报告

年度报告官微二维码（如有）可视化年报（如有） 2025 公司年度大事记 事件描述事件描述 （或）致投资者的信 2 目录 第一节重要提示、目录和释义...............................................4第二节公司概况...........................................................6第三节会计数据和财务指标.................................................9第四节管理层讨论与分析..................................................13第五节重大事件..........................................................38第六节股份变动及股东情况................................................45第七节融资与利润分配情况................................................49第八节董事、高级管理人员及员工情况......................................54第九节行业信息..........................................................61第十节公司治理、内部控制和投资者保护....................................62第十一节财务会计报告....................................................69第十二节备查文件目录...................................................158 第一节重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人陈志强、主管会计工作负责人刘孟梅及会计机构负责人（会计主管人员）刘孟梅保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 考虑到应对行业激烈的竞争，保护公司商业秘密，根据相关规定，对部分前五大客户和供应商使用代称进行披露。 【重大风险提示】 1、是否存在退市风险 □是√否 2、本期重大风险是否发生重大变化 □是√否 公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 三、信息披露及备置地点 四、企业信息 五、注册变更情况 公司分别于2025年8月18日召开第三届董事会第十八次会议、2025年9月4日召开2025年第二次临时股东大会，审议通过《关于拟变更公司注册资本、取消监事会、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》。公司董事会根据公司2024年第一次临时股东大会的决议和授权及2025年第一次临时股东会审议通过的本次限制性股票激励计划预留授予激励对象名单，向13名激励对象共授予预留限制性股票150,000股，新增股数150,000股，新增股本150,000股。本次授予后，股份总数由63,762,046股变更为63,912,046股，注册资本由人民币63,762,046元变更为人民币63,912,046元。具体内容详见公司于2025年8月20日在北京证券交易所信息披露平台（www.bse.cn）披露的《关于拟变更公司注册资本、取消监事会、修订《公司章程》并办理工商变更登记的公告》（公告编号：2025-061）、2025年10月15日在北京证券交易所信息披露平台（www.bse.cn）披露的《关于完成工商变更登记及公司章程备案并取得营业执照的公告》（公告编号：2025-105）。 公司分别于2025年10月10日召开第三届董事会第十九次会议、2025年10月28日召开2025年第三次临时股东会，审议通过《关于回购注销部分限制性股票方案的议案》。因公司2024年限制性股票激励计划中首次授予的2名激励对象在2024年度的个人层面绩效考核结果为良好（B），本期个人可解除限售比例为80%，根据《湖南新威凌金属新材料科技股份有限公司2024年限制性股票激励计划（草案）》的相关规定，公司将对上述激励对象已获授但尚未解除限售的合计3,280股限制性股票进行回购注销，减少股数3,280股，减少股本3,280股。本次回购注销后，股份总数由63,912,046股变更为63,908,766股，注册资本由人民币63,912,046元变更为人民币63,908,766元。具体内容详见公司于2025年10月13日在北京证券交易所信息披露平台（www.bse.cn）披露的《关于减少公司注册资本并修订《公司章程》的公告》（公告编号：2025-103）、2026年1月12日在北京证券交易所信息披露平台（www.bse.cn）披露的《关于完成工商变更登记及公司章程备案并取得营业执照的公告》（公告编号：2026-001）。 六、中介机构 七、自愿披露 □适用√不适用 八、报告期后更新情况 □适用√不适用 第三节会计数据和财务指标 一、盈利能力 二、营运情况 三、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 四、与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异 本报告中披露的经审计财务数据与业绩快报中披露的财务数据不存在重大差异。 五、2025年分季度主要财务数据 □适用√不适用 六、非经常性损益项目和金额 单位：元 八、补充财务指标 □适用√不适用 九、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况(一)会计数据追溯调整或重述情况□会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用(二)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响□适用√不适用 第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 报告期内，公司主要通过采购锌锭等原材料，充分利用公司在锌粉制备和应用方面的核心技术，为客户提供球状锌粉、片状锌粉和雾化法锌粉等产品，满足下游客户在富锌防腐涂料、粉末渗锌、还原剂、催化剂、冶金除杂、医药农药、金刚石刀具、达克罗涂液等领域的具体需求。公司的盈利主要来自为客户提供各种锌粉产品的销售收入与原材料采购成本及相关费用之间的差额。 公司在该商业模式下经营多年，在采购、生产、研发和销售上已经形成了较为成熟的体系。 1、采购模式 公司基本采取“以产定购”的采购模式，采购的主要原材料为锌锭。公司建立了合格供应商制度，与一些规模较大的锌锭供应商建立了长期稳定的合作关系，保证了稳定的原材料供货渠道。按照行业惯例，为规避锌锭价格大幅波动给公司经营带来的不利影响，公司采购的锌锭价格通常基于某个时点或时段（通常为一周）上海有色网（www.smm.cn）公布的0#锌锭现货中间价的平均价为基准确定。 2、生产模式 公司以锌锭为金属原材料，以天然气、电力为主要能源供应，以蒸馏锌粉炉、片锌球磨设备、雾化锌粉炉等为主要生产设备，通过采用粉体制备和应用方面的核心技术，为客户提供球状锌粉、片状锌粉和不规则状锌粉等产品，公司的生产环节处于锌金属产业链中深加工位置。 公司主要采用“以销定产”的方式进行生产，在实际经营活动中，公司结合市场变化、主要客户需求、销售订单情况、库存等因素综合考虑，制定生产计划，通过生产、销售、采购部门的整体协作保证生产效率，根据客户订单情况生产相应的产品。 3、研发模式 根据市场需求调研，结合生产工艺中急需改善的问题，技术部针对新产品开发和工艺改进分别提出立项研究的申请；由总经理、技术部负责人共同进行立项评审，评审通过后完成立项，并确定研发项目小组；项目立项后，由总经理、技术部负责人、项目负责人共同完成产品设计、工艺改进的图纸绘制和关键技术难点攻关；研发项目小组具体负责审定新产品工艺文件和炉体结构的改造实施，组织生产部进行试制、试生产工作，并结合试制、试生产的细粉率、能耗等指标，持续进行改进；品管部负责试制、试生产全过程的产品质量检查；项目研发完成后，研发项目负责人提出项目验收申请，由技术部负责人、生产部、财务部人员及总经理对项目技术指标、成果指标和经费使用情况进行验收评审，并将研发成果申请专利。 4、销售模式 公司产品市场推广及销售以技术营销为核心，借助行业展会、客户介绍、互联网平台等方式与新客户进行广泛接触，通过技术交流、产品研发、提供样品等建立和维护良好的客户关系，积累了一批优质的客户资源。报告期内，公司的销售模式为直销。 报告期内，公司商业模式未发生重大变化。 报告期末至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 二、经营情况回顾 (一)经营计划 2025年，在公司董事会的领导下，公司管理层围绕年初制定的经营目标，按照董事会的战略部署，贯彻执行公司各业务发展策略，整体实现稳健发展。 1、报告期内，公司实现营业收入82,274.39万元，实现归属于母公司所有者的净利润1,773.62万元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润1,513.97万元，报告期公司营业收入较上年同期下降13.16%，归属于母公司所有者的净利润较上年同期下降36.31%，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润下降39.72%。 营业收入下降主要原因为：受集装箱涂料行业需求减少影响，销售数量下降。2024年中国集装箱产量同比激增26.20%，创下历史新高，受此积极影响，2024年公司产销两旺，营业收入大幅增长73.08%。2025年全球集装箱需求较去年同期出现阶段性回落，导致公司销量出现下滑。除集装箱涂料行业外，其他应用领域收入与上年基本持平。 归属于母公司所有者的净利润下降主要原因为：①受集装箱涂料行业需求减少影响，锌粉销售数量下降，毛利额较上年同期下降；②因实施股权激励本期确认股份支付金额较上年同期大幅增加；③根据公司战略发展规划，2025年初公司停止片状锌粉的受托加工业务，受托加工利润减少；④报告期内公司积极拓展客户，部分大客户的加工费相对较低，公司毛利率略有下滑。 2、报告期末，公司归属于上市公司股东的所有者权益较报告期初增长，主要原因是：报告期内公司净利润1,773.62万元，经营积累增加所致。 3、报告期公司经营活动产生的现金流量净额为-650.50万元，与报告期净利润相差2,424.12万元，主要原因系：①报告期末未到期的应收账款等项目增加，报告期公司经营性应收项目增加5,062.54万元；（2）由于上下游结算习惯存在差异，上游采购账期短且主要为现结交易，报告期公司经营性应付仅增加1,973.54万元。 (二)行业情况 金属锌粉是一种重要的功能性粉体材料，主要作为富锌涂料的关键生产原料，被广泛应用于不适应熔锌热镀的大型钢铁构件，如船舶制造、集装箱、钢结构工程（如大型桥梁、大型钢架结构建筑物）、海洋工程、大型管道及高速公路的护栏等领域。近几年以来，世界各国经济稳步发展，随之带动了造船、 汽车、交通运输、建筑、冶金、化工、农林、水利等行业的大力发展，这些行业的发展使得市场对富锌涂料的需求越来越旺盛。特别是随着国家及地方对环保治理力度的不断加大，部分生产工艺装备及技术落后、安全环保方面不规范的锌粉生产企业被迫关停，导致锌粉产品的产能出现了较大幅度的波动，而涂料行业也被迫不断加快将富锌涂料产品由油性改为水性的进程，使得涂料行业对锌