ESIE储能展更新总体情况参展人数多于25年行业回暖明显

#总体情况：参展人数多于25年、行业回暖明显 本次展会共6个展馆，约800家参展商，观展人数较25年有所增加 #电芯端：314Ah产能仍略紧、大容量电芯成为发力点 1）价格端：以15万元/吨碳酸锂为基准，头部厂商目前报价约0.37-0.4元/Wh，多数厂商报价0.35-0.36元/Wh（散单贵0.02元/Wh）。 价格传导较为顺畅，按交付时点M ESIE储能展更新 #总体情况：参展人数多于25年、行业回暖明显 本次展会共6个展馆，约800家参展商，观展人数较25年有所增加 #电芯端：314Ah产能仍略紧、大容量电芯成为发力点 1）价格端：以15万元/吨碳酸锂为基准，头部厂商目前报价约0.37-0.4元/Wh，多数厂商报价0.35-0.36元/Wh（散单贵0.02元/Wh）。 价格传导较为顺畅，按交付时点M-1或Q-1期货均价联动（1万元/吨->涨6厘/Wh） 2）大容量电芯：目前包括587/588Ah或628Ah等规格，部分客户已开始导入，系统/EPC端降本约15% #系统端：逐步传导上游涨价、国内外需求保持旺盛 1）储能系统：报价约0.53-0.6元/Wh，主要系不同厂商电芯价格传导幅度不同；PCS价格约0.15-0.18元/W，国内以集中式为主 2）国内订单目前比较旺盛，展会询单的客户较多；海外东欧需求超预期 1）AIDC：多家厂商推出AIDC机房内UPS/BBU，机房外火储/风光储方案，AIDC电源HVDC/SST方案也有涉及 2）钠电：头部电芯厂推出钠电电芯，可兼容当前大储/工商储方案，26年有望示范项目落地 3）行业从单一产品转向解决方案，电芯/PCS厂商均涉及储能系统业务，储能集成商针对零碳园区、AIDC、高耗能减碳等推出解决方案 我们认为储能保持旺盛需求，海外东欧市场有望超预期。