储能今晚我们专家会更新储能行业情况认为 202607

近期市场担忧主要基于历史装机数据的旧事重提、向来保守的顶层规划以及对短期排产的误读，我们持续看好未来5年储能需求30%的复合增长。 [太阳]#国内部分需求顺延至明年释放：由于各地新出台容量电价政策，指标下放延期，部分需求顺延至明年。26年预计国内储能250-270GWh装机（yoy+37%），27年360-380GWh装机（yoy+42%）。 [太阳]#海外需求持续高增：头部企业欧洲订单普遍高增，美国数据中心大容量并网法案落地后加大AIDC储能需求，全球储能26年装机预计450GWh，27年整体30-40%以上增长。 [太阳]#长期空间广阔：通过和电网交流得到经验数据，储能需求空间可以新能源装机功率的30%*4-6小时计算；即使保守按照“十五五”规划中2030年约3000GW的新能源装机测算，刨除抽水蓄能，至2030年国内新型储能CAGR仍达到30%以上。 [太阳]#储能电芯至明年依然供给偏紧：587大电芯爬坡速度慢、良率较低，储能电芯供给整体偏紧，头部企业产能已普遍排产至27Q2，客户需支付较高定金、接受更高价格才能锁定产能。 [太阳]#投资建议： 电芯环节景气度高，关注【宁德】【亿纬】【鹏辉】； 储能系统【阳光】【海博】【阿特斯】； 业绩强支撑的分布式储能【德业】等#文字观点