股指期货早报：7月经济数据不及预期 持续性仍需观察

本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2017年8月15日星期二 股指早报 行情数据（成交-手；持仓-手）品种合约收盘价涨跌幅(%)成交△成交持仓△持仓IF17083681.401.1412031-241817244-2483IF17093669.801.164306723180341388IF17123631.601.15704-284443831IF18033607.201.10121-576810合计17162-203640397-1064IH17082586.600.578441-138110972-1897IH17092586.600.6627123668995692IH17122588.400.68462-1083026-35IH18032588.200.5166-1661722合计11681-113923610-1218IC17086286.402.1111498-240114644-2498IC17096238.002.17343879212369987IC17126102.602.1740180343878IC18035985.002.141623059735合计15499-149931048-1398股指期货合约行情数据IFIHIC 基差数据（-点）品种合约交割日剩余天数前一日基差最新基差IF17082017/8/1842013IF17092017/9/15323525IF17122017/12/151236963IF18032018/3/172159287IH17082017/8/18465IH17092017/9/153295IH17122017/12/1512373IH18032018/3/1721503IC17082017/8/184226IC17092017/9/15326255IC17122017/12/15123204190IC18032018/3/17215303308IHIC股指期货合约基差数据IF注：基差=现货价格-期货价格 财经要闻 经济参考报：今年以来，一系列降成本新举措陆续出台，仅税费成本一项就将为企业年内减负超万亿元。目前，随着各项政策措施的出台和落地，降成本阶段性效果已经显现。据了解，相关部门正在结合督查调研等情况对降成本成效展开评估，并在预研储备新的举措。 券商中国：截至8月14日，证金公司在二季度新进了12只个股，其中8只为创业板公司，占比66.67%。当前基金对创业板的相对配置已经回归到接近2013年的水平，处于异常低配的状态。 交易提示 2017年08月15日 股指期货早报 7月经济数据不及预期 持续性仍需观察 发展研究中心股指组 联系电话：020-85598360 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2017年8月15日星期二 股指早报 品种前5净持仓前10净持仓前20净持仓前5变动前10变动前20变动IF-2,354-3,177-1,652-181-63-22IH409-231-226-131-244-349IC137-325-1194-95-321-582-3,072-407-628-953股指期货合约净持仓数据持仓数据（手）注：净持仓=多头持仓-空头持仓，前5净持仓变动为最近一个交易日与上一交易日之差 期限2017/8/142017/8/11变动（BP）R0012.85%2.82%3.3R0073.25%3.07%18.1隔夜2.77%2.79%-1.67天2.87%2.87%-0.5DR0012.77%2.76%0.4DR0072.89%2.84%5.6资金利率变动数据银行间质押回购加权利率上海银行间同业拆放利率（Shibor）银存间质押式回购加权利率 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。投资者据此投资，风险自担。未经我司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。期市有风险 入市需谨慎！ 2017年8月15日星期二 股指早报 [市场表现] 周一A股全天强势，上证综指缩量攀升0.9%报3237.36点；创业板大涨近3%逼近1800点；中小板涨2.7%创逾一年最大升幅；深成指亦升逾2%，报10519.8点。两市成交4721亿元，上日为5361亿。截至8月11日，A股融资融券余额为9093.48亿元，较前一日下降41.04亿元。 [行情分析] 基本面， 7月规模以上工业增加值同比增6.4%，前值增7.6%；7月社会消费品零售同比增10.4%，前值增11%。1-7月固定资产投资同比增8.3%，比前值回落0.3个百分点；民间固定资产投资增6.9%，比前值回落0.3个百分点。1-7月全国房地产开发投资同比增7.9%，增速连续三个月放缓，1-6月增8.5%；商品房销售面积同比增14.0%，创2015年以来最低增速；商品房销售额增18.9%，增速回落2.6个百分点；房企到位资金增9.7%，增速比1-6月份回落1.5个百分点。房地产市场尽管有所降温，但总体运行平稳，经济短期回落，但是否持续走弱仍需观察。 流动性方面，央行周一进行1100亿7天、1000亿14天逆回购操作，当日有2100亿逆回购到期，完全对冲当日到期量。月度缴税影响开始显现，银行间市场主要回购期限利率全线上行，银行间质押式回购1天期品种报2.7673%，涨0.41个基点；7天期报2.8933%，涨5.6个基点。央行公开市场延续中性操作，今天有1400亿逆回购及2875亿MLF到期，预计央行会适当加大流动性供给，MLF续做概率大，资金面整体不会持续收紧。 股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-1,652 手，较前一交易日减少了22手；IH合约前20席位净持仓为-226 手，较前一交易日减少了349手；IC合约前20席位净持仓为-1194手，较前一交易日减少了582手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了953手。 [操作建议] 经济短期回落，但是否持续走弱仍需观察。流动性受月度缴税影响有所偏紧，预计央行会适当加大流动性供给，MLF续做概率大，资金面整体不会持续收紧。外围地缘政治关系的缓和令市场风险偏好有所回升，隔夜欧美股市集体大涨。预计短期股指有望维持升势，沪深300和上证50关注5日线压力，操作上IF1709多单继续持有，止损3620点。