中泰证券：中泰证券股份有限公司2025年年度报告

使命 紧跟时代发展大势、融入国家发展大业、服务山东发展大局，扛起高质量发展新使命，为全面建设社会主义现代化国家提供金融支撑 核心价值观 忠诚合规创新美美与共 服务理念 一切以客户为中心，与客户成为价值共同体、命运共同体 ,实现共成长、共成全、共成就 重要提示3 董事长致辞4 第一节释义6 第二节公司简介和主要财务指标8 第五节重要事项87 第六节股份变动及股东情况110 第七节债券相关情况121 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 三、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人王洪、主管会计工作负责人张静及会计机构负责人（会计主管人员）刘健声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以公司总股本为基数，向实施权益分派股权登记日登记在册的全体股东每 10 股派发现金红利 0.50 元（含税）。按2025 年末公司总股本 7,918,340,996 股计算，合计拟派发现金红利 395,917,049.80 元（含税），本年度公司现金分红（包括采用集中竞价方式回购股份并注销金额 300,000,603.00 元）总额 695,917,652.80 元（含税），剩余可供分配的未分配利润结转下一年度。预案尚需公司股东会审议。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响 □适用√不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的发展战略、未来计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 十、重大风险提示 公司主营业务与国内外经济形势、资本市场走势高度相关，资本市场的波动、行业监管政策的调整等，都将对公司经营业绩产生直接或间接的影响。 公司已在本报告中详细描述日常经营活动中可能面临的风险，本公司可能面临的重大风险主要包括合规风险、市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、洗钱与恐怖融资风险等，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析六、公司关于公司未来发展的讨论与分析（四）可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）”中的相关内容。 十一、其他 本报告中若出现总数与各分项数值之和尾数有不符的情况，均系四舍五入原因造成。 董事长致辞 各位股东： 2025 年，资本市场投融资综合改革持续深化，中长期资金入市、科创板“1+6”等一批标志性政策相继落地，资本市场制度的包容性、适应性稳步提高，投融资相协调的市场功能更加完善健全，市场活力与韧性显著增强，A 股上市公司总市值突破百万亿元。证券行业作为资本市场的重要参与者，在监管政策的科学指引下，竞争格局在功能优化中加速重构，业务模式向价值创造转型，数智化成为推动发展的核心引擎，行业正迈向高质量发展的新阶段。 面对资本市场和证券行业的新形势新要求，中泰证券在全体股东、客户、员工和社会各界的关心支持下，坚持稳中求进工作总基调，以高质量发展为首要任务，以服务实体经济为根本宗旨，聚力争创“七个一流”，高标准打赢“十四五”收官战，推动忠诚、合规、创新、美美与共的一流证券公司建设取得新的积极成效，全年公司实现营业收入 113.93 亿元，同比增长 17.58%，归属于母公司股东的净利润 14.35 亿元，同比增长53.07%，期末总资产 2,535.31 亿元，归属于母公司股东的权益 493.85亿元。 增强核心功能，践行金融报国使命。一年来，我们深刻把握金融工作的政治性、人民性，统筹功能性与盈利性，主动融入和服务国家发展大局，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融支持力度。发挥资本市场“看门人”和直接融资“服务商”作用，完成 6 单股票主承销项目和 225 家债券类主承销项目，累计承销规模超 900 亿元，助力实体经济高质量发展。做深做实金融“五篇大文章”，支持新质生产力培育壮大，着力发展科技金融，助力 2 家企业在科创板首发上市，承销 46 只科创债；控股子公司齐鲁股权“专精特新”专板省级专精特新规模与质量居行业发展前列；发力绿色金融，引入绿色低碳主题产品，积极拓展相关公募基金销售业务，助力低碳绿色转型；做精做实普惠金融，落地“保险 + 期货”项目 28 个，项目总金额 5.15 亿元；深耕养老金融蓝海，承销发行保单贷款 ABS 共 19 只，融资规模达 190 亿元，承销数量与规模均位居行业第一；布局数字化战略，发挥数字金融力量，推动全面数字化转型。 加快业务转型，塑造差异化发展格局。一年来，我们始终秉承“一切 以客户为中心”的服务理念，不断提升核心竞争力，推动差异化、特色化发展，与客户携手成为价值共同体、命运共同体。洞察居民多样化财富管理需求，坚定当好社会财富的“管理者”，让财富管理服务更加便捷、更有温度，财富管理服务客户突破千万大关，管理客户资产超 1.6 万亿元。控股子公司万家基金、中泰资管以投资者利益为中心，努力成为客户长期信赖的合作伙伴，资产管理规模持续提升，合计近 7000 亿元。聚焦品质投行建设，深耕重点区域、重点领域，提升专业服务水平，树立专业投行形象，科创板 IPO 承销单数、规模分别位列行业第五位、第七位，打造新型储能行业首单 IPO 等多个标杆项目。锚定“研究、销售、托管”三轮驱动的机构业务体系，加快战略布局，精准满足不同类型、不同层次机构客户的多元需求，存续公募基金托管规模迈入行业前十，机构交易客户数量与存量资产规模双双增长。 深化改革创新，激发内生动力活力。一年来，我们坚持向改革要动力、向创新要活力，汇聚高质量发展的强大合力。精准研判行业发展形势，完成公司上市以来首次股权再融资，成功向特定对象发行 A 股股票募集资金 60 亿元，为公司高质量发展打开广阔空间。深化国企改革攻坚，加大寻标对标督导力度，“两高一稳五提升”等指标整体向好，在山东省委金融办省地方金融对标提升工作综合评价中获评“优秀”等次，在山东省国资委履行战略使命评价中获得“优秀”评级。主动拥抱科技变革，强化金融科技赋能，深度对接人工智能发展前沿，首批完成 DeepSeek 本地化部署，与阿里云签订战略合作协议，成为国内首家全面拥抱 AI 全栈技术的券商。强化“一体中泰”集团管控，制定子公司高质量发展实施意见，促进子公司治理再上新水平。深入实施人才强企战略，深化人才发展体制机制改革，优化人才引育留用体系，人才队伍专业素养与核心能力持续提升。 筑牢治理根基，持续提升运行质效。一年来，我们在完善公司治理中加强党的领导，充分发挥党委“把方向、管大局、保落实”的领导作用，确保公司发展始终沿着正确方向前进。全面落实新《公司法》及监管要求，顺利完成监事会改革，修订《公司章程》等一系列制度，有效衔接现行法规体系，各治理主体规范运作、勤勉尽责。积极践行投资者为本，提高信息披露有效性，持续增强公司透明度；不断将可持续发展理念融入战略规划、日常运营，推动公司可持续发展治理能力提升。加强投资者关系管理，认真倾听投资者诉求，主动回应投资者关切。积极响应监管政策导向，制定市值管理制度、“提质增效重回报”行动方案，完成 3 亿元股份回购并注销，实施 2024 年度利润分配，维护投资者的合法权益，增强投资者获得感。 坚持以文弘业，不断厚实文化底蕴。一年来，我们积极弘扬中国特色金融文化，大力培育“忠诚、合规、创新、美美与共”的核心价值观，推动文化理念与战略规划、经营管理、行为规范深度融合，让文化成为公司高质量发展的精神支撑。成功主办尼山世界文明论坛·首届金融文化论坛，开展“五要五不”专题文化宣讲，在潜移默化中增强了全员的文化认同感。系统推进品牌战略，构建以“中泰证券”母品牌为统领、“中泰财富”“中泰尚元”等业务子品牌为支撑的品牌矩阵，通过体系化传播、精准化运营，公司品牌辨识度、美誉度与行业影响力持续提升。坚持以义取利，积极践行社会责任，开展定点帮扶、捐资助学、困难救助等社会服务，用实际行动彰显国企担当。连续六年荣膺“山东社会责任企业”称号。 征程万里风正劲，重任千钧再出发。站在“十五五”规划的新起点，中泰证券将深入贯彻落实党的二十大和二十届历次全会精神，聚焦高质量发展首要任务，锚定一流证券公司建设，科学研判宏观经济、资本市场与证券行业的新趋势、新特征，找准自身发展的新坐标、新路径，坚持管理提质、经营增效，以实实在在的高质量发展成果促进内在投资价值提升，为全体股东创造更大的回报，为金融强国建设和中国式现代化作出中泰贡献！ 关于我们 第一节释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的各单项业务资格情况 公司经营范围为证券业务；证券投资基金托管。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。公司的各单项业务资格如下： 报告期内，公司及子公司业务资格变化情况如下： 1. 公司新增银行间债券市场通用回购业务资格、中央债券借贷业务资格、集中债券借贷业务资格。 2.中泰国际子公司中泰国际金融产品有限公司新增香港证券及期货事务监察委员会第 4 类牌照（就证券提供意见）。中 泰 国 际 子 公 司 ZHONGTAIINTERNATIONALSECURITIES(SINGAPORE)PTE.LTD. 撤 销 新 加 坡 金 融 管 理 局 的 CapitalMarketsServices 牌照（资本市场产品交易及企业融资咨询）。 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 四、信息披露及备置地点 五、公司股票简况 六、公司其他情况 （一）公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况 2015 2001 2015 年 9 月，齐鲁证券整体变更为“中泰证券股份有限公司”，折股后股本总额为人民币 530,000.00 万元；同月，莱钢集团等 27 家股东向公司增资 583,057.92 万元，增加注册资本 97,176.32 万元，增资后注册资本为627,176.32 万元。 公司系由齐鲁证券整体变更设立，齐鲁证券前身为齐鲁经纪。齐鲁经纪成立于 2001 年 5 月 15 日，注册资本为51,224.57 万元。 2004 2004 年 12 月，莱钢集团向齐鲁经纪增资 30,000.00 万元，增资后注册资本为 81,224.57 万元，名称变更为“齐鲁证券有限公司”。 2020 2020 年 5 月，公司首次公开发行 69,686.2576 万股人民币普通股，2020 年 6 月在上海证券交易所上市交易。本次发行完成后，公司注册资本增至 696,862.5756 万元。 2006 2006 年 12 月，莱钢集团、建银投资、济钢集团、兖矿集团有限公司（现已与原山东能源集团有限公司合并重组并更名为山东能源集团有限公司）和新矿集团等 5 家公司向齐鲁证券增资 140,000.00 万元，增资后注册资本为221,224.57 万元。 2022 2022 年 7 月，公司完成控股股东变更，枣矿集团成为公司控股股东，持有公司 32.62% 的股份，与其一致行动人新矿集团合计持有公司 36.09% 的股份。 2007 2025 2007 年 1 月，齐鲁证券受让天同证券的证券类资产，接收天同证券从事经纪业务的员工及经纪业务的全部正常经纪类客户。 2025 年 8 月，公司回购股份 4,696.2500 万股注销，公司注册资本变更为人民币 692,166.3256 万元。 2025 年 11 月， 公 司 向 特 定 对 象 发 行 人