需要采取哪些措施来提高银行业联盟决议框架的效率（英）

核心观点

• 欧洲银行联盟的单一决议机制（SRM）在处理银行失败方面取得了显著成就，但其在效率方面存在不足，主要源于欧盟独特的制度框架。
• SRM 的效率问题主要体现在决策程序复杂、欧盟与国家层面的规则共存、决议资金安排严格以及与破产制度的复杂互动等方面。
• 这些效率问题导致行业合规成本增加，监管机构资源消耗加大，并可能影响 SRM 实现其核心目标的能力。

关键数据

• 截至 2024 年 1 月 1 日，欧洲银行联盟内有 1915 家中小银行（LSI），其中约 70 家被列为决议目标，其余预计将被合并或清算。
• 在 SRM 运行的十年中，所有重大银行都制定了决议计划，并通过定期可化解性评估测试了这些计划的可行性和可信度。
• 2017 年，西班牙的 Banco Popular Español 通过减记所有股本资本、减记和转换其资本工具以及将其新发行的股票转移给 Banco Santander 的方式被决议。
• 2022 年，俄罗斯 Sberbank Europe 通过将其本地系统重要性子公司转移，并清算母公司（被认为不符合公共利益标准）被决议。

研究结论

• SRM 的效率问题主要源于其制度特殊性，而非政策方法上的缺陷。
• 欧盟条约中缺乏对决议职能的明确授权，导致决策程序复杂，限制了 SRB 的自主性。
• 欧盟与国家层面的失败管理制度的共存增加了复杂性，并影响了 NCWO 保护措施的应用。
• 决议资金安排的严格性导致 MREL 计算复杂，并限制了 SRM 的灵活性。
• 简化 MREL 计算方法、提高外部资金的可及性以及建立欧洲存款发行计划（EDIS）可以提升 SRM 的效率。
• 除非进行重大立法改革，否则 SRM 的效率提升将受到限制，因为涉及欧盟条约的修改需要克服政治障碍。