格林大华期市早班车--全球经济（20260326）

2026-03-25 格林大华期货徐红金

全球经济逻辑
- 地缘政治风险：伊朗与美国谈判可能性微乎其微，伊朗要求获得全部赔偿、解除制裁及国际法律保障才停战。中东“终极决战”取决于霍尔木兹海峡控制权，失守将动摇美元霸权。
- 能源市场：IEA宣布释放4亿桶战略石油储备（历史最大规模），但实际投放速度仅300万桶/日，远低于霍尔木兹海峡受阻造成的1100万—1600万桶/日缺口。高盛警告布油或突破2008年高点147.50美元/桶，高油价将冲击全球经济。
- 金融市场：高盛称市场转向“无限期不确定性”，客户争相做空低质量股票与欧洲资产，美联储鹰派表态加剧风险。美股风险回报趋于对称，AI仓位高居历史峰值，动量多头敞口创五年新高，崩塌或引爆尾部风险。高盛宏观策略师称市场环境“几乎史无前例”，若两周内地缘局势无转机，股市将面临崩盘式下挫。
- 美股与AI风险：纳指期货破位，AI颠覆性替代及中东局势可能诱发抛售，财富消失效应将重创美国消费。
- 宏观经济判断：美国连续错误政策导致全球经济在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。
重要事项
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