海南矿业：海南矿业股份有限公司2025年年度报告

公司代码：601969 海南矿业股份有限公司2025年年度报告 二〇二六年三月二十五日 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人滕磊、主管会计工作负责人朱彤及会计机构负责人（会计主管人员）吴勇达声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以截至董事会审议利润分配方案日公司总股本1,991,931,751股扣除公司回购专用证券账户中股份数5,544,865股后的股本1,986,386,886股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.80元（含税），合计拟派发现金红利158,910,950.88元（含税）。如在本次利润分配方案经公司董事会审议通过之日起至实施权益分派股权登记日期间，因发行股份购买资产、股权激励授予股份回购注销等致使公司享有利润分配权的股本总额发生变动的，公司将维持按每10股派发现金红利0.80元（含税）不变，相应调整分配总额。根据公司2025年4月16日召开的2024年年度股东会的授权及2025年8月25日召开的第五届董事会第三十五次会议审议通过的《2025年中期利润分配方案》，公司于2025年9月24日实际派发现金红利59,672,314.53元（含税）。综上，公司2025年度拟合计派发现金红利218,583,265.41元（含税）。 □适用√不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 受宏观经济环境、供需关系、海运价格、汇率等多方面因素影响，铁矿石、原油及锂盐的价格面临频繁波动的风险。作为本公司的主要产品，铁矿石、原油及锂盐的价格大幅波动对本公司的盈利能力具有直接影响。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义......................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................7第三节管理层讨论与分析............................................................................................................12第四节公司治理、环境和社会....................................................................................................50第五节重要事项............................................................................................................................75第六节股份变动及股东情况........................................................................................................94第七节债券相关情况..................................................................................................................104第八节财务报告..........................................................................................................................105 第一节释义 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况简介 五、公司股票简况 六、其他相关资料 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 报告期内，由于特提斯公司并购完成并纳入合并报表范围、八角场气田产量大幅提升以及锂资源上游项目均实现投产，公司营业收入及总资产规模实现了稳健增长。受铁矿石和原油价格同比下降、油气项目政府分成比例提高、财务费用增加等因素影响，公司归属于上市公司股东的净利润及扣除非经常性损益后的归母净利润同比下降。 八、境内外会计准则下会计数据差异 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用√不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 √适用□不适用 十二、采用公允价值计量的项目 √适用□不适用 单位：千元币种：人民币 十三、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的业务情况 (一)基本情况 海南矿业根植海南，面向全球，聚焦战略性矿产资源的最上游勘探、开发、采选、加工及销售业务，致力成为一家“以战略性资源为核心，具有国际影响力的产业发展集团”。公司现已构建起横跨中国、东南亚、西非及中东的全球化布局，矿产品种已涵盖铁矿石、锂矿、石油、天然气等多种战略性矿产资源。 中国、美国、欧盟战略性（关键）矿产资源图 参考资料： （1）《全国矿产资源总体规划(2021—2025年)》（2）《2025年关键矿产最终清单》（3）《关键原材料法案》 (二)经营模式 1.铁矿石采选、加工及销售 （1）生产模式： 报告期内，石碌铁矿原矿的开采以地采为主、露采为辅，创新采用强磁、重选、跳汰等选矿技术，保障资源综合利用效率稳定在较高水平。主要成品矿为块矿和铁精粉，主要用途系提供给钢铁企业冶炼成生铁和钢材。块矿产品的硅含量较高，能替代硅石作为高炉炉料的酸性配料，优化炉况并降低炼铁综合成本。 （2）销售和定价模式： 公司铁矿石产品销售采取自主销售和代理销售相结合的方式，块矿产品售价参考青岛港PB块市场价格，铁精粉产品售价贴合普氏铁精粉62%市场价格。 公司重视与大客户的战略合作，与宝钢资源控股（上海）有限公司、邯郸钢铁集团有限责任公司、敬业钢铁有限公司及江苏沙钢集团有限公司等签订战略合作协议或年度长协合同，战略和长协客户订单量超过报告期销量的80%。 2.石油、天然气勘探开发及销售 （1）合作模式： 洛克石油通过以外资独立油气公司的身份与中国石油、中国海油、马国油等大型国家石油公司及独立石油公司合作的方式开展油气勘探、评价及开发业务，并在部分项目中作为作业者主导经营。目前所有油气项目的合作方式均为产品分成（PSC）合同模式，即资源国政府保留所有权，洛克石油作为合作方按照约定的权益比例承担勘探风险、分摊成本和计算收益。 （2）销售和定价模式： 在PSC合同模式下，洛克石油在在产油气田中拥有权益的原油及天然气产品直接销售至合作的石油公司，原油产品销售价格参考布伦特油价；天然气产品目前主要在中国销售，销售价格依据政府基准价确定，较为稳定。 （3）在合同期内的油气项目概况： 注1：3&4区块到期后可延10年，生产期可到2050年。注2：56区块到期后可延5年，生产期可到2049年。注3：58和49区块开发方案获批后，将进入15年开发及生产期，到期后可延5年。 3.锂资源采选、加工及销售 （1）生产模式： 公司拥有“自有优质矿山+高品质先进加工产线”的一体化产业链。 KMUK主要从事锂矿勘探及采选业务，其拥有的布谷尼锂矿位于非洲马里首都Bamako以南180公里，采矿权面积97.2平方公里，包括SogolaBaoule、Ngoualana和Boumou三个采区。布谷尼锂矿分两期建设开发，其中，一期工程采用重介质选矿工艺开发Ngoualana采区，原矿处理 能力为140万吨/年，成品矿为品位5%以上锂精矿。二期工程计划开发SogolaBaoule和Boumou采区，公司将根据市场情况择机启动二期建设。 星之海新材料主要从事锂盐产品加工及销售业务，目前已在海南儋州洋浦开发区建成年产2万吨的电池级氢氧化锂生产线。该产线使用锂精矿作为原材料，采用硫酸法工艺，产品主要用于生产中高端动力电池的核心材料。该产线正在实施碳化产线的技改方案，建成后将具备柔性转产部分碳酸锂的能力。 （2）销售模式： KMUK已与公司签署包销协议，布谷尼锂矿所生产的锂辉石均将优先出售给星之海新材料用于生产锂盐产品，销售定价以双方协定的公式计算。 星之海新材料生产的锂盐产品目前采取直接销售的方式，结合碳酸锂期货合约价格和第三方网站现货报价进行定价。公司将积极拓展下游电池材料及新能源领域客户，并计划与行业头部企业特别是境外客户建立长期合作关系。 4.大宗商品贸易及加工 海矿国贸作为海外矿山与国内钢铁生产企业之间的桥梁，有针对性地开展进口铁矿石等大宗商品国际贸易，统一管理资源采购。同时，为满足混配矿业务的原材料需求进行全球采购。此外，作为公司的业务触角，海矿国贸能充分依托公司在矿产资源领域的产业优势，在贸易业务过程中为产业发掘和创造商业机会。 如皋矿业位于江苏如皋港区，其混配矿业务可为下游钢厂提供定制化混矿服务，并提供精细化的技术和服务支持。 5.砂石料生产与销售 欣达公司利用石碌铁矿低品原矿石，通过机制砂生产工艺，生产高品质砂及骨料并在海南岛内实现销售，现建有设计规模年产100万吨的产线。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、报告期内公司所处行业情况 1.2025年行业情况 （1）矿产资源价格变化情况 2025年，全球主要矿产资源价格呈现显著分化格局。在主要国家进入降息通道、地缘事件频发、供给扰动攀升等多重共振背景下，贵金属和与新能源、人工智能、高端制造等新兴产业相关 的矿产资源价格强势上涨，而传统品种则在新旧动能转换驱动下，受供应过剩与需求疲软拖累。其中，与公司主营业务相关的主要矿产资源指数价格变动情况如下： （2）重大行业政策变化 2025年，国家在矿产资源与能源安全保障领域的立法与产业政策持续深化，为行业发展构建了更为清晰的制度框架，也对本公司聚焦战略性矿产资源的业务布局产生了直接且深远的影响。主要重大行业政策概述如下： 2.本公司所处市场地位 （