特朗普表态带来风险资产反弹

市场分析 关注中东局势。宏观方面，国家主席习近平在河北雄安新区考察，并主持召开深入推进雄安新区高质量建设和发展座谈会。习近平强调，要牢牢把握雄安新区作为北京非首都功能疏解集中承载地的首要功能定位，努力建设新时代创新高地和推动高质量发展样板。地缘方面，特朗普表示，美国与伊朗进行了“强有力”的对话，并已形成协议要点，将暂停打击其能源设施5天。特朗普称，正就达成更广泛协议与伊朗磋商，美伊“可能在5天内甚至更短时间内”达成协议。不过，伊朗方面多次否认同美国对话。伊朗外交部称，特朗普相关表态旨在降低能源价格并为军事行动争取时间。 指数下跌。现货市场，A股三大指数下跌，上证指数跌3.63%报3813.28点，创业板指跌3.49%。行业方面，板块指数跌多涨少，仅煤炭、石油石化行业收红，社会服务、美容护理、农林牧渔行业跌幅居前。当日市场成交额为2.4万亿元。海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨1.38%报46208.47点。 股指增仓。期货市场，基差方面，股指期货基差回落。成交持仓方面，期指成交量和持仓量同步增加。 策略 当前美伊局势仍通过长期预期的改变来主导市场交易，特朗普的最新表态引发TACO交易，推动隔夜美股及各类风险资产反弹。沪指正逐步进入高性价比区间，需持续关注量能配合度，同时密切跟踪地缘事件的边际变化来进行仓位管理。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................4 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................4图6：融资余额............................................................................................................................................................................4图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................6图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................8图22：IM基差.............................................................................................................................................................................8图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图25：IC跨期价差|单位：点........................................................................................