算电协同为AI和能源数智化注入攻守兼备增长极

2026年03月22日计算机 证券研究报告 算电协同为AI和能源数智化注入攻守兼备增长极 投资评级领先大市-A维持评级 政策层面，算电协同今年两会首次上升为国家顶层战略部署 今年两会，国家层面首次明确提出“算电协同”的概念。2026年政府工作报告在部署全年工作任务时提出：“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。据人民邮电报报道：近年来，我国算电协同政策脉络清晰、层层递进：2023年12月，《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，首次提出“算力电力协同”机制。2024年7月，《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》、《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，提出开展算电协同试点。2025年5月，《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，明确绿电直连的相关试点机制。全国两会将算电协同正式列为新基建工程，则标志着算电协同完成了从部委规划到国家战略的跨越，在政策层面已上升为顶层设计，今年开始地方层面的项目落地或将加速推进。 首选股票目标价（元）评级 产业端涵盖了绿电直连、虚拟电厂、电力交易、储能和IDC 算电协同是指通过技术创新、机制改革和产业融合，实现算力基础设施与电力系统在规划建设、运行调度、市场交易、技术创新等全环节的深度协同。本质上是通过数字化手段实现电力与算力的动态匹配，形成一个涵盖绿电直连、虚拟电厂、电力交易、储能和数据中心等多种业态的源网荷储一体化闭环。展望未来，依托算电协同构建的低成本算力性价比优势，Token“出海”或将成为可能，进而形成“绿电-算力-Token-海外变现”的价值闭环，为全球开发者提供AI算力+开源大模型的中国方案。 赵阳分析师SAC执业证书编号：S1450522040001zhaoyang1@essence.com.cn 夏瀛韬分析师SAC执业证书编号：S1450521120006xiayt@essence.com.cn 算电协同联接AI算力和风光电力，呈现攻守兼备投资价值 杨楠分析师SAC执业证书编号：S1450522060001yangnan2@essence.com.cn 算电协同是智能算力与绿色电力的双向奔赴。在资本市场，"算电协同"概念板块过去一段时间持续受到资金关注。站在AI投资的角度，算电协同既是与算力直接相关的底层基础设施，又结合了我国技术实力突出、业绩释放可期的新能源产业，为进攻属性强的AI科技板块补充了防御避险的投资价值。站在能源数智化投资的角度，算电协同为一贯稳健的能源产业引入了需求爆发式增长的AI算力作为新的下游，在低估值的基础上增添了更加积极的进攻属性。展望今年，东数西算枢纽新建智算中心或将带动绿电直供、智能调度、用户侧配储与电力交易需求快速放量，进而赋予相关板块攻守兼备的投资价值。 相关报告 国产Claw类产品应用大盘点2026-03-15解 读 两 会 政 府 工 作 报 告 及“十五五”规划《纲要（草案）》2026-03-08国内外量子科技产业正加速发展2026-03-01春节假期国产大模型进展盘点2026-02-24AI入口角逐开启，重视上游基建主线2026-02-09 建议关注：能源数智化相关标的、IDC相关标的、AI电源相关标的。风险提示：技术迭代不及预期；市场需求不及预期等。 内容目录 1.本周行业观点...............................................................32.市场行情回顾...............................................................42.1.本周板块指数涨跌幅...................................................42.2.本周计算机个股表现...................................................53.行业重要新闻...............................................................6 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计....................................................5 表1：本周A股市场指数涨跌幅统计.............................................4表2：本周海外市场指数涨跌幅统计.............................................4表3：本周计算机个股涨跌幅统计...............................................5 1.本周行业观点 政策层面，算电协同今年两会首次上升为国家顶层战略部署 今年两会，国家层面首次明确提出“算电协同”的概念。2026年政府工作报告在部署全年工作任务时提出：“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。据人民邮电报报道：近年来，我国算电协同政策脉络清晰、层层递进：2023年12月，国家发改委、工信部、能源局、数据局和中央网信办联合印发《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，首次提出“算力电力协同”机制。2024年7月，国家发改委、工信部、能源局和数据局先后印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》、《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，明确提出开展算电协同试点。其中特别提到，到2025年底算力电力双向协同机制初步形成，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%。2025年5月，国家发改委和能源局联合印发《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，明确绿电直连的规划建设、运行管理及交易与价格机制；7月，全国首个数据中心绿电直连源网荷储一体化项目在内蒙古乌兰察布正式投运。全国两会将算电协同正式列为新基建工程，则标志着算电协同完成了从部委规划到国家战略的跨越，在政策层面已上升为顶层设计，今年开始地方层面的项目落地或将加速推进。 产业端涵盖了绿电直连、虚拟电厂、电力交易、储能和IDC 算电协同是指通过技术创新、机制改革和产业融合，实现算力基础设施与电力系统在规划建设、运行调度、市场交易、技术创新等全环节的深度协同。本质上是通过数字化手段实现电力与算力的动态匹配，形成一个涵盖绿电直连、虚拟电厂、电力交易、储能和数据中心等多种业态的源网荷储一体化闭环。在基础设施层面，以绿电直连为代表的模式让电力资源精准对接算力需求。据国家能源局披露，目前全国有84个绿电直连项目已完成审批，新能源总装机规模3259万千瓦。在调度层面，通过智能微电网、AI算法调度、算力负载和储能的灵活调节，能够让算力中心在电网低谷期储电、高峰期放电，既平滑电网负荷，又降低用能成本。这是"虚拟电厂"逻辑在算力场景的延伸。在市场层面，依托绿电绿证交易机制进一步深化践行电力市场化改革。展望未来，依托算电协同构建的低成本算力性价比优势，Token“出海”或将成为可能，进而形成“绿电-算力-Token-海外变现”的价值闭环，为全球开发者提供AI算力+开源大模型的中国方案。 算电协同联接AI算力和风光电力，呈现攻守兼备投资价值 算电协同是智能算力与绿色电力的双向奔赴。一方面，绿电可降低算力基础设施的运行成本，促进数字经济高效能、低能耗、可持续发展；另一方面，算力负荷可稳定消纳绿电，推动能源绿色低碳转型。在资本市场，"算电协同"概念板块过去一段时间持续受到资金关注。站在AI投资的角度，算电协同既是与算力直接相关的底层基础设施，又结合了我国技术实力突出、业绩释放可期的新能源产业，为进攻属性强的AI科技板块补充了防御避险的投资价值。站在能源数智化投资的角度，算电协同为一贯稳健的能源产业引入了需求爆发式增长的AI算力作为新的下游，在低估值的基础上增添了更加积极的进攻属性。展望今年，东数西算枢纽新建智算中心或将带动绿电直供、智能调度、用户侧配储与电力交易需求快速放量，进而赋予相关板块攻守兼备的投资价值。 建议关注：能源数智化相关标的-国能日新、南网科技、朗新科技、国网信通、远光软件、南网数字、协鑫能科、威胜信息、智洋创新、安科瑞等，IDC相关标的-润泽科技、宝信软件、大位科技、东方国信、光环新网、奥飞数据、数据港、东阳光、世纪互联等，AI电源相关标的-中恒电气、锐明技术等。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周上证综指下跌3.38%，深证成指下跌2.9%，创业板指上涨1.26%，沪深300下跌2.19%。本周计算机板块相对上证综指跑输1.16%，板块表现相对较弱。 横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第18，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第4。 资料来源：iFind，国投证券证券研究所 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体相对较弱。 3.行业重要新闻 图灵量子与科华数据达成战略合作，共推“量子-经典”混合算力 近日，图灵量子与科华数据宣布达成深度战略合作。双方将依托各自在光量子计算与算力基础设施领域的核心优势，围绕“量子-经典”混合算力技术展开全面合作，共同打造量子计算与经典计算（CPU+GPU）融合的新型算力服务体系。此次合作旨在应对后摩尔时代算力瓶颈，通过技术共研、资源整合与场景共建，推动量子计算产业化落地。科华数据将提供高可靠、高能效的算力基础设施支持，图灵量子则发挥全栈自主可控的光量子计算技术优势。双方将从技术研发、人才培养、成果转化等维度深化协同，加速量子混合算力在人工智能、生物医药、金融科技等领域的规模化应用，为数字经济发展注入新动能。（来源：图灵量子） 十五五规划纲要明确研制通用和专用量子计算机 3月13日，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》正式发布。《纲要》强调前瞻布局未来产业，明确将量子科技列为重点发展方向，并在量子科技专栏中提出：构建天地一体化量子通信网络，研制可容错的通用量子计算机和可扩展的专用量子计算机，突破量子精密测量关键技术。在国家战略规划中将“通用量子计算机”与“专用量子计算机”做出区分与并列，同时强调“可扩展”这一核心特征。此举为量子计算技术路线的多元化、实用化发展指明了国家层面的战略方向，标志着我国在量子科技领域从基础研究向工程化、产业化迈出关键一步，将进一步推动关键核心技术攻关与未来产业培育。（来源：量子大观） 阿里云上调AI算力及存储产品价格，最高涨幅34% 近日，阿里云官网发布公告因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34％”。此次调价涉及多款核心产品。其中，平头哥真武810E等算力卡产品价格上涨5%至34%，文件存储产品CPFS（智算版）价格上调30%。据知情人士透露，此轮涨价的背后，除了全球AI需求持续爆发及供应链成本上升外，另一个重要原因在于阿里云MaaS业务“百炼”平台的Token调用量呈现爆发式增长。今年1月至3月，阿里云的MaaS业务百炼创下历史最高增速，阿里云正将紧缺的AI算力资源向Token业务倾斜，以应对日益增长的模型调用需求。（来源：财联社） Gilles Brassard和Charles Bennett获2025年图灵奖 3月18日，美国计算机协会（ACM）宣布，加拿大学者吉勒斯·布拉萨德（Gilles Brassard）和美国学者查尔斯·本内特（Charles Bennett）获得2025年度图灵奖，以表彰他们“建立量子信息科学基础以及变革安全通信与计算方面所发挥的关键作用”。两位获奖者于1984年提出量子密钥分发（BB84协议），首次实现基于量子力学原理的无条件安全通信；1993年与合作者提出量子隐形传态协议，为量子网络奠定理论基础。这两项开创性工作共同构建了量子信