亚洲金融：截至2025年12月31日止年度全年业绩公告

* （股份代號：662） 截至2025年12月31日止年度全年業績公告 業績 亞洲金融集團（控股）有限公司（「本公司」或「亞洲金融集團」）董事會（「董事會」）宣佈本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至2025年12月31日止年度之業績如下： 綜合損益表截至2025年12月31日止年度 保險收益保險服務費用持有再保險合約之保險收入／（費用）淨額 保險服務業績 已發出保險合約之財務費用持有再保險合約之財務收入 保險經營業績 股息收入投資之已變現盈利投資之未變現盈利利息收入其他收入及虧損淨額 經營支出財務費用 綜合全面收益表截至2025年12月31日止年度 2025年2024年港幣千元港幣千元 本年度溢利 1,052,994647,069___________________ 其他全面收益 於隨後期間可能重新分類至損益的其他全面收益： 境外業務匯兌折算差額 於隨後期間可能重新分類至損益的其他全面收益淨額 於隨後期間不會重新分類至損益的其他全面收益： 通過其他全面收益以反映公平價值之股本投資：公平價值變動利得稅影響 於隨後期間不會重新分類至損益的其他全面收益淨額 本年度除稅後其他全面收益 本年度全面收益總額 所佔：本公司股東 權益及負債總額 附註 1.會計政策及披露之變更 本集團已於本年度財務報表首次採納以下經修訂香港財務報告準則會計準則。本集團並未提早採用任何已發佈但尚未生效的其他準則及修訂。 HKAS21（修訂）缺乏可兌換性 經修訂香港財務報告準則會計準則之性質及影響闡述如下： HKAS 21（修訂）訂明實體應如何評估某種貨幣是否可兌換為另一種貨幣，以及在缺乏可兌換性的情況下，實體應如何估計於計量日期的即期匯率。該等修訂要求披露讓財務報表使用者能夠了解貨幣不可兌換的影響的資料。由於本集團所交易的貨幣以及海外附屬公司、合資公司及聯營公司的功能貨幣在換算為本集團的呈列貨幣時均為可兌換，該等修訂不會對本集團的財務報表產生任何重大影響。 附註（續） 2.經營分類資料 (a)經營分類 下表載列按本集團經營分類之收益、溢利以及若干資產及負債資料。 附註（續） 2.經營分類資料（續）(a)經營分類（續） (b)地區資料 本集團之保險收益及業績，逾90%乃來自在香港、澳門及中國內地進行之業務。 3.保險收益 保險收益為按時間分配到每個保險合約服務期間之預期保費收入金額。 4.財務費用 2025年2024年港幣千元港幣千元 租賃負債之利息 附註（續） 5.除稅前溢利 本集團之除稅前溢利已計入／﹙扣除﹚下列各項： 附註（續） 5.除稅前溢利（續） 本集團之除稅前溢利已計入／﹙扣除﹚下列各項：（續） *該等金額於綜合損益表之「其他收入及虧損淨額」內列賬。 6.利得稅 本集團之香港利得稅已根據年內於香港產生之估計應課稅溢利按16.5%之稅率﹙2024年：16.5%﹚計算。其他地區之稅項乃根據應課稅溢利按本集團業務所在地區之適用稅率計算。 當期－香港本年度支出往年不足／﹙超額﹚準備當期－海外本年度支出往年不足／﹙超額﹚準備遞延 附註（續） 7.股息 本年度擬派之末期股息須待本公司股東在即將召開之股東週年大會上通過，方可作實。因此，擬派末期股息已列入財務狀況表中本公司股東應佔權益項下之擬派末期股息儲備賬內。 8.本公司普通股股東應佔每股盈利 每股基本盈利乃根據本公司普通股股東應佔本年度溢利港幣1,052,994,000元﹙2024年：港幣647,069,000元﹚及年內已發行普通股加權平均股數924,333,000股﹙2024年：927,735,000股﹚計算。 由於本集團於截至2025年及2024年12月31日止年度並無潛在攤薄已發行普通股股份，故毋須就攤薄調整於截至2025年及2024年12月31日止年度已呈列之每股基本盈利金額。 附註（續） 9.股本 附註: 於2024年12月31日，100,000股成本為港幣390,000元被分類為庫存股份，並隨後在2025年2月被註銷。截至2025年12月31日年度內，本公司之一間附屬公司按介乎每股港幣3.86元至港幣4.10元之價格，以總代價港幣2,041,000元（包括費用及股息）在聯交所購回本公司508,000股每股港幣1元之普通股。508,000股回購股份已全數被註銷。 而購回該等已註銷股份所付之溢價為港幣1,823,000元已於保留溢利賬中扣除，本公司亦已從保留溢利中轉撥港幣608,000元至資本贖回儲備，並且載列於綜合權益變動表內。 於本公告日期，本公司之已發行股份數目為924,142,000股。 管理層討論及分析 亞洲金融集團（控股）有限公司（「亞洲金融集團」、「本集團」或「本公司」）於2025年在全球經濟溫和增長及地緣政治緊張局勢持續的環境下取得穩健業績。憑藉上半年的強勁增長勢頭，本集團錄得股東應佔溢利港幣十億五千三百萬元，同比增長62.7%。 此業績表現反映了本集團保險業務貢獻的韌性，策略性管理投資組合的強勁表現，與及以作價近港幣二億九千五百萬元出售本集團於香港人壽保險有限公司的持股所錄得的一次性收益。該筆交易為股東帶來了可觀的價值，亦騰出了資金可重新投放於具有更強長期增長潛力以及更清晰策略定位的領域。 保險業務仍然是本集團的業務核心支柱，受惠於有利的長期人口結構趨勢，以及香港、澳門、中國內地及更廣泛地區對醫療保健與退休保障產品的需求日增。本集團的醫療保健、退休金、資產管理和房地產方面的投資也持續為本集團提供多元化保障和增強其在市場週期中的抗逆能力。 2025年11月26日在大埔發生的悲劇性火災造成嚴重死傷事故，影響遍及香港保險市場的眾多保單持有人。亞洲保險有限公司（「亞洲保險」）迅速採取負責任的應對措施，積極與監管機構及業界組織緊密協作，支援受影響的客戶並提速理賠流程。這次事件凸顯了保險業在社會中的重要角色，亦進一步強化了本集團對審慎承保、風險意識及安全標準的堅定承諾。 金融市場於年初雖然擔憂受美國關稅及貿易緊張局勢的影響，但隨後焦點轉向財政與貨幣刺激措施所帶來的正面效應。這些支持性政策最終抵銷了與貿易相關的風險，推動市場於年內錄得強勁回報。在當前環境下，本集團積極秉持紀律嚴謹、重視質量的經營方針，在把握長期增長機遇的同時，亦需保持平衡去審慎管理資本與流動資金。 展望未來，預期經營環境將持續複雜，其形態會受地緣政治發展、貿易關係演變及科技變革所塑造。本集團將繼續專注於維持穩健的資產負債表、嚴格的風險管理，以及符合長期結構性趨勢的多元化業務組合。 本人謹代表董事會，向全體員工及業務夥伴致以誠摯的謝意，尤其感謝客戶與股東持續的信任與支持。董事會堅信，亞洲金融集團秉持的審慎文化、多元化業務平台及長遠視野，是實現可持續增長及創造長期價值的堅實基礎。 管理層討論及分析（續） 經濟環境 2025年全球經濟維持溫和而向上的增長軌道，市場發展走勢日益受政策與地緣政治取向所主導，而非依循傳統商業週期。根據國際貨幣基金組織（「IMF」）2025年10月發布的《世界經濟展望》，預計2025年全球實際生產總值增長率為3.2%，並預期2026年維持相若增長為3.1%。此增長主要受到通脹回落趨勢、保持韌性的勞動市場及持續的財政支持推動，抵銷了地緣政治緊張局勢與貿易不確定性所帶來的阻力。 目前普遍認為主要經濟體的貨幣政策仍將保持寬鬆。市場共識預期美國聯邦儲備局、歐洲中央銀行及其他主要央行將繼續維持低利率政策。與此同時，地緣政治風險，包括烏克蘭持續的衝突、中東部分地區局勢再度出現動盪，以及主要大國之間日益激烈的戰略角力，已對商品價格、供應鏈及投資者情緒造成影響，更促使應著重於多元化策略與風險管理措施。 儘管面對結構性逆風，中國仍為區域增長的重要引擎。IMF預測中國國內生產總值在2025年增長約為4.8%，2026年約為4.2%，受惠於定向財政與信貸措施，以及持續聚焦創新、綠色能源與關鍵技術自主化。然而，房地產行業的長期調整及疲弱的內需仍然構成挑戰，使政策支持與改革成為維持增長的關鍵動能。相比之下，美國在支持全球需求及影響金融市場方面發揮了重要作用，預計2025年美國國內生產總值增長約為2.0%，並在2026年僅略為放緩，即使其貿易與科技政策仍然是與中國及其他合作夥伴產生摩擦的根源。 香港經濟於2025年持續復甦，得益於跨境活動常態化、旅遊業及與中國內地更緊密的融合。據官方部門及國際機構所作出的預測，香港2025年實際本地生產總值增長率約為2.4%，2026年約為2.1%，這與其作為一個成熟、外向型經濟體，並且與中國內地及全球金融狀況緊密聯繫的地位相符。政策舉措仍以強化香港作為國際金融及資產管理中心、以及粵港澳大灣區門戶的地位為重點，涵蓋深化市場互聯互通機制、支持創新科技發展，以及吸引高增值企業和人才。 金融市場的強勁反彈主要得益於通脹逐步放緩、利率維持在相對低位、資金流入股票市場，以及圍繞數碼化與人工智能等強勁結構性主題等推動。2025年，道瓊斯工業平均指數上升約13.0%，恆生指數及恆生中國企業指數分別上升27.8%及22.3%，日本日經225指數攀升26.2%，而MSCI歐洲指數亦錄得16.3%升幅。 總體而言，2025年全球經濟呈現穩步增長，強勁但具波動性之市場，地緣政治緊張局勢持續，彰顯了採取多元化、流動性強且具高度風險意識的策略對本集團及同類型機構而言是極為重要的。 管理層討論及分析（續） 管理層的方針和展望 本集團管理層的方針一貫著重穩健性、多元化及流動性，同時能夠靈活應對不斷變化的宏觀經濟和市場環境。 本集團將繼續秉持紀律嚴謹、適度保守的投資理念。在維持美國核心股票的持倉，亦同時在中國內地、香港、日本和歐洲進行多元化配置以實現投資組合平衡，把握區域增長機遇。優質固定收益資產仍將作為投資組合的重要組成部分，為我們提供穩健的收益。 管理層依然對估值及資產過度集中風險（尤其是在科技相關的領域）保持高度警覺。對於人工智能、自動化及數碼基建設施等結構性主題，本集團將會透過多元化且風險受控的配置方式參與投資，並適度精選另類投資策略，以進一步提升整體風險分散效益。 在投資以外，本集團對保險及其相關業務的長遠前景依然充滿信心，此信心建基於區內人口老齡化趨勢，以至對醫療保健及退休相關解決方案的需求持續上升。本集團將繼續調整業務活動方向跟長期結構性趨勢保持一致，同時恪守嚴謹的資本紀律與審慎的風險管理原則。 主要財務及業務表現指標（百分率變動均屬本年與上年同期的差別） 本公司股東應佔溢利：港幣十億五千三百萬元+62.7%每股盈利：港幣一百一十三點九仙+63.4%每股末期股息：港幣十六仙+77.8%每股派息總額：港幣二十二點五仙+55.2% 港幣一百三十六億六千六百一十萬元+17.0%港幣一百九十二億六千三百六十萬元+17.9%8.3%（2024年為5.8%） 本公司股東應佔權益：資產總值：股本回報率： 盈利和股息 截至2025年12月31日止年度，本集團錄得年度股東應佔溢利港幣十億五千三百萬元，較上年同期增加62.7%。增長主要得益於幾個關鍵因素，尤其是保險業務的強勁表現，受惠於再保險業務擴展至新市場。此外，我們的股票買賣投資取得穩健盈利，同時大部分合資公司及聯營公司亦錄得穩定回報。 2025年本集團的每股盈利為港幣113.9仙。董事會在2025年8月經已宣佈派發中期股息每股港幣6.5仙，並建議派發年度末期股息每股港幣16.0仙，因此全年派息總額為每股港幣22.5仙。 管理層討論及分析（續） 資本架構 本集團以營運產生之資金來應付其營運資金需求。 流動資金、財務資源及資本負債率 於2025年12月31日，本集團之現金及銀行結餘為港幣2,883,733,000元（2024年12月31日：港幣2,522,379,000元）。 於2025年12月31日及2024年12月31日，本集團並無銀行貸款。於2025年12月31日