伊朗冲突爆发三个交易周后的一些思考1考虑到指数的高位起点本月

1、考虑到指数的高位起点，本月迄今的股市表现并未出现灾难性下跌，纳斯达克指数下跌2%，标普指数下跌3.7%，MSCI全球指数下跌5%，小型股指数下跌6%，MSCI亚太指数下跌6%。 2、与之形成鲜明对比的是，大宗商品和运费市场出现了大幅暴涨，布伦特原油涨幅38%，WTI原油涨幅35%，荷兰TTF天然气涨幅39%，尿素涨幅27%，集装箱 伊朗冲突爆发三个交易周后的一些思考 1、考虑到指数的高位起点，本月迄今的股市表现并未出现灾难性下跌，纳斯达克指数下跌2%，标普指数下跌3.7%，MSCI全球指数下跌5%，小型股指数下跌6%，MSCI亚太指数下跌6%。 2、与之形成鲜明对比的是，大宗商品和运费市场出现了大幅暴涨，布伦特原油涨幅38%，WTI原油涨幅35%，荷兰TTF天然气涨幅39%，尿素涨幅27%，集装箱运费涨幅15%。 3、作为避险对冲工具的黄金未能发挥作用，事实上，黄金相对石油的月度表现迎来了1973年12月以来的最差表现；值得一提的是，恐慌指数VIX涨幅达28%。 4、金融环境已出现显著收紧，3月初期货市场隐含年底前将有约60个基点的降息幅度，利率从3.75%降至3.16%，而目前市场预计2026年12月仅会有约10-15个基点的货币宽松空间。 5、企业发布财报后的股价走势表现惨淡，奥多比下跌8%，阿里巴巴下跌7%，腾讯下跌7%，美光下跌4%。 6、市场业绩背景正变得愈发艰难，高盛对冲基金VIP指数在过去一个月下跌了565个基点，该指数追踪的是以基本面为驱动的对冲基金最热门的多头头寸；亚洲多空基金经理本月迄今收益下跌4%，全球多空基金经理今年迄今收益持平。 7、自冲突爆发以来，我们那项追踪约300万亿美元全球资产的全球组合代理指标，已损失约11万亿美元，跌幅约4%，从长期市场背景来看，这一回撤幅度仍相对较小。 8、高盛风险偏好指标（RAI）自2021年以来首次升至1以上，通常该指标在接近或低于– 2时，意味着市场出现了更好的“逢低买入”时机，或至少是停止看空的时机。 9、进入3月时，我们更广泛的市场头寸与情绪指标，已接近全球金融危机以来的最高水平。 10、“霍尔木兹震荡是有记录以来规模最大的石油供应冲击”，迪拜原油现货价格昨日收于156美元，较期货价格高出54美元，这一价差反映出市场对原油即时交付的大幅溢价；目前通过霍尔木兹海峡的石油运输量，仍较常规水平低97%。