西部汽车富特科技大跌点评20260320今日富特大跌或与小

今日富特大跌，或与小米相关（昨晚新SU7发布会，SU7订单未超预期，港股小米大跌），富特基本面无利空。 1，小米车型收入占富特20%左右，25年SU7收入占10%稍多，但26年来看小米Yu7配套占比更多#25年Su7单车型利润占比低于10%，按照Su7 26年交付20万台测算，交付量26年占比预计为7-8%，利润占比恐不足5%。 < 【西部汽车】富特科技大跌点评20260320 今日富特大跌，或与小米相关（昨晚新SU7发布会，SU7订单未超预期，港股小米大跌），富特基本面无利空。 1，小米车型收入占富特20%左右，25年SU7收入占10%稍多，但26年来看小米Yu7配套占比更多#25年Su7单车型利润占比低于10%，按照Su7 26年交付20万台测算，交付量26年占比预计为7-8%，利润占比恐不足5%。 2，26Q1业绩预计远好于行业（#预计50W+套出货、10e+收入，同比翻倍），全年预计同比30-40%增长，增量也来自海外客户（雷诺、Stellantis、宝马）以及国内蔚来、零跑等客户。 公司26利润核心增量来自于海外客户（毛利率30%+）