长江电新阿特斯加大美国产能布局力度储能订单新高再证景气美

美股业绩会给出了清晰的美国产能和出货指引，美国业务的稳定性和成长性再次明确，美国业务股权调整后的成效逐步显现。 储能业务高增长基础坚实，在手订单创历史新高，出货有望逐季提升。 继续坚定推荐！ 1、光伏方面，公司持续扩大美国产能规划，电池、组件产能分别在年底扩大至6.3、10GW，再考虑到非双反地区的3GW电池产 【长江电新】阿特斯：加大美国产能布局力度，储能订单新高再证景气 美股业绩会给出了清晰的美国产能和出货指引，美国业务的稳定性和成长性再次明确，美国业务股权调整后的成效逐步显现。 储能业务高增长基础坚实，在手订单创历史新高，出货有望逐季提升。 继续坚定推荐！ 1、光伏方面，公司持续扩大美国产能规划，电池、组件产能分别在年底扩大至6.3、10GW，再考虑到非双反地区的3GW电池产能，电池自供比例较高，美国政策风险进一步降低，预计26H2起供应链影响消除，27年将带来可观利润贡献。 后续公司加快导入贱金属方案，降低高银价对成本的影响，亦将受益于行业反内卷和周期修复。 2、储能方面，石油危机以及AI用电需求增加，将持续催化储能需求景气度，在手订单36亿美元达到历史新高，公司深耕北美、澳洲、欧洲等高价值市场，大储出货保持翻倍以上增长，户储和工商储已经实现盈利，未来两年还会实现大幅增长。 近期与美国公用事业公司签订500MW/2493MWh储能供货协议，主要用于支撑快速增长的数据中心用电需求，AIDC配储解决方案也在积极推进中。