ZX机械terafab发布会细节解读超预期与符合预期0322

超预期1：太空光伏超预期。 太空算力卫星AI Sat mini首次亮相，发布会展示了starship v3与此新型卫星的比例图。 starship v3高约120m，直径约9m，据此比例换算，AI Sat mini太阳翼的面积约为900平米，是目前starlink v2 259平米太阳翼的3.5倍！若以p型hjt单平23 【ZX机械】terafab发布会细节解读：超预期与符合预期0322 超预期1：太空光伏超预期。 太空算力卫星AI Sat mini首次亮相，发布会展示了starship v3与此新型卫星的比例图。 starship v3高约120m，直径约9m，据此比例换算，AI Sat mini太阳翼的面积约为900平米，是目前starlink v2 259平米太阳翼的3.5倍！若以p型hjt单平230kw发电效率计算，单星功率可达200kw，每1次发射就需要20mw以上光伏做配套。 另外根据mini的后缀，可知此算力卫星为小型版，标准版的单星功率将更大。 超预期2：PCB超预期。 发布会对于spaceX的描述中有一行小字：Built largest PCB manufacturing site in the U.S.实际上我们年初已在产业链验到spaceX正计划将位于台湾的PCB供应链移至本土。 对太空中高温差、高辐照等要求，PCB可能会在封装材料与结构设计上做出创新，核心产业链的价值量将迎来大幅通胀。 符合预期：1TW算力量级符合预期。 本次发布会之前，市场对terafab的产能预期为初期等效10万片/月，远期等效100万片/月。 假设单颗die功耗400w，gpu功耗占比为50%，单片12英寸晶圆可切100颗die，则等效100万片/月产能对应960GW算力，基本符合预期。 太空光伏推荐S链核心供应商【迈为股份】，周四公司亦参加了我们的策略会。 地面推荐T链核心供应商【拉普拉斯】。 PCB推荐与台系厂商有合作的【钻针、TGV】厂商，本月均有调研。