长城机械工程机械风险释放完毕修复窗口临近跌什么

#跌什么？ 1担心汇率波动对Q1业绩有影响2担心3月国内挖机内销只有个位数增长3担心美伊冲突，影响出口、影响中东，甚至担心衰退 #怎么看？ 回答1：汇率是纸面数字，要看本质。 剔除汇兑，Q1真实利润增速在25%以上。 回答2：从 【长城机械】工程机械：风险释放完毕，修复窗口临近 #跌什么？ 1担心汇率波动对Q1业绩有影响2担心3月国内挖机内销只有个位数增长3担心美伊冲突，影响出口、影响中东，甚至担心衰退 #怎么看？ 回答1：汇率是纸面数字，要看本质。 剔除汇兑，Q1真实利润增速在25%以上。 回答2：从15号开始开工率和开工小时数昂首向上，同比增长。 1、2月降价导致的需求延后会在3、4月集中释放。 产业端给我们反馈3月挖机内销增速可能到25%左右。 回答3：#长期看：海外打仗就不城镇化了？ 不工业化了？ 人口不增长了？ 不挖矿了？ 都不会，工程机械的底层逻辑依然在。 #中期看：美伊地缘政治、带来的是各国对供应链安全的担忧，会加大安全备份以及供给扩张，这离不开典型的资本品：工程机械。 #短期看：现在是正常下单、正常发货，3月挖机出口增速在20%左右。 中东占比5%以下，在中东库存接近6个月。 伊朗占比几乎是零。 #怎么办？ 对于这三件事，市场已经反应了1个月，板块跌幅20%，具体事项大家已经基本清楚，影响如何，我们认为是错杀。 现在市场已经跌出了机会，考虑真实利润，三一增速30%，15倍左右；徐工增速25%，14倍左右；中联增速25%+，12倍左右。