长城机械工程机械专家会纪要1国内挖机周期性判断从24

1国内挖机周期性判断：从24年的3月份开始，会走4年左右的上行周期，年度的最高点可能发生在27、28年，高点可能是20万台左右。 后面是否超预期，看政策和新项目。 参考日本市场，按照中日两国的投资差距估算，中国的国内市场成熟后，挖机市场规模在1000亿rmb左右。 【长城机械】工程机械专家会纪要 1国内挖机周期性判断：从24年的3月份开始，会走4年左右的上行周期，年度的最高点可能发生在27、28年，高点可能是20万台左右。 后面是否超预期，看政策和新项目。 参考日本市场，按照中日两国的投资差距估算，中国的国内市场成熟后，挖机市场规模在1000亿rmb左右。 如果按照一台50万的均价计算，在20万台，现在肯定低于50万的均价，那么会更多。 2#26年国内挖机增速判断：26年预计挖机增速在13%-14% 3国内非挖：周期的转折点是25年的6、7月，26年汽车吊的增速可能超过25年，年度增速到40% 。 25年的2月，转折点。 26年的增速和25年差不多，在30%左右。 和房地产关联度特别紧密，但是降幅收窄，26年预计增速仍然下降20%。 周期的转折点是25年的2月，节奏和挖机有点像。 26年预计泵车增速在10%左右。 25年2月份到现在是连续的增长。 26年预计增速在40%左右。 4#Q1挖机国内增速判断：1月预计挖机不到8100台、增速接近50%。 2月份增速会下来。 因为春节错配。 #3月份预计国内挖机增速会挺高。 预计Q1挖机国内整体增长接近18%。 5#26年挖机出口增速判断：26年挖机出口增速25%-30%之间。 俄罗斯市场报废税不会影响基本面的变好，俄罗斯的非挖在25年下半年也开始转好。 南美25年年末在启动，欧洲也在明显的升温。 其他市场也维持较高的温度。 26年整个挖机出口，是相对乐观。