- 当周投资观点
1.1 工信部等四部门印发《节能装备高质量发展实施方案（2026—2028年）》
- 核心目标：提升节能装备供给能力和用能系统效率
- 重点任务：
- 推动关键节能装备升级应用（电机、风机、泵、压缩机等）
- 推进节能技术与装备协同创新（高效节能电机、先进压缩机等）
- 拓展重点领域应用场景（新能源、电力系统、氢能、储能）
- 强化数字化与智能化赋能（物联网、大数据）
- 强化装备系统协同与场景匹配
- 推动节能装备绿色制造与循环利用
- 保障措施：完善标准体系、加大政策支持、推动产业协同发展、加强技术推应与用用示范
- 总结：政策推动节能装备供给与用用协同提升，建议关注盈峰环境、双良节能等标的
1.2 财政部发布《关于修改〈节能减排补助资金管理暂行办法〉的通知》
- 核心内容：延长政策实施期限至2030年，明确重点支持方向（新能源汽车、充换电基础设施、燃料电池及氢能）
- 资金管理与分配机制：中央财政预算安排，综合考虑节能减排目标、投资成本等因素
- 绩效与监管要求：强化全过程绩效管理，加强信息公开与监督机制
- 总结：强化中长期政策支持力度，尤其利好节能装备的细分赛道，建议关注双良节能、格林美等
1.3 持仓、估值处于历史低位，板块反弹望持续
- 宏观环境：宏观利率处于历史低位，环保板块机构持仓、估值均处于历史底部
- 投资建议：
- 在手项目丰富，技术强壁垒高的危废处置公司：高能环境、惠城环保
- 增长稳健，且高分红的环保国企：洪城环境
- 板块行情回顾
- 当周环保板块表现较差，跑输大盘，跑输创业板
- 环保子板块普遍下跌：监测（-6.56%）、水处理（-7.27%）、水务运营（-2.73%）、节能（-6.11%）、大气（-4.24%）、固废（-7.48%）
- A股环保个股中涨幅前三：天壕节能（9.69%）、神雾节能（6.04%）、万德斯（1.94%）
- 跌幅前三：中国天楹（-13.02%）、海新能科（-12.12%）、万邦达（-12.10%）
- 行业要闻回顾
- 生态治理|《生态环境领域新技术推应用用项目报报南（（ 行）》印发
- 产业升级｜江西出台支持产业集群提能升级措施
- 绿色发展｜湖（出台“十条措施”助推企业绿色转型
- 重点公告汇总
- 列举了相关公司项目投资、债券发行、担保、退市风险提示、业绩修正、诉讼进展、股份解除质押、短融融资、诉讼事项、绿色债发行、诉讼风险、债务重组、转债事项、中票发行、停复牌、股权质押、可转债质押、对外担保等公告
- 风险提示
- 环保政策及督查力度不及预期
- 行业需求不及预期
- 补贴下降风险
