周观点：阿里、百度官宣涨价，继续重视AIInfra机遇

计算机 2026年03月22日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 刘逍遥（分析师）liuxiaoyao@kysec.cn证书编号：S0790520090001 市场回顾：本周（2026.3.16-2026.3.20），沪深300指数下滑2.19%，计算机指数下跌4.74%。 周观点：政府工作报告首提“算电协同”，关注产业链投资机会 以Opencalw为代表的AI应用迎来部署热潮，Token调用量激增，带动AI算力需求高增，各大智能云厂商相继涨价。3月18日，阿里云官网发布公告，因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。同日，百度智能云也宣布对部分产品价格进行结构性优化。公告称自4月18日起，AI算力相关产品服务的价格上调约5%-30%；并行文件存储等价格上调约30%。此外，2026年1月，亚马逊云科技（AWS）上调其EC2机器学习容量块（Capacity Blocks for ML）价格约15%。Google Cloud也宣布将于2026年5月1日对CDN Interconnect、Direct Peering、Carrier Peering等方式进行数据传输的价格进行调整。2月，国内网宿科技、Ucloud相继发布涨价函。 数据来源：聚源 相关研究报告 《周观点：政府工作报告首提“算电协同”，关注产业链投资机会—行业周报》-2026.3.15 《周观点：OpenClaw高热度持续，继续重视AI Infra投资机会—行业周报》-2026.3.8 《周观点：继续看好AI Infra投资机会—行业周报》-2026.3.1 （2）AI算力成本提升的背景下，大模型价格随之上扬 3月13日，腾讯云不仅结束GLM 5、MiniMax 2.5、Kimi 2.5三款模型的限时免费公测，并将其转为正式商用服务，还对混元系列模型Tencent HY2.0 Instruct与Tencent HY2.0 Think的价格进行大幅上调，部分计费涨幅甚至超过456%。3月16日上午，智谱推出全球首个面向OpenClaw场景深度优化的基座模型——GLM-5-Turbo，同步上调了GLM-5-Turbo的API价格，幅度为20%，这是智谱近期第二次涨价。2月12日，智谱正式推出新一代旗舰模型GLM-5，上调智谱GLM Coding Plan套餐和API价格。AI算力成本提升的背景下，大模型价格随之上扬。 投资建议 以Opencalw为代表的AI应用迎来部署热潮，Token调用量激增，带动AI算力需求高增，各大智能云厂商相继涨价。同时，AI算力成本提升的背景下，大模型价格随之上扬。一方面，建议关注AI Infra产业链，推荐深信服、海光信息等，受益标的包括博睿数据、东方国信、寒武纪、海天瑞声、并行科技、青云科技、优刻得、网宿科技、金山云、云赛智联、首都在线、铜牛信息、大位科技、润泽科技、东阳光等。另一方面，建议关注大模型厂商，受益标的包括智谱、Minimax。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 目录 1、周观点：阿里、百度官宣涨价，继续重视AI Infra机遇.......................................................................................................32、公司动态：优刻得发布2026年度向特定对象发行A股股票预案，道通科技发布2025年年报......................................42.1、业绩报告：道通科技发布2025年年报.........................................................................................................................42.2、定增：优刻得发布2026年度向特定对象发行A股股票预案....................................................................................42.3、股权激励：博彦科技发布2026年限制性股票激励计划（草案）.............................................................................42.4、其他公告：软通动力股东CEL Bravo发布减持计划...................................................................................................43、行业动态：英伟达新一代Rubin芯片阵容亮相，阿里云官宣涨价......................................................................................53.1、国内要闻：阿里云官宣涨价，百度发布首款“家用小龙虾”...................................................................................53.2、海外要闻：OpenAI发布GPT‑5.4 mini与nano，英伟达新一代Rubin芯片阵容亮相.............................................54、风险提示.....................................................................................................................................................................................6 1、周观点：阿里、百度官宣涨价，继续重视AI Infra机遇 一周市场回顾：本周（2026.3.16-2026.3.20），沪深300指数下滑2.19%，计算机指数下跌4.74%。 周观点：阿里、百度官宣涨价，继续重视AI Infra机遇 （1）AI算力需求高增，阿里、百度官宣涨价 以Opencalw为代表的AI应用迎来部署热潮，Token调用量激增，带动AI算力需求高增，各大智能云厂商相继涨价。3月18日，阿里云官网发布公告，因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。同日，百度智能云也宣布对部分产品价格进行结构性优化。公告称自4月18日起，AI算力相关产品服务的价格上调约5%-30%；并行文件存储等价格上调约30%。此外，2026年1月，亚马逊云科技（AWS）上调其EC2机器学习容量块（Capacity Blocks for ML）价格约15%。Google Cloud也宣布将于2026年5月1日对CDN Interconnect、Direct Peering、Carrier Peering等方式进行数据传输的价格进行调整。2月，国内网宿科技、Ucloud相继发布涨价函。 （2）AI算力成本提升的背景下，大模型价格随之上扬 3月13日，腾讯云不仅结束GLM 5、MiniMax 2.5、Kimi 2.5三款模型的限时免费公测，并将其转为正式商用服务，还对混元系列模型Tencent HY2.0 Instruct与Tencent HY2.0 Think的价格进行大幅上调，部分计费涨幅甚至超过456%。3月16日上午，智谱推出全球首个面向OpenClaw场景深度优化的基座模型——GLM-5-Turbo，同步上调了GLM-5-Turbo的API价格，幅度为20%，这是智谱近期第二次涨价。2月12日，智谱正式推出新一代旗舰模型GLM-5，上调智谱GLM CodingPlan套餐和API价格。AI算力成本提升的背景下，大模型价格随之上扬。 投资建议 以Opencalw为代表的AI应用迎来部署热潮，Token调用量激增，带动AI算力需求高增，各大智能云厂商相继涨价。同时，AI算力成本提升的背景下，大模型价格随之上扬。一方面，建议关注AIInfra产业链，推荐深信服、海光信息等，受益标的包括博睿数据、东方国信、寒武纪、海天瑞声、并行科技、青云科技、优刻得、网宿科技、金山云、云赛智联、首都在线、铜牛信息、大位科技、润泽科技、东阳光等。另一方面，建议关注大模型厂商，受益标的包括智谱、Minimax。 2、公司动态：优刻得发布2026年度向特定对象发行A股股票预案，道通科技发布2025年年报 2.1、业绩报告：道通科技发布2025年年报 【道通科技】2025年公司实现营业收入48.33亿元，同比增长22.90%；实现归母净利润9.36亿元，同比增长46.02%。 【大智慧】2025年公司实现营业收入82,655.73万元，同比增长7.23%，实现归属于上市公司股东的净利润为-4,402.57万元，上年同期为-20,127.10万元。 【首都在线】2025年公司实现营业收入12.37亿元。受业务结构主动优化影响，收入规模较上年同期有所调整；归母净利润为-1.7亿元，同比大幅缩亏43.91%，经营效益显著改善。 【焦点科技】2025年公司合并报表范围内共实现营业总收入为19.21亿元，较上年同期增长15.12%；营业利润和利润总额分别为5.59亿元、5.53亿元，较上年同期分别增长12.36%和11.55%，归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益的净利润分别为5.04亿元和4.92亿元，较上年同期分别增长11.61%和12.41%。 【合合信息】2025年公司实现营业收入180,964.05万元，同比增长25.83%。实现归属于上市公司股东的净利润45,414.26万元，同比增长13.39%。 2.2、定增：优刻得发布2026年度向特定对象发行A股股票预案 【优刻得】拟向特定对象发行A股股票，发行对象为不超过35名（含35名）符 合 中 国 证 监 会 规 定 条 件 的 特 定 对 象发 行 股 份 ，发 行A股 股 票 数 量不 超 过45,000,000股（含本数）且不超过本次发行前公司总股本的30%。募集资金总额不超过150,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于优刻得乌兰察布智算中心及智算集群建设运营项目。 2.3、股权激励：博彦科技发布2026年限制性股票激励计划（草案） 【博彦科技】拟向激励对象授予620.50万股限制性股票，约占本计划草案公告时公司股本总额的1.06%，限制性股票的授予价格为6.45元/股，激励计划授予的激励对象共计78人。业绩考核目标为：以2025年净利润为基数，2026-2027年净利润增长率不低于20%、40%。 【古鳌科技】拟向激励对象授予限制性股票总计697.00万股，占本激励计划草案公告日公司股本总额34,006.2839万股的2.05%。首次授予部分限制性股票的授予价格为8.90元/股，首次授予的激励对象总人数为26人。 【索辰股份】发布2026年第一期员工持股计划（草案），本员工持股计划的参加对象为公司高级管理人员、核心技术人员及核心骨干人员。参加本员工持股计划的员工总人数不超过8人，员工持股计划受让标的股票价格为48.73元/股。业绩考核目标为：以2025年为基础，2026年营业收入增长率不低于20%且2026年物理AI产品收入增长率不低于100%。以2025年为基础，2027年营业收入增长率不低于